突然爆發！2000億巨頭，午后漲停

5月26日，A股維持震蕩整理走勢，創業板指尾盤拉升，科創綜指走勢疲弱；港股發力走高，恒生科技指數盤中漲超2%。

具體來看，滬指盤中弱勢震蕩，尾盤跌幅有所收窄；創業板指尾盤小幅走高。截至收盤，滬指跌0.17%報4145.37點，深證成指漲0.12%，創業板指漲0.54%，科創綜指跌1.42%，滬深北三市合計成交約3.26萬億元，較此前一日增加374億元。

A股市場超4000股飄綠，半導體板塊下挫，鍇威特跌超11%，中微半導、芯源微等跌超7%；算力租賃概念跳水，平治信息、行云科技、朗科科技等跌超10%；有色板塊逆市拉升，鋁業、黃金股表現亮眼，市值超2000億元的中國鋁業（601600）午后漲停，華錫有色、招金黃金均漲停；券商板塊盤中異動，錦龍股份一度漲停，中信建投盤中漲超7%；人形機器人概念活躍，上緯新材漲超18%，盤中創歷史新高；中大力德、科瑞技術、沃特股份等均漲停；PCB概念熱度不減，肯特股份、生益電子20%漲停，滬電股份盤中一度觸及漲停并創新高。值得注意的是，京東方A午后一度漲停，收盤漲9.49%，全日成交286.5億元，位居A股成交額第四位。

港股方面，聯想集團漲超15%，華虹半導體漲超10%，比亞迪電子漲近7%，中芯國際、地平線機器人漲逾5%。

有色板塊拉升

鋁業股午后強勢拉升，截至收盤，中國鋁業漲停，南山鋁業漲近9%，宏橋控股、云鋁股份、天山鋁業等漲超7%。

消息面上，據報道，全球最大鋁土礦生產國幾內亞計劃于6月正式宣布針對鋁土礦出口的管制改革措施，目標是通過限制出口量來推動價格回升至"合理水平"。據悉，幾內亞占全球鋁土礦產量逾三分之一。

有分析指出，若幾內亞通過出口管控將直接收緊全球鋁土礦供應，在需求相對穩定的情況下，此舉旨在扭轉供過于求的局面，鋁土礦價格預計將獲得強勁支撐并可能顯著上漲。而當鋁價格逐漸回升，擁有國內外鋁土礦資源或長協供應保障的氧化鋁和電解鋁生產企業，將獲得明顯的成本優勢和更強的定價權。其利潤空間可能擴大，在板塊中更受青睞，利好上游資源型企業。

中金認為，此次政策計劃要求企業產量與出口量嚴格匹配礦山規劃，嚴禁超計劃生產，意味著全球鋁土礦供給將轉向邊際收緊；而幾內亞作為中國鋁土礦主要進口來源國，其政策變動將直接影響國內原料到港節奏，打破國內此前持續寬松的供應格局，推動鋁土礦價格逐步回升。中長期看，氧化鋁行業在“反內卷”政策與原料約束下，產能無序擴張格局有望改善，價格上行空間進一步打開，行業盈利有望迎來系統性修復，配置價值提升。

黃金概念亦走強，招金黃金漲停，國城礦業、西部黃金漲近8%，藏格礦業、赤峰黃金漲約6%。

機構表示，短期由于美伊沖突使得原油運輸受阻，推升通脹預期，美聯儲降息預期遇冷，ETF黃金持倉自高點已回落壓制金價。但中長期看，伴隨美元信用弱化，黃金作為儲備資產的重要性越發凸顯，全球央行近幾年加大購金力度，支撐金價長期中樞不斷上移。當前，地緣局勢及美聯儲政策為影響金價主要因素，需持續關注美伊談判進程以及后續美聯儲貨幣政策。

京東方A一度漲停

京東方A(000725)盤中再度走高，午后一度漲停。截至收盤，該股漲9.49%報5.77元/股，全日成交286.5億元，位居A股成交額第四位。此前3個交易日，該股斬獲兩個漲停板。

京東方A日前公告稱，公司于5月20日與CorningIncorporated（簡稱“康寧公司”）簽署了合作備忘錄。雙方將圍繞玻璃基封裝載板、可折疊玻璃、鈣鈦礦玻璃基板、光互連相關應用等重點領域開展合作，共同探索具有商業潛力的技術與市場機會。

公司24日晚間再次發布風險提示稱，本次公司簽署的是合作備忘錄，僅為雙方當前階段的合作意向，除有關保密、知識產權、適用法律與爭議解決以及責任限制條款明確約定具有法律約束力外，其他條款不具有法律約束力。

玻璃基封裝載板業務、鈣鈦礦業務、光互連業務，尚在技術探討和驗證階段，還未量產，也未產生量產營收，未來公司能否、以及何時量產并實現相關領域的預期效益，存在重大不確定性。根據業務發展情況，預計未來2—3年內，上述業務都無法對公司經營業績產生重大影響。

截至目前，公司與英偉達暫未開展業務合作，部分媒體推論缺乏事實依據。

責編：萬健祎

校對：楊舒欣