中國鋁企霸屏全球訂單，31只核心股誰能成為時代寵兒？

當全球鋁產業陷入供給困局，中國以一己之力，撐起全球半壁供應。

2026年，中國鋁加工行業迎來歷史性爆發，4月單月出口59.8萬噸，同比暴漲15.4%、環比飆升23.3%，創下近17個月出口新高。

資本市場同步印證行業熱度。截至2026年5月20日，31家上市鋁企總市值合計突破1.03萬億元，近1年漲跌幅中位數達46.06%，3家企業近1年股價完成翻倍。

全球訂單，涌向中國

中東的地緣硝煙，吹散了全球鋁供應的穩定格局。阿聯酋、巴林、卡塔爾等核心產鋁國，累計385萬噸電解鋁產能因沖突停產，占全球總產能9%，復產周期至少12個月。歐洲緊隨其后，能源危機持續發酵，鋁廠減產幅度達30%，疊加LME鋁庫存跌至20年冰點，全球鋁供給缺口被徹底撕開。

混亂之中，中國的價值被無限放大。作為全球唯一擁有完整鋁產業鏈的國家，從鋁土礦開采、氧化鋁冶煉，到電解鋁生產、精深加工，再到再生利用，全鏈路閉環運轉，產能利用率穩定在98%，交付周期較海外縮短50%。這種無可替代的產業鏈韌性，讓中國成為全球鋁供應的“救命稻草”。

2026年1-4月，我國未鍛軋鋁及鋁材出口205.3萬噸，同比增長8.9%。中東、歐洲、東南亞訂單如雪片般涌入，從電池鋁箔到汽車板材，從光伏型材到線纜鋁材，中國鋁制品，成了全球工業的剛需硬通貨。

全球鋁需求的爆發，從來不是單一因素驅動，新能源革命的浪潮，為鋁加工行業按下加速鍵。新能源汽車輕量化趨勢下，單車用鋁量攀升至280公斤，電池鋁箔需求同比暴漲300%，超薄、高強的高端鋁材，成了車企爭搶的核心材料。

光伏、儲能、特高壓賽道同步爆發，光伏邊框、儲能殼體、特高壓線纜對鋁型材、散熱材的需求井噴。旺盛需求之下，國內鋁加工企業徹底放開手腳，四川萬順中基13條鋁箔產線滿負荷運轉，一季度便完成全年42.3%的利潤目標；鼎勝新材、華峰鋁業等龍頭砸百億擴產高端產能，高端鋁材附加值較普通鋁材高出50%，利潤空間被徹底打開。

需求倒逼技術升級，中國鋁加工早已告別低端加工標簽。企業研發投入同比增長24.2%，8微米超薄電池鋁箔、航空級高強鋁合金等高端產品實現量產，打破歐美日長期壟斷。

政策層面，《鋁產業高質量發展實施方案》落地，研發補貼加碼、綠電鋁享受政策傾斜，技術與政策雙向賦能，讓中國高端鋁材在全球市場徹底站穩腳跟。

誰在躺贏，誰在狂飆

中國鋁加工的爆單盛景，折射在資本市場，是31家上市鋁企的集體狂歡。

截至2026年5月20日，31家上市鋁企總市值合計突破1.03萬億元，2026年一季報凈利潤同比增速中位數57.58%，其中13家企業凈利潤同比實現翻倍，3家企業近1年股價完成翻倍。

從上游電解鋁到中游精深加工，再到再生鋁賽道，不同環節企業各展所長，書寫著屬于鋁產業的財富神話。

上游電解鋁企業，賺得盆滿缽滿，牢牢掌控著行業的成本與定價權。宏橋控股以2706.56億元總市值穩居行業龍頭，2026年一季報實現凈利潤67.58億元，同比增長37.56%，去年全年營收1567.21億元，凈利潤178.64億元，全產業鏈布局的優勢盡顯。

中國鋁業以1810.28億元總市值緊隨其后，2026年一季報凈利潤55.27億元，同比增長56.35%，作為行業央企龍頭，在資源與政策層面擁有無可比擬的優勢。云鋁股份、天山鋁業、神火股份、中孚實業等區域龍頭，同樣交出了亮眼的成績單。

中游鋁加工龍頭，成為全球爆單的最大贏家，在高端賽道上不斷突破，股價與業績同步起飛。

鼎勝新材作為電池鋁箔龍頭，近1年股價漲幅達221.99%，年初至今漲幅87.28%，2026年一季報凈利潤1.94億元，同比增長127.28%，訂單排至2027年，在新能源電池鋁箔賽道上占據著核心市場份額。

海星股份更是創造了資本市場的神話，近1年股價漲幅579.32%，年初至今漲幅421.38%，在所有鋁企中一騎絕塵，2026年一季報凈利潤0.40億元，同比增長74.74%，在高端電極箔賽道上實現了技術與市場的雙重突破。明泰鋁業、南山鋁業等傳統加工龍頭，同樣在高端賽道上穩步前行。

在行業分析人士看來，中國鋁加工的全球爆單，不是短期風口，而是產業實力與時代機遇的雙向奔赴。未來三年，高景氣態勢將持續延續。全球供需缺口短期難以彌合，中東停產產能修復周期漫長，海外新增產能預計2028年后才能逐步落地，2026-2027年全球電解鋁缺口預計達150-200萬噸。長期來看，供需緊平衡格局，將持續支撐行業高景氣；高端化與綠色化，將成為行業增長雙引擎。