四川
十年國債ETF國泰（511260）近期呈現顯著“穩中吸金”特征，最新份額由5月14日的1.38億份增至1.43億份，單周增長3.77%；上一交易日資金凈流入5.90億元，近20日凈流入超27億元，基金總規模已達193.59億元——在A股主要指數震蕩分化（上證指數微跌0.20%、創業板指飄紅0.91%）背景下，十年國債ETF國泰（511260）展現出突出的防御屬性與配置型資金承接能力。
當前宏觀環境正強化利率債配置邏輯。一方面，美債收益率持續走高（10年期已逼近4.6%），市場對美聯儲降息預期進一步后推；另一方面，國內流動性維持寬松基調，4月以來企業結匯加速推動銀行間資金利率下行，狹義流動性環境友好。在此背景下，長端利率資產吸引力邊際提升，十年期國債作為核心無風險錨，其ETF工具成為機構對沖權益波動、優化組合久期、執行“杠鈴策略”中穩健一端的重要載體。
研報觀點亦提供支撐：中信建投在5月6日報告中指出，當前債市進入“低利率、低波動、低預期”新常態，建議以穩票息配置為主，擇機參與長端波段交易。方正證券同期強調，30年期國債換手率大幅攀升、活躍券收益率下行，顯示超長端做多情緒升溫，而十年期品種處于估值與情緒傳導的關鍵中樞位置。
十年國債ETF國泰（511260）跟蹤上證10年期國債指數，選取剩余期限7到10年且在上交所掛牌的國債作為樣本，久期恒定。從過往表現來看，十年國債ETF國泰（511260）成立以來凈值屢創新高，歷史業績持續穩健。根據基金定期報告，截止2025年末，近1年回報率達0.4%，近3年回報率達14.23%，近5年回報率達23.19%，成立至今累計回報率達36.31%。
值得關注的是，十年國債ETF國泰成立以來經歷了2018~2025年共計8個完整自然年度，均保持每年正收益，有望成為穿越牛熊周期的資產配置利器。
風險提示：數據來源基金定期報告、wind，相關業績經托管行核對，過往表現不代表未來。截至2026/4/22，十年國債ETF規模為188.30億元。十年國債ETF成立于2017年8月4日，2017年-2025年凈值增長率/業績比較基準為：-1.55%/-1.01%；7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。
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