算電協同劍指3100億美元市場，年復合增速42%！龍頭搶先布局

5月12日，電網設備板塊漲幅居前，多只涉及算電協同概念的個股表現活躍。截至收盤，通光線纜（300265.SZ）收獲20CM漲停，新風光（688663.SH）漲12.29%，萬控智造（603070.SH）、漢纜股份（002498.SZ）、通達股份（002560.SZ）等多股實現10CM漲停。

消息面上，近日，國家能源局等部門聯合印發《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》（以下簡稱《行動方案》）。其中指出，要加強算力設施項目布局規劃指導，將綠電使用占比作為重要參考指標；探索百萬千瓦級人工智能算力設施與配套能源系統協同建設，選擇具備條件的地區開展試點。

政策密集發力，推動行業轉型升級

《行動方案》明確提出促進能源、算力、場景、數據、模型等要素高效協同，到2027年初步構建支撐人工智能創新發展的?安全、綠色、經濟的能源保障體系?，清潔能源與算力設施互動能力顯著提升，能源領域高價值場景逐步開放應用。?到2030年?，力爭實現?人工智能算力設施的清潔能源供給保障能力和能源領域人工智能應用水平大幅提升?，相關技術研發和應用達到世界領先水平。

與此同時，國家網信辦、國家發展改革委、工業和信息化部聯合印發的《智能體規范應用與創新發展實施意見》，首次從智能體規范應用與創新發展的角度，提出要發展電力調度、用電監測、電網維護等智能體，提升電力資源使用效率。

政策利好頻繁釋放，給能源行業帶來積極影響。業內人士表示，上述政策釋放出清晰的信號，即能源不再只是人工智能發展的“后臺成本”，而正在成為智能經濟的戰略底座；人工智能也不再只是能源行業的輔助工具，而會逐步進入能源系統的調度、交易、運維和服務環節。

目前，售電行業正在發生根本變化，新能源高比例接入、電力現貨市場擴容、綠電綠證交易發展，使電力交易越來越復雜。過去售電企業更多比拼資源、渠道和價格，現在比拼的是模型能力、負荷理解能力、電價預測能力、綠電配置能力，以及把這些能力嵌入業務流程的智能體能力。售電公司不再只是“電量搬運工”，而要升級為“智慧能源運營商”。

算電協同是更高階的競爭。大模型訓練、推理服務、智能體應用都會帶來持續增長的算力需求，而算力背后就是電力。未來數據中心、智算中心、算力園區既是算力基礎設施，也是新型高耗能客戶。有觀點認為，將來誰能幫助這些客戶做好負荷預測、電價響應、綠電配置和算力負載調度，誰就可能在下一輪能源服務的競爭中占據主動。

雙龍頭發力，搶占算電協同賽道先機

此次發布的《行動方案》明確提出，要推動算力設施綠色低碳轉型，提升算力設施綠電占比，支持算力設施通過參與綠證綠電交易提升綠電消費比例；同時還提出促進算力電力高效經濟協同，支持算力設施參與電能量、輔助服務、需求響應等市場交易，并推動綠色算力交易體系建設。

政策導向下，算電協同的產業價值持續凸顯。招商證券在研報中指出，在“算電協同”目標下，算力需求激增下綠電成為算力低碳發展的關鍵，不僅能夠有效彌補傳統電力供給的缺口，也為算力設施實現低碳、可持續發展提供了可行路徑。行業已進入政策落地與試點并行階段，“算優化電、電支撐算”多主體協同聯動應用場景豐富，建議關注核心受益標的。

協鑫能科（002015.SZ）深耕能源行業多年，逐步形成實體資產積淀與專業運營經驗，該公司將綠色能源供給與高載能算力基礎設施進行深度的物理與邏輯耦合。同時充分發揮在長三角、珠三角等核心經濟帶的資源優勢，探索為智算中心提供“綠電直供+新型儲能”的定制化綜合用能解決方案。

協鑫能科在接受調研時透露，通過構建“源網荷儲算”的一體化新型微網模式，公司不僅能有效平抑龐大算力負荷帶來的電網波動，還能通過精準的能源調度顯著降低數據中心的PUE及整體碳足跡。這一模式直擊算力產業“高能耗、高碳排”的核心痛點，實現向“綠色能源+算力生態”綜合運營服務商的轉型。

中國能建（601868.SH）專注于能源電力、水利兩大核心主業，協同推進綠色交通、數字基建（人工智能）、高端裝備等多元業務布局。近年來，該公司持續引領“算電協同、數能融合”科技創新與產業創新，率先實現算電協同和“源網荷儲算”全產業鏈閉環，投資建設的甘肅慶陽大數據中心等項目，提供了算電協同能建方案，打造“AI算力+綠電+新基建”融合產業鏈。

產業快速發展的背后，是廣闊的市場空間。根據中國節能協會碳中和專業委員會的數據，2025年全球算電協同市場規模約520億美元，預計到2030年將突破3100億美元，年復合增速超過42%。