一季度上市銀行房貸仍然收縮，上海銀行本地房貸規模逆勢增長

本報（chinatimes.net.cn）記者李明會 北京報道

日前，隨著42家A股上市銀行一季報收官，樓市回暖與銀行信貸投放的結構性分化愈發凸顯。

《華夏時報》記者梳理財報數據發現，在多數上市銀行房貸余額普遍承壓回落的背景下，上海銀行成為為數不多、甚至是唯一一家實現本地按揭貸款逆勢增長的機構。今年一季度，依托上海樓市“開門紅”行情，其上海地區按揭貸款規模較2025年末上行0.83%。

對此，中國城市發展研究院投資部副主任袁帥在接受《華夏時報》記者采訪時表示，這在一定程度上反映出銀行信貸投放出現區域性傾斜。“過往部分銀行在三四線城市大規模布局按揭貸款、追求市場份額擴張的思路已經調整，面對房地產行業整體出清的大環境，銀行更傾向于把信貸資源投向壞賬風險低、需求長期穩定的區域，上海銀行的逆勢增長本質上是機構風險偏好收縮下的理性選擇，也代表了行業內大多數銀行的共識。”

核心城市樓市回暖，帶動區域銀行房貸擴容

2026年，樓市“小陽春”暖意漸顯，上海、北京、廣州、深圳等一線城市率先迎來肉眼可見的回暖行情。

國家統計局發布的2026年3月70個大中城市住宅銷售價格指數顯示，北上廣深四大一線城市新房、二手房價格同步全線飄紅。其中，新房環比上漲0.2%，結束了長達10個月的下行態勢，其中上海、廣州新房環比上漲0.3%，深圳環比上漲0.2%，北京持平。此外，北上廣深四大一線二手房價格也結束了連續11個月的下滑態勢，3月份環比上漲0.4%。

如此行情之下，上海銀行本地按揭貸款規模也迎來逆勢擴容。財報數據顯示，截至今年一季度末，該行整體住房按揭貸款余額小幅回落，但其上海地區按揭貸款規模不降反升，余額達831.95億元，較上年末增長0.83%。

值得一提的是，招商銀行財報也反映出這一趨勢，該行一季度新增個人住房貸款投放高度集中于核心城市，在一、二線城市新發放的個人住房貸款額占個人住房貸款新發放總額的91.01%。

袁帥表示，這也側面印證了核心城市的住房需求仍然具備充足的支撐，當前市場的回落更多是結構性的調整，而非行業整體性的收縮，政策層面的托底措施在核心城市的落地效果也更為顯著，帶動當地住房交易活躍度回升，進而拉動按揭貸款需求增長。

“順著這一邏輯，我認為未來銀行按揭貸款投放向核心區域集中的趨勢性很明顯。”袁帥坦言，從風險控制的角度來看，核心城市的房地產市場抗周期能力更強，房價穩定性更高，即使出現短期波動也不會出現大規模的壞賬風險，三四線城市普遍面臨人口流出、庫存高企的壓力，住房需求的持續性不足，銀行在這類區域投放按揭貸款的風險收益比明顯偏低，自然會逐步壓縮相關區域的投放額度，轉而向一線、新一線及強二線核心城市集中。

“其次從需求端來看，核心城市的人口集聚效應還在持續釋放，新市民落戶、剛需首套、改善置換的需求長期存在。”袁帥表示，隨著城鎮化進入后半段，人口向核心都市圈流動的趨勢不會改變，對應的按揭貸款需求也會持續保持在較高水平，銀行的投放策略必然會跟隨需求流動的方向調整。另外從銀行自身的經營效益來看，核心區域的購房者資質普遍更好，還款能力更強，按揭貸款的逾期率、壞賬率長期低于平均水平，同時核心城市的住房交易活躍度更高，也能帶動銀行配套的裝修貸、消費貸等其他零售業務的增長，能夠為銀行帶來更高的綜合收益。

全國房貸整體承壓，多數銀行規模持續下滑

不過，整體來看，今年一季度，地產?信貸端的復蘇成色并不理想?，個人住房貸款整體仍處于收縮通道。

從已披露個人住房按揭貸款數據的上市銀行來看，絕大多數銀行房貸余額較2025年末繼續回落，僅有平安銀行實現小幅正增長。

財報顯示，截至今年3月末，平安銀行個人貸款中住房按揭貸款余額3600.75億元，較上年末增長1.4%，凈增49.27億元。

多數銀行房貸余額仍延續回落態勢。來自“零售之王”招商銀行的財報數據顯示，截至今年一季度末，該行個人住房貸款余額13932.90億元，而2025年末這一數據為14110.93億元。也就是說，今年前三月，招商銀行個人房貸縮水約178億元。此外，國有六大行并未在一季報中披露房貸相關數據。

從央行披露的整體數據來看，截至今年一季度末，個人住房貸款余額36.72萬億元，同比下降3.1%，一季度減少2911億元。

蘇商銀行特約研究員?武澤偉在接受《華夏時報》記者采訪時表示，地產端“小陽春”的成交熱度未能有效轉化為商業性房貸的凈增長，主要是因為本輪交易以剛需主導，購房者主動加杠桿意愿偏低，全款及低杠桿支付比例較高，同時多地公積金貸款額度上調后，對商業按揭形成了顯著的擠出效應。在這些結構性因素疊加下，新增貸款投放難以對沖存量貸款的自然償還和提前結清，導致房貸余額不增反降。

“個人房貸規模持續收縮，背后是三重結構性因素的共同作用。”武澤偉解釋道，其一，在存款利率下行、穩健類理財收益空間收窄的背景下，居民傾向于將年終獎等一次性收入優先用于壓降高息的存量負債，形成了集中的提前還貸行為。其二，新發放房貸利率已降至較低水平，與部分仍處于相對高位的存量利率之間存在利差，加速了債務置換或主動結清的需求。其三，受房價預期影響，居民主動加杠桿的意愿整體疲弱，實際購房首付比例普遍偏高，按揭貸款滲透不足，從而在源頭上制約了新增貸款規模的有效擴張。

責任編輯：馮櫻子 主編：張志偉