乘聯(lián)分會(huì)：4月全國(guó)狹義乘用車(chē)市場(chǎng)零售138.4萬(wàn)輛 同比下降21.5%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，5月11日，乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，4月全國(guó)狹義乘用車(chē)市場(chǎng)零售138.4萬(wàn)輛，同比下降21.5%；1-4月累計(jì)零售560.4萬(wàn)輛，同比下降18.5%。4月狹義乘用車(chē)出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，出口量達(dá)76.9萬(wàn)輛，同比大增80.7%；其中SUV出口57.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)85.8%。累計(jì)來(lái)看，1-4月狹義乘用車(chē)出口259.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)66.2%。

1.4月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)回顧

零售：4月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售138.4萬(wàn)輛，同比下降21.5%，環(huán)比下降16.0%；今年1-4月累計(jì)零售560.4萬(wàn)輛，同比下降18.5%。4月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)出“總量承壓、結(jié)構(gòu)分化”的復(fù)雜特征。

今年乘用車(chē)市場(chǎng)受新能源車(chē)購(gòu)置稅政策調(diào)整、消費(fèi)信心偏弱及高油價(jià)等多重因素影響，市場(chǎng)呈現(xiàn)“國(guó)內(nèi)放緩、出口高增，燃油收縮、新能源主導(dǎo)”的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。高油價(jià)對(duì)燃油車(chē)國(guó)內(nèi)零售造成重創(chuàng)，直接影響到國(guó)內(nèi)零售復(fù)蘇進(jìn)程。今年1-2月燃油車(chē)零售同比下滑74萬(wàn)輛，占乘用車(chē)零售減量的40%；3月燃油車(chē)同比銷(xiāo)量下滑34.5萬(wàn)輛，占乘用車(chē)零售減量的52%，4月燃油車(chē)銷(xiāo)量同比下滑36.5萬(wàn)輛，減量占比進(jìn)一步擴(kuò)大到84%。在成本焦慮籠罩的氣氛下，消費(fèi)需求正加速?gòu)娜加蛙?chē)向新能源車(chē)轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)“油電分化”格局愈發(fā)顯著。但出口端則相反，1-2月燃油車(chē)出口同比增長(zhǎng)10萬(wàn)輛，占乘用車(chē)出口增量的25%；3月燃油車(chē)出口增長(zhǎng)10萬(wàn)輛，占乘用車(chē)出口增量的32%，4月燃油車(chē)出口量增長(zhǎng)13萬(wàn)輛，攀升到38%。

由于近期的車(chē)市反內(nèi)卷效果突出，車(chē)市降價(jià)規(guī)模小，促銷(xiāo)水平平穩(wěn)，不少消費(fèi)者的等待降價(jià)的預(yù)期逐步淡化，部分僵持等待的用戶開(kāi)始購(gòu)車(chē)。4月北京車(chē)展已經(jīng)成為全球最大的車(chē)展，其產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模和影響力巨大，對(duì)4月下旬車(chē)市的銷(xiāo)量回暖也有很好的提振意義。

2026年4月乘用車(chē)市場(chǎng)的特征：一、總量承壓、結(jié)構(gòu)性大分化，“燃油冷、新能源熱”成最大焦點(diǎn)，國(guó)內(nèi)零售下滑核心原因是“燃油崩塌”導(dǎo)致，新能源零售滲透率 61.4%（歷史首次突破60%），電動(dòng)化替代速度超預(yù)期；二、自主份額持續(xù)走強(qiáng)，傳統(tǒng)自主轉(zhuǎn)型成功，合資品牌電動(dòng)化進(jìn)程遲緩,“自主主導(dǎo)”格局固化；三、出口爆發(fā)式增長(zhǎng)、新能源占比52.7%（歷史首次突破50%），“新能源+自主”雙輪驅(qū)動(dòng)，“出海”成核心增長(zhǎng)引擎；四、被動(dòng)去庫(kù)存特征明顯、渠道庫(kù)存下降較快，上市經(jīng)銷(xiāo)商全面虧損，經(jīng)銷(xiāo)商生存壓力持續(xù)加大；五、新能源內(nèi)部結(jié)構(gòu)劇變，B級(jí)電動(dòng)車(chē)爆發(fā)、經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)承壓，“高端向上、低端艱難”；六、新車(chē)貢獻(xiàn)度下降：2026年上市新車(chē)的4月廠商銷(xiāo)量10.84萬(wàn)輛，總量占比5.1%，而2025年上市新車(chē)的25年4月銷(xiāo)量13萬(wàn)輛，部分經(jīng)典車(chē)型銷(xiāo)量保持頭部穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。

4月自主品牌零售97萬(wàn)輛，同比下降16%，環(huán)比下降5%。當(dāng)月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為69.6%，同比增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)。自主品牌在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)總體較平穩(wěn)。部分頭部傳統(tǒng)車(chē)企轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)優(yōu)異，吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)等傳統(tǒng)車(chē)企品牌份額提升明顯。

4月主流合資品牌零售28萬(wàn)輛，同比下降37%，環(huán)比下降33%。4月德系品牌零售份額13.3%，同比下降2.2個(gè)百分點(diǎn)，日系品牌零售份額10.9%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。美系品牌市場(chǎng)零售份額4.5%，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。韓系零售份額也有所微降。

4月豪華車(chē)零售14萬(wàn)輛，同比下降16%，環(huán)比下降33%。隨著豪華車(chē)指導(dǎo)價(jià)的合理回歸，4月的豪華品牌零售份額10.2%，同比增長(zhǎng)0.6個(gè)百分點(diǎn)，傳統(tǒng)豪華車(chē)市場(chǎng)有所企穩(wěn)。

出口：根據(jù)乘聯(lián)數(shù)據(jù)，4月乘用車(chē)出口（含整車(chē)與CKD）76.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)80.7%，環(huán)比增長(zhǎng)11.8%，占乘用車(chē)廠家銷(xiāo)量36%（上月29%，25年同期19%）。4月新能源車(chē)占出口總量的52.7%，較同期增加8個(gè)百分點(diǎn)。4月自主品牌出口達(dá)到65.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91%；合資與豪華品牌出口11.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)39%。

生產(chǎn)：4月乘用車(chē)生產(chǎn)219.3萬(wàn)輛，同比下降1.8%，環(huán)比下降7.2%。4月豪華品牌生產(chǎn)同比下降10%，環(huán)比下降26%；合資品牌生產(chǎn)同比下降14%，環(huán)比下降25%；自主品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)3%，環(huán)比增長(zhǎng)2%。

批發(fā)：4月全國(guó)乘用車(chē)廠商批發(fā)211.0萬(wàn)輛，同比下降4.0%，環(huán)比下降11.3%；受出口暴增的促進(jìn)，4月乘用車(chē)批發(fā)同比增速較零售增速高出17.5個(gè)百分點(diǎn)。4月自主車(chē)企批發(fā)159萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%，環(huán)比下降1%。主流合資車(chē)企批發(fā)31萬(wàn)輛，同比下降30%，環(huán)比下降38%。豪華車(chē)批發(fā)21萬(wàn)輛，同比下降2%，環(huán)比下降23%。

4月乘用車(chē)主力廠商總體批發(fā)格局持續(xù)變化，奇瑞汽車(chē)（09973）、吉利汽車(chē)（00175）、上汽乘用車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)（02333）、特斯拉中國(guó)、零跑汽車(chē)（09863）、廣汽豐田、東風(fēng)汽車(chē)、廣汽埃安、小米汽車(chē)、理想汽車(chē)、賽力斯汽車(chē)等車(chē)企實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。4月10萬(wàn)輛以上批發(fā)銷(xiāo)量的乘用車(chē)廠商4家（3月5家，去年同期4家），占整體市場(chǎng)份額42%（上月44%，同期42%）。5-10萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車(chē)廠商份額占比25%（上月31%，同期25%），1-5萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車(chē)廠商份額占比31%（上月22%，同期30%）。

庫(kù)存：由于4月廠商生產(chǎn)態(tài)勢(shì)偏樂(lè)觀，4月廠商批發(fā)低于生產(chǎn)8.3萬(wàn)輛，而廠商月度國(guó)內(nèi)批發(fā)低于國(guó)內(nèi)零售4.3萬(wàn)輛。今年仍是去庫(kù)存特征，1-4月總體乘用車(chē)行業(yè)庫(kù)存下降26萬(wàn)輛（2025年同期增長(zhǎng)11萬(wàn)輛、2024年同期下降39萬(wàn)輛、2023年同期下降15萬(wàn)輛）。

新能源：4月新能源乘用車(chē)生產(chǎn)達(dá)到120.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.7%，環(huán)比增長(zhǎng)7.6%。1-4月累計(jì)新能源乘用車(chē)生產(chǎn)達(dá)到391.3萬(wàn)輛，同比下降4.2%。

4月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到122.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.5%，環(huán)比增長(zhǎng)7.0%；1-4月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到395.3萬(wàn)輛，同比下降1.1%。4月常規(guī)燃油乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到89萬(wàn)輛，同比下降16%，環(huán)比下降28%。

4月新能源乘用車(chē)市場(chǎng)零售84.9萬(wàn)輛，同比下降6.8%，環(huán)比下降0.3%；1-4月新能源乘用車(chē)市場(chǎng)零售275.8萬(wàn)輛，同比下降17.2%。4月常規(guī)燃油乘用車(chē)零售53萬(wàn)輛，同比下降37%，環(huán)比下降33%。

4月新能源乘用車(chē)廠商出口40.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)111.8%，環(huán)比增長(zhǎng)18.3%；1-4月新能源乘用車(chē)廠商出口130.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)118.7%，4月常規(guī)燃油乘用車(chē)出口36萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)55%，環(huán)比增長(zhǎng)5%。

1)批發(fā)：4月新能源車(chē)廠商批發(fā)滲透率58.0%，較2025年4月提升6個(gè)百分點(diǎn)。4月自主品牌新能源車(chē)滲透率67.6%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率48.7%；而主流合資品牌新能源車(chē)滲透率上升到14.7%。

4月純電動(dòng)批發(fā)銷(xiāo)量77.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.0%，環(huán)比增長(zhǎng)9.7%；4月狹義插混銷(xiāo)量36.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.7%，環(huán)比增長(zhǎng)6.3%；4月增程式批發(fā)8.7萬(wàn)輛，同比下降9.1%，環(huán)比下降9.9%。4月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)63.3%(同比-0.4%，環(huán)比+1.5%)、狹義插混29.6%(同比+1.6%，環(huán)比-0.2%)、增程式7.1%(同比-1.3%，環(huán)比-1.3%)。

4月B級(jí)電動(dòng)車(chē)批發(fā)24.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27%，環(huán)比增長(zhǎng)7%，占純電動(dòng)份額31%，較去年同期增長(zhǎng)4.8個(gè)百分點(diǎn)。純電動(dòng)市場(chǎng)的A00+A0級(jí)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)壓力較大，其中A00級(jí)批發(fā)銷(xiāo)量7萬(wàn)輛，同比下降55%，環(huán)比增長(zhǎng)7%，占純電動(dòng)的9%份額，較去年同期下降12.3個(gè)百分點(diǎn)；A0級(jí)批發(fā)銷(xiāo)量21萬(wàn)輛，占純電動(dòng)的27%份額，同比增長(zhǎng)1.7個(gè)百分點(diǎn)；A級(jí)電動(dòng)車(chē)21.7萬(wàn)，占純電動(dòng)份額28%，同比增長(zhǎng)3.7個(gè)百分點(diǎn)；從長(zhǎng)期普及趨勢(shì)看，經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)增長(zhǎng)是最有潛力的，只有經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)普及才能真正拉動(dòng)車(chē)市可持續(xù)增量。

4月乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量超兩萬(wàn)輛的車(chē)型有15個(gè)（上月19個(gè)），比亞迪宋（67,351輛）、Model Y（52,143輛）、探索06（42,978輛）、吉利星愿（41,938輛）、元UP（32,602輛）、瑞虎7（27,715輛）、Model 3（27,335輛）、比亞迪海鷗（27,204輛）、小米SU7（26,826輛）、繽越（25,609輛）、瑞虎5X（23,322輛）、比亞迪海豚（21,930輛）、理想i6（21,024輛）、博越（20,175輛）、歐萌達(dá)5（20,077輛）。其中新能源車(chē)型占絕對(duì)主力地位。

2）零售：4月新能源車(chē)在國(guó)內(nèi)總體乘用車(chē)的零售滲透率61.4%，較去年同期增長(zhǎng)9.7個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)9.6個(gè)百分點(diǎn)。在4月國(guó)內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車(chē)滲透率80.1%；豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率26.1%；而主流合資品牌中的新能源車(chē)滲透率上升到14.1%。從月度新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售份額看，4月自主品牌新能源車(chē)零售份額65.2%，同比下降7.2個(gè)百分點(diǎn)；主流合資品牌新能源車(chē)份額4.9%，同比增長(zhǎng)1.7個(gè)百分點(diǎn)；新勢(shì)力份額25.6%，零跑汽車(chē)、理想汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)（09866）等品牌拉動(dòng)新勢(shì)力份額同比增長(zhǎng)5.6個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉份額3.1%，同比下降0.1個(gè)點(diǎn)。

3）出口：4月新能源乘用車(chē)出口40.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)111.8%，環(huán)比增長(zhǎng)18.3%。占乘用車(chē)出口52.7%，較去年同期增長(zhǎng)8個(gè)百分點(diǎn)；其中純電動(dòng)占新能源出口的57.2%（去年同期65.5%），作為核心焦點(diǎn)的A00+A0級(jí)純電動(dòng)車(chē)占純電動(dòng)出口的51.2%（去年同期46%）。伴隨著中國(guó)新能源車(chē)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國(guó)制造的新能源品牌產(chǎn)品越來(lái)越多地走出國(guó)門(mén)，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升。其中狹義插混占新能源出口的39.9%（去年同期32.3%）增程占新能源出口的3%（去年同期2.2%）。雖然近期受到外部國(guó)家的一些干擾，但自主狹義插混出口發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)迅猛，前景光明。4月廠商新能源出口方面優(yōu)秀的企業(yè)是：比亞迪汽車(chē)（130,042輛）、奇瑞汽車(chē)（57,910輛）、特斯拉中國(guó)（53,522輛）、吉利汽車(chē)（48,901輛）、上汽乘用車(chē)（24,262輛）、零跑汽車(chē)（14,225輛）、東風(fēng)汽車(chē)（10,673輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（9,824輛）、上汽通用五菱（8,561輛）、小鵬汽車(chē)（6,006輛）、光束汽車(chē)（5,571輛）、極星汽車(chē)（4,323輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（4,094輛）、長(zhǎng)安馬自達(dá)（3,615輛）、一汽紅旗（3,282輛）、智馬達(dá)汽車(chē)（2,658輛）、沃爾沃亞太（2,590輛）、北京汽車(chē)制造廠（2,339輛）、賽力斯汽車(chē)（湖北）（2,226輛）、廣汽埃安（2,122輛）、一汽奔騰（1,383輛）。其他車(chē)企新能源出口也有一定規(guī)模。

從海外體系建設(shè)上，部分自主品牌的CKD出口占比較高，國(guó)際化表現(xiàn)優(yōu)秀。其中長(zhǎng)城汽車(chē)CKD出口占比56%，上汽通用五菱CKD出口占比27%，上汽乘用車(chē)CKD出口占比12%。2025年海外生產(chǎn)燃油車(chē)測(cè)算達(dá)到50萬(wàn)輛以上，加上新能源的KD出口，中國(guó)汽車(chē)海外銷(xiāo)售規(guī)模已經(jīng)突破900萬(wàn)輛。

4）車(chē)企：4月新能源乘用車(chē)企業(yè)總體走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪汽車(chē)（01211）純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以比亞迪汽車(chē)、吉利汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)等為代表的狹義插混表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車(chē)企在新能源路線上“多線并舉”策略的實(shí)施，市場(chǎng)基盤(pán)持續(xù)擴(kuò)大，新能源月度批發(fā)銷(xiāo)量突破萬(wàn)輛的廠商達(dá)到20家（同比多3家，環(huán)比多1家），占新能源乘用車(chē)總量93%（上月91.9%，去年同期90.9%）。其中，比亞迪汽車(chē)（314,100輛）、吉利汽車(chē)（135,591輛）、奇瑞汽車(chē)（93,043輛）、特斯拉中國(guó)（79,478輛）、零跑汽車(chē)（71,387輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（46,758輛）、上汽通用五菱（43,990輛）、上汽乘用車(chē)（43,139輛）、廣汽埃安（38,034輛）、小米汽車(chē)（36,702輛）、東風(fēng)汽車(chē)（35,023輛）、理想汽車(chē)（34,085輛）、小鵬汽車(chē)（31,011輛）、賽力斯汽車(chē)（30,168輛）、蔚來(lái)汽車(chē)（29,356輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（26,777輛）、極狐汽車(chē)（16,532輛）、廣汽豐田（13,078輛）、上汽通用（10,162輛）、智己汽車(chē)（10,016輛）。

國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)零售突破2萬(wàn)輛的企業(yè)品牌是：比亞迪汽車(chē)（182,025輛）、吉利汽車(chē)（95,585輛）、長(zhǎng)安汽車(chē)（64,471輛）、零跑汽車(chē)（57,162輛）、小米汽車(chē)（36,702輛）、奇瑞汽車(chē)（34,768輛）、上汽通用五菱（34,497輛）、理想汽車(chē)（34,085輛）、鴻蒙智行（32,759輛）、蔚來(lái)汽車(chē)（29,312輛）、東風(fēng)汽車(chē)（27,056輛）、廣汽埃安（27,042輛）、特斯拉中國(guó)（25,956輛）、小鵬汽車(chē)（25,005輛）、長(zhǎng)城汽車(chē)（22,683輛）、上汽乘用車(chē)（20,770輛）。

5）新勢(shì)力：4月新勢(shì)力零售份額25.6%，同比增加5.6個(gè)百分點(diǎn)。新勢(shì)力車(chē)型中的純電動(dòng)銷(xiāo)量占比81.1%，較同期的66%占比大幅提升；新勢(shì)力純電動(dòng)中的10-15萬(wàn)級(jí)別銷(xiāo)量占比大幅增長(zhǎng)。自主傳統(tǒng)車(chē)企的獨(dú)立新能源品牌作為創(chuàng)二代的表現(xiàn)較強(qiáng)，份額18.7%，同比增長(zhǎng)4.5個(gè)百分點(diǎn)。奕派科技、極氪、深藍(lán)汽車(chē)、極狐、嵐圖等自主大集團(tuán)的自創(chuàng)新能源品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。

6）普混：4月普通混合動(dòng)力乘用車(chē)批發(fā)7.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比下降30%。其中廣汽豐田（24,933輛）、一汽豐田（24,224輛）、上汽乘用車(chē)（14,595輛）、長(zhǎng)安福特（2,361輛）、東風(fēng)本田（1,890輛）、廣汽本田（1,384輛）、東風(fēng)汽車(chē)（1,095輛）。混合動(dòng)力的市場(chǎng)相對(duì)較強(qiáng)，上汽乘用車(chē)等自主混動(dòng)的海外市場(chǎng)異軍突起。

2.5月份全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)展望

今年5月有19個(gè)工作日，與2025年5月份的19個(gè)工作日一致。預(yù)計(jì)車(chē)市產(chǎn)銷(xiāo)延續(xù)前期緩慢回升態(tài)勢(shì)。從終端節(jié)奏與消費(fèi)端來(lái)看，5月車(chē)市環(huán)比修復(fù)動(dòng)能整體趨好。2026年貨車(chē)更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不變，而乘用車(chē)以舊換新補(bǔ)貼下調(diào)，乘用車(chē)銷(xiāo)量損失的影響隨時(shí)間推移會(huì)持續(xù)減弱。此前行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)降溫、促銷(xiāo)不及預(yù)期帶來(lái)的銷(xiāo)量損失已逐步消化。“五一”假期疊加各地車(chē)展，激活購(gòu)車(chē)需求，帶動(dòng)節(jié)前鎖單、節(jié)后集中交付，月度走勢(shì)前高后穩(wěn)。燃油價(jià)格暴漲是影響消費(fèi)的異常重大因素，帶來(lái)市場(chǎng)銷(xiāo)量不確定性。當(dāng)前居民收入預(yù)期偏謹(jǐn)慎，購(gòu)車(chē)觀望情緒仍存，疊加汽車(chē)金融收緊、信貸門(mén)檻提升，僅依靠地方補(bǔ)貼與車(chē)企讓利支撐剛需，國(guó)內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇偏溫和、結(jié)構(gòu)性分化明顯。

受地緣局勢(shì)影響，國(guó)際油價(jià)高位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)燃油車(chē)用車(chē)成本抬升，既壓制了燃油車(chē)的需求，也加重了居民支出壓力，弱化了國(guó)內(nèi)購(gòu)車(chē)消費(fèi)力；高油價(jià)時(shí)期利好低能耗的純電、混動(dòng)車(chē)型銷(xiāo)售，加速了電動(dòng)化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。5月國(guó)內(nèi)多款新車(chē)集中交付，新能源產(chǎn)品矩陣得以持續(xù)完善；行業(yè)庫(kù)存偏高、價(jià)格戰(zhàn)收斂，終端以貼息、禮包等方式溫和地去庫(kù)存，促進(jìn)新能源滲透率穩(wěn)固在60%以上；同時(shí)國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)的新能源產(chǎn)能與產(chǎn)品力得到釋放，有效地支撐了出口的高增長(zhǎng)。

憑借成熟的新能源產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，汽車(chē)出口成為行業(yè)核心增長(zhǎng)支柱。國(guó)內(nèi)燃油車(chē)需求受高油價(jià)、內(nèi)需疲軟雙重制約，車(chē)企加速深耕海外市場(chǎng)以對(duì)沖國(guó)內(nèi)的壓力。頭部車(chē)企持續(xù)開(kāi)拓拉美、歐洲等多元市場(chǎng)，出口保持高增長(zhǎng)，對(duì)沖中東需求暴跌的影響，出口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)高端化、全品類(lèi)升級(jí)的趨向。

綜上，國(guó)際油價(jià)波動(dòng)、新品密集上市等多重因素交織影響下將主導(dǎo)5月的車(chē)市表現(xiàn)。“五一”長(zhǎng)假是推動(dòng)銷(xiāo)量環(huán)比回暖的紅利，但消費(fèi)短板難以快速修復(fù)，制約同比漲幅。高油價(jià)重塑了購(gòu)車(chē)偏好、加速電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，完備的新能源產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)賦能出口增長(zhǎng)。整體呈現(xiàn)“環(huán)比回暖、同比承壓、內(nèi)需分化、出口領(lǐng)跑、新能源滲透率持續(xù)提高”的弱復(fù)蘇格局。

3.2026年1-3月汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率3.2%

一季度，面對(duì)國(guó)際環(huán)境復(fù)雜演變和國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)型壓力等多重挑戰(zhàn)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)局良好、質(zhì)效提升，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，原材料制造業(yè)利潤(rùn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，為全年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2026年1-3月汽車(chē)生產(chǎn)715萬(wàn)輛，同比下降6%。2026年1-3月的汽車(chē)行業(yè)收入24,128億元，同比下降0.2%；成本21,406億元，增長(zhǎng)0.7%；利潤(rùn)784億元，同比下降18%。

2026年1-3月汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率進(jìn)一步降至3.2%，3月汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率3.7%，好于1-2月2.9%的表現(xiàn)，但仍處于歷史低位。今年汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率3.2%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率6%的平均水平，汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率仍是偏低。近期隨著車(chē)市生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，PPI上行，上游有色和石油等礦業(yè)利潤(rùn)暴漲，鋰電池出口每噸單價(jià)持續(xù)大幅下降，國(guó)內(nèi)電池價(jià)格暴漲，車(chē)企不造電池的問(wèn)題是造成車(chē)企利潤(rùn)可能持續(xù)下滑的原因之一。

2026年各地大力度推動(dòng)“兩新”政策落地實(shí)施，逐步有效釋放內(nèi)需活力。但汽車(chē)行業(yè)效益改善明顯落后其它消費(fèi)品。隨著國(guó)家反內(nèi)卷工作持續(xù)推進(jìn)，汽車(chē)行業(yè)的上游利潤(rùn)擠壓嚴(yán)重，油價(jià)暴漲，終端用戶購(gòu)車(chē)觀望心態(tài)嚴(yán)重，車(chē)企運(yùn)行壓力持續(xù)加大。

4.2026年1-3月中國(guó)汽車(chē)出口234萬(wàn)

2025年中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口832萬(wàn)輛，同比2024年全年增速30%。2026年1-3月中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口234萬(wàn)輛，同比增速53%，3月中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)出口79萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)39%，環(huán)比增長(zhǎng)6%，同比走勢(shì)總體較強(qiáng), 環(huán)比受到中東局勢(shì)影響而偏低。2026年3月中國(guó)新能源汽車(chē)出口34萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)55%，1-3月累計(jì)出口101萬(wàn)輛，增長(zhǎng)75%，表現(xiàn)很好，3月新能源車(chē)出口環(huán)比表現(xiàn)不強(qiáng)。

2026年3月中國(guó)汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：俄羅斯80,542輛、巴西69,881輛、墨西哥40,111輛、英國(guó)37,301輛、比利時(shí)32,943輛、澳大利亞25,920輛、意大利24,036輛、德國(guó)18,214輛、阿爾及利亞17,797輛和吉爾吉斯斯坦17,076輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：巴西45,229輛、俄羅斯39,172輛、英國(guó)22,593輛、德國(guó)14,378輛和阿爾及利亞13,802輛。

2026年1-3月累計(jì)整車(chē)出口總量的前10國(guó)家：俄羅斯192,144輛、巴西173,368輛、阿聯(lián)酋113,377輛、英國(guó)111,442輛、墨西哥88,505輛、比利時(shí)84,246輛、意大利75,649輛、澳大利亞74,549輛、沙特62,546輛和阿爾及利亞58,580輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：巴西121,547輛、俄羅斯93,741輛、英國(guó)59,857輛、阿爾及利亞48,340輛和意大利39,137輛。

2026年3月中國(guó)汽車(chē)出口中純電動(dòng)占比28%（同比+2%），插混占比15%（同比+3%），混動(dòng)占比8%（同比+2%），純?nèi)加蛙?chē)占比37%（同比-7%）。

2026年3月中國(guó)新能源汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：巴西51,243輛、比利時(shí)32,197輛、英國(guó)24,047輛、德國(guó)17,013輛、泰國(guó)15,940輛、澳大利亞15,675輛、意大利13,430輛、韓國(guó)12,672輛、中國(guó)香港11,210輛和西班牙9,154輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：巴西32,261輛、德國(guó)14,026輛、比利時(shí)13,799輛、英國(guó)12,887輛和韓國(guó)11,591輛。

2026年1-3月中國(guó)新能源汽車(chē)出口總量的前10國(guó)家：巴西129,706輛、比利時(shí)80,634輛、英國(guó)76,493輛、阿聯(lián)酋49,151輛、意大利43,702輛、澳大利亞42,193輛、德國(guó)40,745輛、泰國(guó)39,659輛、西班牙32,331輛和韓國(guó)31,222輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：巴西94,574輛、英國(guó)43,759輛、意大利36,740輛、德國(guó)31,805輛和阿聯(lián)酋25,747輛。

中國(guó)新能源車(chē)2026年1-3月出口表現(xiàn)好于預(yù)期，主要是插混和普混替代純電動(dòng)成為出口增長(zhǎng)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，尤其是卡車(chē)出口表現(xiàn)較強(qiáng)，成為商用車(chē)新能源車(chē)出口亮點(diǎn)。中國(guó)新能源車(chē)向中東和發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)出口呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的局面，主要是出口西歐和中南美市場(chǎng)。今年燃油車(chē)市場(chǎng)的俄羅斯出口大幅回升，但3月中東的阿聯(lián)酋下滑87%，沙特下滑42%，帶來(lái)了巨大的出口損失。

5.2026年1-3月中國(guó)汽車(chē)進(jìn)口10萬(wàn)輛

由于2025年1月基數(shù)低，雖然美國(guó)與伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致運(yùn)輸受阻，3月進(jìn)口車(chē)進(jìn)口量下滑較大，但2026年1-3月進(jìn)口汽車(chē)10萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%，這仍是近期少見(jiàn)的1-3月增長(zhǎng)，主要原因是因?yàn)?025年末的低基數(shù)。隨著國(guó)產(chǎn)車(chē)的崛起和國(guó)際品牌本土化加速，近幾年汽車(chē)進(jìn)口持續(xù)低迷，進(jìn)口車(chē)已連續(xù)3年負(fù)增長(zhǎng)，如果熨平波動(dòng)，則是連續(xù)8年的負(fù)增長(zhǎng)。

3月進(jìn)口車(chē)下滑壓力仍較大。2026年3月進(jìn)口最高的前10國(guó)家是：日本18,154輛、德國(guó)3,929輛、斯洛伐克1,290輛、美國(guó)1,226輛、英國(guó)978輛、墨西哥774輛、泰國(guó)542輛、奧地利344輛、韓國(guó)86輛和意大利55輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：日本654輛、泰國(guó)542輛、墨西哥256輛、奧地利187輛和加拿大12輛。

2026年1-3月進(jìn)口最高的前10國(guó)家是：日本52,382輛、德國(guó)18,446輛、美國(guó)9,085輛、英國(guó)6,034輛、斯洛伐克5,653輛、墨西哥1,451輛、泰國(guó)1,374輛、奧地利1,081輛、瑞典489輛和芬蘭299輛，其中本期較同期增量增長(zhǎng)的前五是：日本21,869輛、泰國(guó)1,251輛、奧地利386輛、美國(guó)214輛和芬蘭159輛。

在進(jìn)口車(chē)近幾年持續(xù)下滑的背景下，今年的豪華市場(chǎng)走勢(shì)分化，雷克薩斯銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)4%，保持進(jìn)口豪華車(chē)的第一位置。部分豪華品牌異常波動(dòng)，行業(yè)運(yùn)行壓力較大。

6.2026年1-3月世界新能源車(chē)銷(xiāo)量453萬(wàn)輛

2026年1-3月世界新能源乘用車(chē)達(dá)到453萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1%，其中3月新能源車(chē)銷(xiāo)量183萬(wàn)輛增長(zhǎng)0.4%，增速遠(yuǎn)低于歷史正常水平。2026年1-3月的新能源車(chē)份額達(dá)到20.2%，其中純電動(dòng)車(chē)的占比達(dá)到13.8%，插電混動(dòng)達(dá)到6.4%的汽車(chē)比例，混合動(dòng)力達(dá)到7.2%，表現(xiàn)優(yōu)秀。

由于高關(guān)稅和新能源補(bǔ)貼取消等漲價(jià)因素的影響，美國(guó)新能源車(chē)2026年3月銷(xiāo)量11.2萬(wàn)輛同比下降32%，1-3月美國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量29萬(wàn)輛，降低31%。歐洲新能源乘用車(chē)3月35萬(wàn)輛，同比下降5%，2026年1-3月92萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10%。

2025年中國(guó)新能源乘用車(chē)世界份額68.3%；進(jìn)入2026年，由于中國(guó)新能源車(chē)海外銷(xiāo)量大增，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求偏弱，因此2026年1-3月中國(guó)新能源乘用車(chē)世界份額降到61%的水平。中國(guó)在世界純電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)份額表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，2023-2025年的份額在63%的左右水平，今年由于年初季節(jié)性因素，中國(guó)在世界純電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)份額回落至56%。而中國(guó)在世界插電混動(dòng)份額則表現(xiàn)優(yōu)異，2025年中國(guó)在世界插電混動(dòng)份額達(dá)到76.4%的超高水平，2026年達(dá)到73%的高水平。

自主新能源是出口主力，而美國(guó)因政策關(guān)系新能源銷(xiāo)售起伏較大，因此去今兩年自主新能源乘用車(chē)海外市場(chǎng)銷(xiāo)量份額快速提升。2025年自主新能源乘用車(chē)海外市場(chǎng)銷(xiāo)量份額達(dá)到15.8%，提升較大，2026年自主新能源乘用車(chē)海外市場(chǎng)銷(xiāo)量份額進(jìn)一步躍升至22%。