出現(xiàn)潛在黑天鵝了？

昨天提示風(fēng)險，今天應(yīng)聲下跌。不是我有多牛，實在是超漲的有些太明顯了。

我繼續(xù)維持昨天的觀點，宏觀上并沒有什么大利空。中東那邊美伊好像互相又扔了幾串鞭炮，這沒什么影響。

唯一勉強(qiáng)談得上利空的，是下周美聯(lián)儲主席換屆，可能會有資金做一下避險。但坦白講這陣算不上什么利空，無非是少降息或者不降息，這都在預(yù)期之中了。沃什他要敢加息特朗普第一個就得暗殺他。

真正的風(fēng)險，只在于漲得太急、太快。于是接著美伊放鞭炮的機(jī)會順勢調(diào)整一下，非常合理正常。趨勢也沒壞，今天這么一跌，大量高位股仍然遠(yuǎn)在5日線之上。

我不認(rèn)為目前市場已充分釋放了風(fēng)險，也不認(rèn)為市場有什么真正意義上的利空。也就是說，加倉我興趣不大，但如果跌多了，那就是機(jī)會，沒什么可怕的。

知識星球上，我寫了一篇關(guān)于牛市為何開始、又會因何結(jié)束的回答。看完應(yīng)該就不會對市場一驚一乍了：

另外，新能源研究員相信光，也寫了一篇關(guān)于鋰礦的深度內(nèi)容：

星球里的小伙伴不要錯過了。

1、韓國的存儲雙雄開始火出圈了。韓國補(bǔ)習(xí)班開始出了“包進(jìn)海力士套餐”，相親市場也把三星海力士員工視作大加分的條件。有暫未證實的消息說，海力士明年要給員工發(fā)人均600萬人民幣的獎金。而隔壁三星員工眼饞，正以罷工相威脅，要求三星也大筆發(fā)獎金。

比較搞笑的是，三星海力士在中國大陸也是有廠的，而且做得就是最賺錢的存儲廠。三星在西安的廠貢獻(xiàn)了約40%的NAND閃存，海力士在無錫的工程貢獻(xiàn)了約一半的DRAM產(chǎn)量。但是，這些廠的員工是分不到巨額獎金的。雙雄說的很明白 ，韓國地區(qū)員工按韓國標(biāo)準(zhǔn) ，中國地區(qū)員工按中國標(biāo)準(zhǔn)。

那韓國存儲雙雄，國內(nèi)只能通過中韓半導(dǎo)體ETF去買。只此一家，別無分號，所以長期有溢價。一般我覺得溢價10%-15%都是可以接受的，再高我覺得就過分了。畢竟里面有一半是中國半導(dǎo)體，而這部分標(biāo)的直接就能買。所以看似15%的溢價，實際就是30%的溢價了。

在不討論AI時泡沫的大前提下，能結(jié)束掉存儲芯片的超強(qiáng)周期的，只有咱們中國。如果咱們存儲芯片的技術(shù)追上了韓國（我們的存儲芯片上和世界先進(jìn)水平的差距，遠(yuǎn)小于訓(xùn)練芯片），則以我們的擴(kuò)產(chǎn)能力，輕輕松松就能把存儲芯片打成白菜價。

那國產(chǎn)存儲芯片要擴(kuò)產(chǎn)，它就離不開上游的設(shè)備和材料，對應(yīng)的標(biāo)的就是半導(dǎo)體設(shè)備ETF。派克斯場內(nèi)實盤同時配置了半導(dǎo)體設(shè)備ETF和中韓半導(dǎo)體ETF，歸根結(jié)底還是相信AI的持續(xù)性強(qiáng)勢。

2 、最近出來了一個叫漢坦病毒的鼠疫。漢坦病毒是很常見的鼠疫，不會傳播給人。但這次出現(xiàn)了一個叫漢坦病毒的安第斯變種。科學(xué)家已確認(rèn)這種毒株可以人傳人。

更嚇人的，是這次鼠疫傳播的開端。

事情發(fā)生于一艘荷蘭郵輪，這艘郵輪從阿根廷起航，將前往南極洲和南大西洋多個島嶼。船上乘客+船員大概有150人。

從4月11日，郵輪上死了第一個人，當(dāng)時大家并沒有對此有過分的注意。

4月24日，24名游客在英國的海外某島嶼下船，其中就包括這位死者的妻子。這位妻子隨后坐飛機(jī)前往南非

4月26日，這位妻子在南非死亡。

4月底，郵輪上越來越多的旅客出現(xiàn)癥狀。5月2日，第二名船上旅客死亡。

隨著郵輪在西班牙靠岸，游客四散。目前，英國、西班牙、南非、瑞士、中國臺灣都出現(xiàn)了該病毒的傳染者。

當(dāng)然當(dāng)然，該病毒目前的屬性是高致死、低傳播，和新冠低致死、超高傳播的技能加點截然相反。如果毒株不再變異，理論上不會像新冠那樣大規(guī)模傳播。

那作為投資者，我們要注意的事，歐洲人，以及受歐洲文化影響極深的美國人，他們對鼠疫是嚴(yán)重PTSD的。中世紀(jì)時，黑死病當(dāng)時殺掉了歐洲三分之一到一半的人口。并且當(dāng)時黑死病的傳播開端，和這次漢坦病毒安第斯變種的傳播開端幾乎完全一樣。

如果這個病毒進(jìn)一步傳播，不排除歐美市場對此做出過度反應(yīng)，醫(yī)藥板塊也可以因此高看一樣。強(qiáng)調(diào)一下，目前來說你還不需要因為這個病毒調(diào)整你的持倉和思路，只是先提示一個也許可能發(fā)生的黑天鵝。

3、特朗普說中美會面如期進(jìn)行，這其實也是側(cè)面說了美伊鞭炮事件無關(guān)大局。中美談判我沒什么預(yù)期，唯一關(guān)注的就是英偉達(dá)卡。如果H200開放，利好互聯(lián)網(wǎng)大廠，利好AIDC，利空算力租賃。不開放，就反過來。

哦對了，昨天說了AIDC和算力租賃取交集變成Token工廠的事，今天里面的個股開盤就封死漲停。所以機(jī)構(gòu)吹票還是有一手啊，同樣的東西，編一個新馬甲出來就漲停了。

4 、今晚24時起，全國人民喜迎油價上漲!

官媒計算，92號汽油加滿50升油箱將多花12.5元。

大家需要知道的是，這次美伊沖突，不光是伊朗，整個中東大量國家的產(chǎn)油設(shè)施都遭到了極大的破壞。哪怕美伊從今天開始親如兄弟、霍爾木茲海峽暢通如抽水馬桶，整個海灣國家的產(chǎn)油能力也不可能迅速恢復(fù)到戰(zhàn)前。

而烏克蘭近期也用無人機(jī)沉重打擊了俄羅斯的產(chǎn)油設(shè)施，這進(jìn)一步影響了全球原油的供給。

說人話，就是國際油價不會長期保持在100美元以上，但戰(zhàn)前50美元的位置也肯定回不去了。這對化工、煤化工、大煉化、煤炭的基本面都會有深刻影響。

最后，大家可以關(guān)注一下我們的知識星球，很多不方便公開分享的內(nèi)容我們會放在星球里說。

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