雪融花APP超利貸調查：線上引流線下簽約，年化255%陷阱重重

在金融監(jiān)管持續(xù)收緊、超利貸與套路貸被嚴打的背景下，一款名為雪融花的借貸APP，打著“持牌合規(guī)”的旗號，通過線上獲客、線下簽約的隱蔽模式，暗中推廣超高利率借貸產品，衍生出預扣本金、捆綁消費、引流失信機構等一系列亂象，成為侵害借款人權益的隱秘黑洞。

雪融花APP對外宣稱是持牌合規(guī)的借貸服務平臺，以低門檻、快放款為噱頭吸引有資金需求的用戶。然而，實際體驗后發(fā)現，其所謂的合規(guī)借貸背后，暗藏著層層設計的超利貸陷阱。用戶只需在APP內填寫身份證、手機號、工作信息等基礎資料，即可提交借款申請，全程操作看似便捷，實則早已為后續(xù)違規(guī)操作埋下伏筆。

提交借款申請后，用戶很快會接到自稱雪融花平臺工作人員的貸款中介電話。中介會通過微信發(fā)送帶有平臺標識的截圖，核實用戶借款需求后，逐步引導用戶提供芝麻信用分、微信月賬單截圖等額外信息，部分用戶還被要求提供營業(yè)執(zhí)照。當用戶無法滿足部分苛刻要求時，借款申請會被以“審核未通過”為由拒絕，但中介并不會就此結束溝通，而是順勢推薦利率更高、規(guī)則更苛刻的“應急貸”產品。

這款“應急貸”產品的利率設定遠超正常借貸范疇，借款1萬元使用1天，利息高達70元，最長使用周期100天，分10期還款，每期10天。經測算，其日利率達0.7%，名義年化利率（單利）高達255.5%，而當前一年期貸款市場報價利率（LPR）為3.1%，司法保護上限為LPR的4倍即12.4%，該產品年化利率是司法保護上限的20倍以上，屬于典型的超利貸產品 。

除了畸高利率，“應急貸”的還款規(guī)則更具迷惑性與危害性。借款滿10天未還款，本金將自動縮減至9000元，消失的1000元直接被計入利息。這種操作本質上是變相預扣本金，導致借款人實際到手金額縮水，卻仍需按照名義本金支付高額利息，進一步加重借款人的借貸成本。

更值得警惕的是其特殊的簽約模式。中介明確告知用戶，“應急貸”無法全流程線上辦理，必須由借款人線下當面簽署合同。線上獲客、線下簽約的模式，將交易中最易留痕、最便于監(jiān)管核查的環(huán)節(jié)轉移至線下，不僅大幅增加了借款人后續(xù)維權的舉證難度，也為雪融花平臺日后撇清自身責任預留了空間 。

雪融花APP的違規(guī)亂象，并非個別案例，在黑貓投訴平臺上，數百條用戶投訴直指其核心問題，集中在預扣本金、捆綁消費、暴力催收三大方面，時間跨度從2025年至今，投訴量居高不下 。

2025年11月，有用戶投訴，在雪融花平臺借款4500元，實際到賬僅3199元，1301元被以“服務費”名義直接扣除，屬于典型的砍頭息操作。另有用戶反映，在平臺“臻優(yōu)選”板塊借款4500元時，被強制要求購買標價1390元的商品，借款到賬后該費用立即扣除，且需在一個月內分兩期還款4590元。經核算，若被強制購買的商品不歸用戶所有，該筆借款的年化利率高達26930%，即便商品歸用戶所有，年化利率也達27.1%，遠超司法保護上限。

還有用戶表示，曾連續(xù)在雪融花平臺借款5筆30天期貸款，每筆貸款到賬后均被扣除40%本金，后續(xù)又被以撮合費、擔保費、公證費等多種名義追加扣款，個人信息還遭到泄露，頻繁收到各類陌生借貸平臺的推銷電話與短信。

面對海量投訴，雪融花平臺的回應始終避重就輕，試圖推卸責任。2025年4月，有用戶投訴借款5000元被劃扣1800元居間服務費，平臺回復稱自身“僅作為免費的金融產品發(fā)布平臺，不提供放款和擔保等服務”，要求用戶自行聯系資金提供方 。但根據《民法典》相關規(guī)定，借款利息不得預先在本金中扣除，若有扣除，應按實際借款數額返還并計算利息，雪融花的避責說辭顯然不符合法律規(guī)定 。

雪融花APP的運營主體為蘇州暴風雪網絡科技有限公司，官網宣稱是“持牌合規(guī)機構”，其股權結構曾發(fā)生重大變更。2024年7月前，胡已偉為公司大股東，此后股權變更為上海匯傾信息科技有限公司，后更名為雪融花上海科技。平臺宣稱合作的持牌機構吳門小貸，主營業(yè)務為向科技型中小微企業(yè)發(fā)放貸款，與雪融花面向個人的借貸引流業(yè)務并無直接關聯，所謂的“持牌背書”實則名不副實。

更深層次的風險在于，雪融花平臺實際鏈接的貸款咨詢服務，指向的是南昌市紅谷灘新區(qū)博能小額貸款有限公司。企查查數據顯示，博能小貸的大股東江西博能實業(yè)集團有限公司深陷債務危機，擁有31條失信記錄、6條被執(zhí)行記錄，涉案總額逾14億元，已被列入失信被執(zhí)行人名單；博能小貸自身也有3條被執(zhí)行記錄，涉案金額約4.34億元。2025年4月，博能實業(yè)持有的江西裕民銀行5.9億股股權被拍賣，其在該銀行的股權徹底清零，信用體系已全面崩塌。

除了博能小貸，雪融花平臺還為多家存在違規(guī)記錄的借貸平臺引流，形成一條隱秘的違規(guī)放貸鏈條。其中，及時幫手、點錢花、小魚分期等平臺均與雪融花存在合作關系，且各自存在不同程度的違規(guī)問題。

及時幫手平臺宣稱最高可借20萬元，年化利率13.78%-24%，實際放款方為吉林市創(chuàng)富小額貸款有限責任公司。其還款規(guī)則明確備注“本息+擔保費一次，咨詢費第二次”，這一操作直接違反了國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的相關通知，增信服務機構不得以咨詢費、顧問費等形式變相提高增信服務費率。黑貓投訴上關于及時幫手的投訴達30余條，均涉及預扣本金、捆綁消費，有用戶借款4500元實際到手僅3060元，還被強制購買1440元鏡框。

點錢花平臺的違規(guī)問題同樣突出，有用戶借款3000元，分兩期15天還款，總還款額超4000元，其中融資擔保費每期525元，兩期合計1050元；另有用戶反映，逾期后遭到頻繁騷擾電話、恐嚇短信等暴力催收。小魚分期平臺的實際放款方為南京市樂在科技小額貸款有限公司，其關聯平臺“小橙借款”曾因違規(guī)收集個人信息，被江蘇省通信管理局通報。而樂在科技小貸或與深陷經營困境的三胞集團存在關聯，三胞集團曾是江蘇大型民營企業(yè)集團，后因瘋狂擴張陷入債務危機，2023年被證監(jiān)會罰款400萬元，旗下捷融小貸還被抖音集團列入永不合作主體清單。

當前，金融監(jiān)管部門對超利貸、套路貸的打擊力度持續(xù)加大，相關部門下發(fā)的《小額貸款公司綜合融資成本管理工作指引》明確規(guī)定，借款合同中未明確約定的費用，不得向借款人收取，徹底杜絕預扣本金、服務費、違約金等隱性收費亂象 。國家金融監(jiān)督管理總局此前發(fā)布的通知，也對互聯網助貸業(yè)務的息費收取作出嚴格限制 。

在此背景下，雪融花平臺以“信息發(fā)布平臺”為幌子，實則構建起“線上引流—線下簽約—違規(guī)放貸”的完整鏈條，一邊打著“持牌合規(guī)”的旗號吸引用戶，一邊為失信機構、高利貸平臺導流，其行為已嚴重違反監(jiān)管規(guī)定，也侵害了借款人的合法權益 。業(yè)內人士指出，雪融花的運作模式，本質上是將超高利率風險分包轉嫁，通過線下簽約規(guī)避監(jiān)管，平臺雖看似“隱身”，但作為引流方，仍需承擔相應的監(jiān)管責任 。

從線上誘導借款到線下簽訂霸王合同，從預扣本金到暴力催收，從關聯失信企業(yè)到引流違規(guī)平臺，雪融花APP的一系列操作，暴露了當前部分網絡借貸平臺在監(jiān)管高壓下，仍試圖通過隱蔽手段突破紅線的亂象。而如何斬斷這類違規(guī)放貸鏈條，保護借款人合法權益，仍需監(jiān)管部門、平臺方、社會各界形成合力，持續(xù)加大整治力度，壓縮違規(guī)借貸的生存空間。