上海
財(cái)聯(lián)社5月6日電，中金公司指出，配置方面，成長(zhǎng)風(fēng)格仍有優(yōu)勢(shì)，但今年與其他板塊的相對(duì)表現(xiàn)有所收斂。中金認(rèn)為成長(zhǎng)行情的決定因素在于高景氣的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和盈利兌現(xiàn)，其重要性往往超出宏觀、估值、資金等其它因素。經(jīng)歷過(guò)去三年去產(chǎn)能周期，疊加“反內(nèi)卷”等政策推進(jìn)，越來(lái)越多的順周期行業(yè)有望受益于供需再平衡，關(guān)注：1）景氣成長(zhǎng)：AI龍頭資本開(kāi)支繼續(xù)高增長(zhǎng)，仍建議重點(diǎn)關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)，如半導(dǎo)體、電子硬件、光通信等。儲(chǔ)能電池、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域也值得關(guān)注。2）周期改善：綜合考慮地緣局勢(shì)和油價(jià)中樞上升的可能，以及行業(yè)產(chǎn)能周期位置，建議關(guān)注供需格局支撐漲價(jià)的化工、能源金屬等，受益出海趨勢(shì)的電網(wǎng)設(shè)備、工程機(jī)械等。
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