營收連降四年、凈利潤降幅擴大、罰單密集，光大銀行如何走出業績“困境”？

深圳商報·讀創客戶端首席記者 謝惠茜

在“財報季”收官之際，光大銀行也交出了一份“成績單”。財報顯示，一季度，集團實現營業收入318.11億元，比上年同期下降3.85%；實現凈利潤115.21億元，比上年同期下降8.05%。實現歸屬于本行股東的凈利潤114.59億元，比上年同期下降8.06%，營收與凈利潤均現“雙降”。

這并非是光大銀行近年來首次營收與凈利潤現“雙降”。2025年年報顯示，光大銀行2025年全年實現營業收入1263.1億元，同比減少91.0億元，降幅6.72%；歸母凈利潤388.26億元，下降6.88%。如今，光大銀行今年一季度的營收與凈利潤進一步出現“雙降”，尤其是歸母凈利潤8.05%的降幅較2025年全年降幅進一步擴大。

營收已連續四年下降，凈利潤也未能“止跌回升”

進一步拉長時間線來看，光大銀行近年來營收水平均延續下行趨勢。2022年至2025年期間，光大銀行分別實現營收1516.32億元、1456.85億元、1354.15億元、1263.1億元，同比分別下降0.73%、3.92%、7.05%、6.27%，連續四年下降。

凈利潤方面，2025年光大銀行也未能延續2024年“止跌回升”的態勢：2025年其實現歸母凈利潤388.26億元甚至低于2023年的407.92億元。值得注意的是，光大銀行2025年第四季度凈利潤還出現“斷崖式”下跌。2025年前三季度，光大銀行單季度歸母凈利潤均超120億元，反觀四季度，公司當季歸母凈利潤僅18.08億元，同比暴跌44.91%；信用減值損失高達175.88億元，幾乎是三季度（29.36億元）的6倍，占全年計提總額將近一半。

具體到收入結構來看，光大銀行今年一季度還出現了罕見的分化：其利息凈收入為234.69億元，同比增長4.1%，顯示出資產端定價壓力階段性緩解的積極信號；然而其他非利息收入板塊的拖累仍不可小覷，經營收入整體降幅接近4個百分點。這意味著，在息差企穩的表象下，中收及投資類收益的削弱正在實質性侵蝕利潤空間。

息差企穩與結構隱憂：利息收入修復背后的脆弱平衡

在凈息差持續收窄的行業性困局中，光大銀行2025年全年凈息差為1.40%，同比下降0.14個百分點，但已連續四個季度保持穩定。這一“止跌”成果主要來自負債端成本的明顯改善：2025年全年負債成本、存款成本同比分別改善39個基點和37個基點。

然而，從資產端看，收益率下行趨勢并未根本扭轉。財報顯示，2025年上半年，光大銀行貸款和墊款平均收益率由去年同期的4.36%大幅降至3.69%，降幅達67個基點。這意味著，當前凈息差的階段性企穩更多依賴負債端單邊改善，一旦存款成本壓降空間收窄，息差將再次承壓。

在規模擴張層面，光大銀行2025年末資產總額達71653億元，較年初增長3.0%；貸款總額39802億元，增速僅為1.2%，顯著低于資產總額增速。這種“防守型擴表”的結構特征——資產規模增長主要由低收益資產驅動，信貸投放相對謹慎——雖然有助于控制風險偏好，但也從側面印證了有效信貸需求不足與風險偏好收緊的并存局面。

資產質量邊際承壓，高管薪酬逆勢上漲

相較于營收端的下滑，資產質量的邊際變化更值得警惕。年報數據顯示，截至2025年末，光大銀行不良貸款率為1.27%，較年初上升0.02個百分點；撥備覆蓋率174.14%，較年初下降6.45個百分點。

從結構看，部分領域風險仍在積聚。截至2025年6月末，該行房地產貸款不良率同比上升22個基點至4.49%。信用卡業務亦持續面臨挑戰——該業務收入自2020年起已連續五年負增長，2024年跌幅達23%，2025年上半年信用卡業務收入同比下滑21.3%。

回溯去年同期的半年報，光大銀行2025年上半年歸母凈利潤仍維持0.55%的正增長，但這一“賬面成績”的取得與減值計提的壓縮密切相關：當期資產減值損失同比下降21.6%，其中非信貸類資產減值損失降幅達56%。2025年，光大銀行零售業務計提的信用減值損失高達317.41億元，占全行信用減值損失總額的87.14%。這使得當年該行零售業務虧損28.63億元。這類短期調節雖然在報表端延緩了利潤塌陷，但可能削弱未來的風險抵御能力。

對比同業來看，光大銀行1.27%的不良率雖優于城商行平均水平，但在股份行梯隊中處于中游偏后位置；撥備覆蓋率較招商銀行同期約400%的水平存在明顯差距，安全墊厚度相對有限。

此外，值得關注的是，2025年，該行職工薪酬費用為201.01億元，較2024年的222.63億元減少21.62億元，同比降幅為9.71%，人均薪酬在9家A股上市股份制銀行中最低。然而與此同時，該行高管中有6人在該行領薪（不含獨董、退休、調崗等），除了首席風險官馬波的薪酬沒變，仍為99.5萬元外，另外5名高管薪酬均有所上漲。其中，首席財務官、副行長劉彥152.31萬元，較上年增加52.74萬元，董秘、首席業務總監張旭陽薪酬為159.20萬元，同比增加14.75萬元。

合規風險密集暴露：年報“數據烏龍”與年內數千萬罰單

如果說財務數據反映的是經營層面的周期性壓力，那么合規層面的系統性漏洞則更令市場關注。

2026年3月30日晚間，光大銀行同步在上交所和港交所發布2025年年報，旋即暴露出罕見的信披事故。在披露分支機構資產規模數據時，A股與H股年報出現大面積錯位：47家分行中有40家數據不一致，個別分行偏差甚至高達十余倍。其中上海分行在A股年報中顯示資產規模4431.88億元，而H股年報中僅標注395.4億元。該事件雖經緊急修正，但作為一家全國性上市銀行出現如此低級的披露差錯，其對內部數據治理與審核流程的質疑已難以完全消除。

罰單層面的問題更為嚴峻。據記者不完全統計，光大銀行及其分支行2025年全年收到各類罰單超40張，總罰沒金額超過5000萬元，單筆最大罰款超過1600萬元，在上市股份行中居前。

具體來看，2025年1月，光大銀行總行因違反賬戶管理、未按規定履行客戶身份識別等11項反洗錢相關違規行為，被中國人民銀行警告，并沒收違法所得201.77萬元，罰款1677.06萬元。同年9月，因“監管數據錯報”“信息科技外包管理不足”再領430萬元罰款。深圳分行因掩蓋貸款質量等嚴重違規被重罰640萬元，原正副行長雙雙被終身禁業。南寧分行及下屬支行因多項授信與票據業務違規被罰250萬元，兩名責任人亦被終身禁業。

近一個月以來，光大銀行深圳分行、合肥分行、重慶分行又相繼被罰，合計被罰款554.17萬元，同時，還有多名相關責任人被給予警告。其中，3月27日，國家金融監督管理總局深圳監管局對光大銀行深圳分行作出處罰，沒收其違法所得6萬元、罰款120萬元，合計罰沒126萬元；兩名直接責任人湯某屹、吳某陽被給予警告，違法違規行為主要是滾動開立銀行承兌匯票。

這一系列處罰貫穿其總分行業務全鏈條，覆蓋反洗錢、信貸管理、數據質量、信息科技外包等核心環節，且出現多名高管被終身禁業的極端個案，折射出內控體系在執行層面存在結構性、深層次的薄弱環節。

高層頻繁更迭，歷史沉疴“之痛”

光大銀行內控體系的多發問題，與其過往十年管理層的劇烈動蕩存在直接關聯。僅在2024年，該行就有7名董監高辭職。

2025年下半年開始，光大銀行新一屆領導班子逐步到位。2026年初，光大銀行宣布兩則重要人事變動，聘請楊文化為該行副行長兼首席合規官，同時聘請汪永奇為該行副行長，進一步充實了該行高級管理層，試圖從頂層架構上補齊合規短板。

對于光大銀行而言，能否在未來兩到三年內保持管理團隊的絕對穩定，徹底肅清歷史沉疴，將內控防線從“被動補救”轉向“主動預警”，并在低息差時代通過中收多元化真正改善ROE，將是決定其能否走出破凈“深水區”的關鍵變量。截至2026年一季度末，該行市凈率長期徘徊在0.32至0.38倍之間，資本市場給出的“管理折價”仍在持續。