A股突發(fā)，三大利好！

四月最后一個(gè)交易日，A股市場震蕩分化，科技股表現(xiàn)亮眼。滬深京三市近2900股飄紅，全天成交額約2.76萬億。

回顧本月A股，主要指數(shù)集體收漲，市場總體呈現(xiàn)震蕩攀升態(tài)勢，創(chuàng)業(yè)板指漲超15%，突破2015年6月3日的高點(diǎn)，刷新十年新高。創(chuàng)業(yè)板綜指創(chuàng)歷史新高，突破2015年6月3日的高點(diǎn)。科創(chuàng)50指數(shù)大漲超25%，滬指重回4100點(diǎn)。

從板塊來看，熱點(diǎn)聚焦度顯著提升，算力、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈大放異彩。其中，算力硬件方向集體爆發(fā)，寒武紀(jì)股價(jià)創(chuàng)歷史新高，重奪"股王"寶座，中際旭創(chuàng)總市值一度站上萬億，品高股份、銅冠銅箔股價(jià)翻倍，立訊精密、中天科技、光迅科技、大族激光、永鼎股份、長光華芯、新易盛、羅博特科等多股本月創(chuàng)歷史新高。

科技股爆發(fā)！三大利好來襲

今日市場震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一，科創(chuàng)50指數(shù)漲超5%。

熱點(diǎn)方向來看，算力芯片概念爆發(fā)，龍頭寒武紀(jì)股價(jià)再創(chuàng)新高，午后"20CM"漲停觸及1699.96元/股，重奪A股"股王"寶座。綜合而言，芯片方向主要有三大利好：

其一，業(yè)績利好，寒武紀(jì)發(fā)布2026年一季報(bào)，公司一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28.85億元，同比增長159.56%；歸母凈利潤10.13億元，同比增長185.04%。其二，產(chǎn)業(yè)趨勢向好，國務(wù)院副總理丁薛祥在講話中指出，要多路線布局前沿技術(shù)探索，全鏈條推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，不斷鞏固人工智能發(fā)展領(lǐng)先地位。其三，行業(yè)漲價(jià)潮延續(xù)，據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，二季度DRAM合約價(jià)環(huán)比上漲58%至63%，NAND Flash合約價(jià)環(huán)比上漲70%至75%。

此外，地產(chǎn)、商業(yè)航天、鋰礦、體育產(chǎn)業(yè)等方向同樣震蕩走強(qiáng)。

地產(chǎn)方面，4月29日，深圳市住房和建設(shè)局印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整本市房地產(chǎn)相關(guān)政策的通知》，自2026年4月30日起施行。進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整住房限購政策和住房公積金貸款政策。

商業(yè)航天方面，《"十五五"海南國際旅游消費(fèi)中心規(guī)劃》公開征求意見。其中提到，培育航天旅游市場主體。推進(jìn)航天旅游平臺(tái)組建，支持市場主體參與航天旅游產(chǎn)品開發(fā)、運(yùn)營、推廣，培育本土特色航天文旅企業(yè)。

整體而言，市場仍以輪動(dòng)結(jié)構(gòu)為主，把握節(jié)奏或是關(guān)鍵。隨著一季報(bào)披露進(jìn)入尾聲，業(yè)績利空已集中出清，后續(xù)市場將逐步回歸理性，資金會(huì)進(jìn)一步向業(yè)績確定性強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)邏輯清晰的板塊聚集。但機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期來看，市場震蕩反復(fù)仍將是主旋律，核心看點(diǎn)在于新的熱點(diǎn)方向能否脫穎而出。

一季報(bào)收官！這些公司業(yè)績大漲(名單)

四月份收官，A股一季報(bào)披露也基本落幕，除個(gè)別情況外，多數(shù)A股公司已經(jīng)發(fā)布一季報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日晚間，已有約5500家A股上市公司披露一季報(bào)，合計(jì)營收17.65萬億元，同比較2025年一季報(bào)增長約4.9%；歸母凈利潤1.59萬億元，較2025年一季報(bào)同比增長約6.7%。其中4040家實(shí)現(xiàn)盈利(占比約73%)；2846家歸母凈利潤同比增長(占比約52%)。

分行業(yè)來看，計(jì)算機(jī)、有色金屬、電子三大高景氣賽道延續(xù)強(qiáng)勢，一季度凈利潤同比增速分別達(dá)99.67%、91.53%、73.73%，景氣度較去年進(jìn)一步走高。與此同時(shí)，國防軍工、商貿(mào)零售、環(huán)保、石油石化等板塊同步回暖，全行業(yè)景氣多點(diǎn)開花。

從全部個(gè)股營收排名看，中國石油位列第一，營收超7300億元；中國石化排名第二，營收超7000億元。中國建筑、中國移動(dòng)、工業(yè)富聯(lián)、中國中鐵、中國鐵建、工商銀行等個(gè)股營收在5118億元至2000億元之間不等。

若剔除金融石油石化行業(yè)，2026年一季度營收排名前20的公司分別為：中國建筑、中國移動(dòng)、工業(yè)富聯(lián)、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、比亞迪、中國電建、建發(fā)股份、江西銅業(yè)、上汽集團(tuán)、物產(chǎn)中大、中國電信、美的集團(tuán)、寧德時(shí)代、中國聯(lián)通、中國能建、廈門象嶼、紫金礦業(yè)、中國中冶。營收規(guī)模在5118億元至922億元不等。

從全部個(gè)股凈利潤排名前20看，工商銀行位列第一，凈利潤869億元；建設(shè)銀行排名第二，凈利潤超863億元。農(nóng)業(yè)銀行、中國海油、招商銀行、中國移動(dòng)、貴州茅臺(tái)、紫金礦業(yè)、平安銀行等個(gè)股凈利潤在752億元至145億元之間不等。

若剔除金融石油石化行業(yè)，2026年一季度凈利潤排名前20的公司分別為：中國移動(dòng)、貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)、中國建筑、美的集團(tuán)、中國神華、工業(yè)富聯(lián)、洛陽鉬業(yè)、中國電信、長江電力、宏橋控股、格力電器、中遠(yuǎn)海控、中際旭創(chuàng)、中國鋁業(yè)、伊利股份、山西汾酒、中國船舶、海爾智家。凈利潤規(guī)模在293億元至47億元不等。

此外，全部個(gè)股2026年一季度凈利潤增幅排名前20的個(gè)股分別為：雙杰電氣、冠豪高新、博云新材、飛南資源、香農(nóng)芯創(chuàng)、華綠生物、沃森生物、恒逸石化、建元信托、翔鷺鎢業(yè)、佛塑科技、好想你、富祥藥業(yè)、歐科億、雪榕生物、銅冠銅箔、西部黃金、天齊鋰業(yè)、宏源藥業(yè)、天華新能。凈利潤增速在296倍至14倍不等。

機(jī)構(gòu)：5月緊盯三大主線

隨著五一假期開啟，四月A股正式收官。面對(duì)即將到來的5月，市場會(huì)如何演繹？

黑崎資本研究所所長賈小龍表示，"展望5月A股的演繹，我比上個(gè)月更加從容樂觀。"5月的外部擾動(dòng)已是"強(qiáng)弩之末"。美元信用在全球多元化配置浪潮中出現(xiàn)了細(xì)微裂痕，而人民幣資產(chǎn)的比價(jià)優(yōu)勢正在凸顯。

市場風(fēng)格上，浙商證券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，財(cái)報(bào)季過后，業(yè)績因子定價(jià)通常明顯弱化，小市值風(fēng)格或?qū)㈦A段性回歸。"業(yè)績披露期通常對(duì)盈利確定性較弱的小盤股形成壓制，5月份股價(jià)和業(yè)績相關(guān)性將較4月明顯下降，業(yè)績因子定價(jià)能力明顯弱化。"因此，5月可聚焦中小市值成長風(fēng)格，重點(diǎn)關(guān)注成長、周期和穩(wěn)定行業(yè)風(fēng)格。

對(duì)于5月的行業(yè)配置，招商證券建議重點(diǎn)圍繞一季報(bào)業(yè)績得到驗(yàn)證、景氣有望延續(xù)的領(lǐng)域布局，包括三大主線：

第一，AI需求高景氣領(lǐng)域，如電子(半導(dǎo)體)、電力；第二，出口優(yōu)勢制造領(lǐng)域，如電力設(shè)備(電池、電網(wǎng)設(shè)備)、國防軍工(航空裝備、航天裝備、軍工電子)；第三，漲價(jià)資源品領(lǐng)域，如有色金屬(工業(yè)金屬、能源金屬、小金屬)、基礎(chǔ)化工(化學(xué)原料、化學(xué)制品)。