王爺撐不住了。。。

特朗普說要長期封鎖霍爾木茲海峽，伊朗則要求美國先解除封鎖，再討論下一步，并堅持對海峽擁有主權。兩邊繼續耗著，看誰先撐不住。

阿聯酋先撐不住了。

這有點像商業競爭中，老大和老二打價格戰，老三倒下了。

阿聯酋宣布5月1日起退出歐佩克，是昨天全球能源最大的新聞。阿聯酋多次想增產石油，都被沙特主導的歐佩克組織拒絕，這次是真的要分手了。

現在油價高企，趁機多賣油多賺錢也符合動機。特朗普聲稱要長期封鎖霍爾木茲海峽以后，今天布倫特原油期貨大漲超5%，逼近110美元。

但是更深層次的原因，“中東王爺”沒錢了。由于霍爾木茲海峽通行受阻，海灣國家的油輪無法正常出港，其經常賬戶下的美元流入銳減。高盛數據顯示，阿聯酋4月石油日供應量減少270萬桶，如果以100美元/桶計算，每天減少的賣油收入約2.7億美元。

戰爭還看不到盡頭，但阿聯酋的外匯儲備告急。阿聯酋貨幣迪拉姆與美元掛鉤，需要約2700億美元外匯儲備作為支撐。戰爭引發的資本外流、國防開支大幅增加、樓市崩盤、旅游航空業萎縮、供應鏈中斷等，正加速消耗這些儲備。

4月20日，阿聯酋就曾向美聯儲提出建立常設本幣互換協議的請求。該國官員警告美方，如果美元流動性告急，可能被迫轉向使用人民幣等其他貨幣進行石油交易。

美伊沖突之始，就有華裔歷史老師預測：戰爭將打斷石油美元，進而影響美國的金融市場。

看起來，這個預測真正一步步地成為現實。

“中東王爺”沒錢，對應的是全球宏觀流動性的邊際變化。

那么，全球宏觀流動性到底有沒有變化？

黃金和白銀應該是非常好的觀測點。

從金銀的走勢來看，價格均二次跌破了100天均線。如果以均線作為趨勢的核心代理變量，跌破趨勢是第一個信號，均線走平是第二個，拐頭向下則可以定義為趨勢改變。

黃金作為流動性最好的硬通貨，對遭遇流動性危機的國家來說，首選就是拋售黃金，賣股票、賣債券、賣房子都不行，在全球市場，黃金可以當美元現金用。

綜合來看，當前，宏觀流動性似乎正在悄然構筑大的變化（不排除未來美聯儲貨幣政策改變后的反復）。

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回到A股，在預期節前成交冷清、昨晚美股下跌、創業板連跌4天以后，今天市場出乎意料的強。三大指數均低開高走，收出反包陽線，成交2.61萬億，成交略微放大580億，近4000家上漲，中位數漲1.12%，難得的普漲行情。

光通信板塊成交過于擁擠以后連續調整，流出的資金開始進入能源金屬板塊，今天鋰電池板塊帶動創業板大漲，板塊掀起漲停潮。

原油維持高位，瑞銀大幅上調鋰價預期，將碳酸鋰目標價上調到41875美元，今天國內碳酸鋰期貨漲3.6%收于180560元，按照瑞銀的預測，意味著有58%的上漲空間。

瑞銀的看多理由是，中東沖突推升油氣價格，改善電動車相對燃油車的全生命周期成本優勢，帶動電動車需求與滲透率提升，中國電動重卡需求加速增長，AI 帶動數據中心用電暴增，疊加儲能系統成本預計下降 30%，將共同推升全球儲能需求。

今天藍籌股全面復蘇，消費里面休閑食品不少保持雙位數增長，家電里格力電器大回購，美的集團回購股票全部注銷，板塊快速回升。

安井食品一季報顯示，公司營收同比增30.84%，扣非凈利潤同比增53.04%，一改2025年年報的頹勢：年報的這兩個同比數據分別為7.05%和-8.49%。

300多億元的食品龍頭股跑出了科技成長股的業績。

哪怕是未經審計的一季報，也絕對的大超預期。開盤的第6分鐘，股價來到了漲停板，并一直持續到收盤。

綜合來看，消費個股的業績并像大家想象得那么差。和年報相比，部分個股的一季報有了相對不錯的增長。盡管部分原因在于前期的低基數，但就“同比”而言，出現了邊際改善。

總體而言，食品板塊改善得較多，強于醫藥，更強于白酒。白酒是這幾個板塊中業績最差的。

對于邊際改善的個股，市場也毫不吝嗇，股價立即給予了回應。除了安井食品，今天的天味食品、鹽津鋪子也都是漲停，首旅酒店的漲幅也超過8%。

開盤之后，消費快速上漲，而大盤成長股則快速下跌。

不過，這種勢頭未能保持太久。10:00之后，信息板塊盤中見底回升。到收盤，信息、工業和材料行業才是今天最終的贏家。

隨著這些板塊的大幅上攻，（廣義）大單終于停止了流出。這一輪連續流出的記錄停在8個交易日。

今天行情有幾個明顯的特點：

一是，從漲跌幅榜來看， 5日階段性強勢的板塊，今天約有一半跌出了前1/3。而跌幅榜上，則是反彈的主線，包括通信設備、元件等，而且部分板塊已經“穩定地”處于漲幅后1/3有一段時間了。

近5日板塊漲幅榜：

近5日板塊跌幅榜：

二是，從大市值（流通市值TOP 100）來看，漲幅≥2%的個股，呈現明顯的多樣性：

流通市值

排序

名稱

漲幅%

流通市值

（億元）

所屬行業

4

寧德時代

4.05

電池

8

中際旭創

2.55

通信設備

12

紫金礦業

3.61

貴金屬

15

中國平安

3.12

保險

16

寒武紀

3.07

半導體

26

比亞迪

3.86

汽車整車

29

洛陽鉬業

3.84

工業金屬

34

勝宏科技

6.65

元件

38

中國太保

3.52

保險

48

格力電器

5.28

白色家電

50

陽光電源

6.3

光伏設備

53

國電南瑞

2.11

電網設備

56

鹽湖股份

6.7

農化制品

58

邁瑞醫療

4.52

醫療器械

62

生益科技

1.8

元件

63

北方稀土

10

小金屬

69

山西汾酒

3.19

白酒

73

牧原股份

3.05

養殖業

75

伊利股份

4.24

飲料制造

78

匯川技術

自動化設備

80

中國鋁業

2.14

工業金屬

81

恒力石化

3.06

石油加工貿易

82

億緯鋰能

5.21

電池

89

潤澤科技

2.41

通信服務

95

中國巨石

3.48

建筑材料

96

藏格礦業

2.57

農化制品

97

招商輪船

4.82

港口航運

三是漲停板≥3的（同花順三級）行業數量達到14個，為4月7日反彈以來的次高，僅次于8日普反。

特別提示：本文為觀點和信息分享，不構成任何投資建議。