中收狂飆82%，寧波銀行步入“飛輪”時代

來源丨深藍財經(jīng)

撰文丨王鑫

大潮奔涌，唯有扎根實體者方能行穩(wěn)；風(fēng)浪頻仍，唯有堅守初心者方得始終。當銀行業(yè)告別粗放的規(guī)模擴張，進入高質(zhì)量發(fā)展的“深水區(qū)”，真正的考驗不再是跑得有多快，而是走得有多遠、站得有多穩(wěn)。

在銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型浪潮中，寧波銀行是其中的佼佼者。2025年全年營收、凈利潤分別增長8.01%和8.13%，2026年一季度進一步攀升至10.21%和10.30%；2025年其凈息差1.74%，保持行業(yè)優(yōu)秀水平；ROE依然穩(wěn)居13%以上。

這家扎根長三角的城商行，憑什么在分化中持續(xù)領(lǐng)跑？

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雙10%增長背后的“三駕馬車”

營收利潤雙位數(shù)增長，在當前環(huán)境下并不容易。拆解寧波銀行的利潤表，有三個引擎值得關(guān)注。

第一，利息凈收入穩(wěn)住基本盤。2025年，寧波銀行利息凈收入首次跨過500億大關(guān)至531.61億元，同比增長10.77%，這在全行業(yè)息差持續(xù)收窄的背景下堪稱“逆襲”。秘密不在資產(chǎn)端，而在負債端，全年存款付息率同比下降33個基點，活期存款新增占比超過70%。主要得益于依托金融科技提升服務(wù)，強化結(jié)算考核，推動低成本活期存款有效沉淀。這使得寧波銀行2025年利息支出減少25.48億元，同比下降4.67%。與此同時，公司適當增配國債和地方債，債券投資利息收入同比增長11.89%，用多元配置對沖了信貸需求偏弱的影響。

第二，中收爆發(fā)，零售銀行新標桿漸成。 2025年，寧波銀行手續(xù)費及傭金凈收入同比大增30.72%，2026年一季度手續(xù)費及傭金凈收入25.75億元，同比更是狂飆81.72%。理財、保險、基金代銷全面開花，大財富管理戰(zhàn)略正在兌現(xiàn)。這背后是子公司矩陣的協(xié)同發(fā)力，永贏基金、寧銀理財、永贏金租、寧銀消金四個利潤中心，各自在細分賽道深耕，貢獻持續(xù)提升。

2025年寧波銀行4家子公司業(yè)績情況

以永贏基金為例，2025年末公募管理規(guī)模達6342億元，較年初大增1046億元；權(quán)益類規(guī)模從不足500億元躍升至1608億元。全年凈利潤6.02億元，同比大增136.08%。在A股市場回暖的窗口期，永贏旗下“智選”系列產(chǎn)品業(yè)績爆發(fā)，永贏科技智選混合A以233.29%的年度收益摘得主動權(quán)益冠軍，打破塵封18年的行業(yè)紀錄。疊加寧波銀行渠道與客群優(yōu)勢，直接拉動財富代銷收入放量。

第三，成本管控“做減法”。 寧波銀行2025年業(yè)務(wù)及管理費同比不增反降，成本收入比降至32.72%。在別人還在講“降本增效”故事的時候，寧波銀行已經(jīng)真刀真槍地把費用壓了下來。這一成果并非攤大餅式的簡單壓縮，而是科技賦能與精細化管理有機結(jié)合，從而推動運營成本穩(wěn)步下行。

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發(fā)力科技，從區(qū)域走向全國

寧波銀行雖發(fā)源于寧波，但早已成為擁有多項全國性業(yè)務(wù)能力的“全國系統(tǒng)重要性銀行”。這種跨越，靠的正是科技金融的深度賦能。

首先，線下網(wǎng)絡(luò)與云端能力并行，打破服務(wù)邊界。物理網(wǎng)絡(luò)上，截至2025年末，寧波銀行在北京、上海、深圳、杭州、南京、蘇州等核心城市設(shè)有16家分行，形成了“長三角為主體，輻射珠三角、環(huán)渤海”的線下網(wǎng)絡(luò)。但真正讓服務(wù)“無界”的，是金融科技。“寧行云”作為國內(nèi)城商行首個云品牌，將標準化金融服務(wù)輸送到全國，讓企業(yè)和個人即便在沒有網(wǎng)點的城市也能享受同等服務(wù)。

其次，子公司矩陣全國展業(yè)，構(gòu)建“第二張網(wǎng)”。永贏金租租賃資產(chǎn)余額超1500億元，服務(wù)全國制造企業(yè)；寧銀理財客戶超700萬人，管理規(guī)模近7000億元。這些子公司與母公司協(xié)同，將業(yè)務(wù)觸角延伸至融資租賃、理財、消費金融等全國性領(lǐng)域。

再次，數(shù)字化平臺打破區(qū)域壁壘，賦能企業(yè)全國經(jīng)營。“財資大管家”已服務(wù)超12000家集團企業(yè)，對接160余家境內(nèi)銀行；“波波智鏈供票平臺”是全國僅有的16家接入上海票交所供應(yīng)鏈平臺的銀行之一；“外匯金管家”集成超200項功能，寧波銀行也是全國首家全面推廣外匯展業(yè)改革的銀行。

在組織層面，科技金融的“軟實力”也在升級。2025年，公司設(shè)立總行一級部科技金融部，并成立大模型項目部。在區(qū)域?qū)用妫ⅰ翱傂锌苿?chuàng)企業(yè)部+分行科創(chuàng)金融中心+區(qū)域科技支行”的多層級專營架構(gòu)。成效落在數(shù)字上，嘉興分行2025年末科創(chuàng)企業(yè)貸款余額達101.3億元，信用貸款占比超39%；全行科技型企業(yè)貸款增速連續(xù)多年保持30%以上。

最后，生態(tài)平臺進一步突破金融邊界。 “波波知了”為全國中小企業(yè)提供法律、稅務(wù)等非金融服務(wù)；“設(shè)備之家”覆蓋制造企業(yè)“買、賣、用”設(shè)備全周期。這些平臺以生態(tài)思維黏住客戶，再自然轉(zhuǎn)化為金融需求。

至此，寧波銀行已不是一家“區(qū)域性銀行”，而是一家以科技為底座、以數(shù)字化平臺為媒介、以子公司為觸角的“全國性綜合金融服務(wù)商”。

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連續(xù)19年不良率低于1%

銀行是經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)。寧波銀行連續(xù)19年不良率低于1%，是A股上市銀行中唯一一家。2026年一季度末，不良貸款率依然穩(wěn)穩(wěn)地壓降在0.76%。

這不是運氣，是體系。公司堅持“經(jīng)營銀行就是經(jīng)營風(fēng)險”，構(gòu)建了“全流程、全鏈條、全周期、全方位”的風(fēng)控體系。相比很多銀行“重貸前、輕貸后”的通病，寧波銀行在風(fēng)險預(yù)警、貸后回訪、行業(yè)研究等環(huán)節(jié)形成閉環(huán)。借助大數(shù)據(jù)和AI，智能風(fēng)控平臺持續(xù)升級，風(fēng)險識別從“事后”走向“事前”。

截至一季度末，撥備覆蓋率369.39%，雖然較歷史高峰有所回落，但仍處于絕對安全區(qū)。要知道，在行業(yè)利潤普遍承壓的背景下，能夠同時做到低不良、高撥備、雙增長的銀行，一只手數(shù)得過來。

2025年，公司現(xiàn)金分紅總額達79.24億元，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利12元（含稅），分紅率提升至27.99%。在保持內(nèi)生增長的同時，開始更積極地回報股東，這是成熟和自信的表現(xiàn)。

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結(jié)語

“大銀行做不好，小銀行做不了”——這句看似矛盾的話，恰恰是寧波銀行的護城河。大銀行做不好精細化、做不好對中小客戶的深度服務(wù)；小銀行做不了綜合化、做不了科技投入和生態(tài)構(gòu)建。

寧波銀行用事實證明，在銀行業(yè)這個看似同質(zhì)化的賽道里，差異化依然可以創(chuàng)造超額價值。它不僅是城商行的標桿，更是整個中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的一個樣本。

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