長安汽車一季度業績披露：新能源與海外業務撐起結構改善

2026年一季度，長安汽車有了結構性改善，增長來源的變化成為核心看點。

3月，長安汽車銷量達到27.06萬輛，環比增長78%；新能源銷量8.96萬輛，環比增長112%；海外銷量10.39萬輛，環比增長60%，海外單月銷量首次突破10萬輛。一季度，公司綜合毛利率為14.08%，同比提升0.21個百分點；剔除匯兌損益影響后，盈利表現同比改善。

銷量回升能說明當期修復能力，結構變化則更能反映增長質量。新能源、海外和高價值車型占比提升，帶動長安產品結構優化，也讓其一季度表現從規模修復，進一步指向經營質量改善。

這種變化背后，是長安過去幾年持續推進的三條主線進入兌現期。新能源“香格里拉”計劃、智能化“北斗天樞”計劃、全球化“海納百川”計劃，分別對應產品結構、技術能力和海外增量。三條線并不是彼此孤立，而是在共同推動長安從規模型車企，向具備全球競爭力的智能低碳出行科技公司轉型。

這更像是一個增長飛輪開始加速。吉姆·柯林斯在《飛輪效應》中提出，企業持續增長通常不是來自某個孤立的奇跡時刻，而是來自一組方向一致、彼此強化的動作。長安汽車當下的變化，也可以放在這一邏輯中理解。新能源業務改善產品結構，智能化能力提升技術標簽，海外市場打開增量空間，規模擴大后又反過來攤薄研發和制造成本，支撐技術迭代和品牌向上。

對長安汽車而言，一季度業績修復是結果，新能源、智能化和全球化能力的持續建設，才是支撐這種修復的關鍵。

兩個增量答案

一季度業績中，新能源和海外業務是最直接的變量。

新能源層面，長安汽車3月銷量達到8.96萬輛，環比增長112%。這一數據背后，是長安新能源品牌矩陣逐漸清晰。圍繞阿維塔、深藍汽車、長安啟源三大數智新能源品牌，長安已經形成覆蓋10萬至70萬元價格帶的產品布局。長安啟源面向主流家庭和大眾新能源市場，深藍汽車承擔中高端新能源放量任務，阿維塔則向智能豪華市場上探。

新能源汽車市場正在從早期高增長階段，進入產品力、品牌力和體系能力共同競爭的新階段。單一品牌很難承接全部需求，多品牌分工則能幫助企業在主流、中高端和智能豪華市場之間形成協同。

在《創新者的窘境》中，克萊頓·克里斯坦森討論過這樣一個問題。領先企業面對技術范式變化時，真正困難的往往不是看見新趨勢，而是在原有成功路徑之外重新組織資源、建立新能力。對傳統車企而言，新能源轉型的難點也不只是推出幾款電動車，而是能否在保住既有規模的同時，完成品牌向上、技術切換和組織重構。

長安的新能源布局，某種程度上正是在處理這個難題。長安啟源、深藍汽車、阿維塔并不是簡單的多品牌堆疊，而是分別面向主流、中高端和智能豪華市場。前端保持差異化，中后臺強化協同，核心是讓研發、供應鏈、制造、軟件和海外渠道形成復用，減少重復投入，釋放規模效率。

技術路線選擇上，長安也沒有押注單一路徑。純電、增程、插混、混動和節能燃油車共同構成產品組合，用以適配不同價格帶、不同區域和不同用車場景。長安藍鯨超擎混動技術被放到北京車展重點展示，也正是為了回應全球市場更復雜的能源結構和出行需求。

海外業務則是一季度另一個突出變化。3月，長安汽車海外銷量達到10.39萬輛，環比增長60%，海外單月銷量首次突破10萬輛。對于一家希望躋身全球汽車企業第一梯隊的中國車企來說，海外業務的意義已經不只是增量市場，更是企業體系能力的檢驗。

過去幾年，中國車企出海更多依賴產品貿易，核心是把車賣到海外。隨著出口規模擴大，海外市場對本地化運營、渠道建設、服務能力和品牌認同提出更高要求。4月24日，長安發布“海納百川”計劃2.0，正是為了把全球化路徑從產品出海推向產業出海。

截至目前，長安汽車銷售網絡已經覆蓋118個國家和地區，并建成多個海外制造基地。2025年泰國羅勇工廠投產，2026年3月巴西工廠正式投產，后者將覆蓋燃油、混動、插混等多種動力形式，并結合巴西市場需求搭載靈活燃料發動機。

這說明長安的全球化已經超出單純出口邏輯，開始圍繞區域市場進行本地化產品定義、產能布局和服務體系建設。海外市場越往深處走，競爭就越依賴區域經營能力，產品適配、渠道運營、售后服務和品牌信任，都會決定一家車企能否真正從出口型企業轉向全球化企業。

一季度毛利率改善，也與這種結構變化有關。與3月銷量回升相比，綜合毛利率同比提升更能反映經營質量變化。新能源、海外和高價值車型占比提升，正在推動長安的增長從規模修復轉向質量改善。對于已經進入“規模不等于利潤”階段的中國汽車行業而言，這種變化比單純銷量增長更重要。

尋找第二增長曲線

如果說新能源和海外業務解釋了一季度的直接改善，那么智能化和體系能力，則決定長安后續增長的空間。

“北斗天樞”計劃解決的是智能化能力問題。2025年，長安發布“新長安·新安全——天樞智能”品牌，將安全從傳統被動防護擴展為覆蓋行車、健康、心理、隱私等維度的主動智能泛安全體系。天樞智能輔助駕駛、天樞智能底盤、天樞智能座艙共同構成其智能化技術框架。

智能駕駛領域，長安汽車已經取得L3級自動駕駛產品準入許可，并獲得L4級Robotaxi測試牌照。這意味著其智能化布局正在從輔助駕駛功能競爭，延伸至更高等級自動駕駛的合規測試與商業化探索。與此同時，長安天樞智能機器人公司的成立，也顯示企業正在把汽車智能化能力向具身智能、機器人和泛出行生態延展。

這不是一次常規技術外延，而是長安對汽車智能化邊界的重新定義。過去十多年，中國智能汽車產業經歷了高投入、重開發、慢復用的階段。很多能力停留在單車、單平臺、單功能上，研發投入巨大，但跨車型、跨品牌、跨區域復制效率并不高。隨著中央計算架構、軟件平臺、AI能力和數據閉環逐漸成熟，智能化能力開始具備平臺化復用的可能。

這正是“北斗天樞”的想象空間所在。汽車產業的智能化下半場，競爭焦點已經不再停留于“車上多幾個功能”。整車電子電氣架構、軟件能力、數據閉環、AI能力、服務生態都在重構產品價值。長安如果能把天樞智能從品牌標簽做成技術底座，就有機會從傳統整車制造企業進一步轉向智能低碳出行科技公司。

這種變化也會反過來影響商業模式。傳統車企的商業模式，是把車造出來、賣出去，收入主要來自一次性硬件交易。但汽車智能化和全球化正在改變這一點。未來一輛車可能同時連接能源補給、智能服務、軟件升級、金融保險、維修保養、二手車流通和用戶生態。汽車企業的價值不再只發生在交付那一刻，而是延伸到車輛全生命周期。

當前長安汽車旗下已經形成較完整的品牌體系。阿維塔、深藍汽車、長安啟源三大數智新能源品牌，分別承擔智能豪華、中高端新能源和主流新能源市場任務；長安引力繼續穩固燃油與節能車型基本盤；長安凱程覆蓋商用車和數智新能源商用場景。多品牌、多能源、多市場布局，可以讓長安在不同周期中獲得更多回旋空間。

彼得·蒂爾在《從0到1》中強調，企業真正的護城河來自獨特能力，而不是簡單復制已有模式。對長安來說，未來能否走向世界一流，也取決于它能否把規模、技術和全球化能力轉化為獨特系統。銷量可以追趕，產品可以模仿，但一套成熟的全球治理體系、智能技術底座、多品牌協同機制和本地化經營能力，一旦形成，就會變成更難復制的競爭壁壘。

從當前布局看，長安已經搭建了較完整的能力框架。新能源有“香格里拉”，智能化有“北斗天樞”，全球化有“海納百川”，多品牌體系則負責覆蓋不同市場。它們共同構成了一個增長閉環：新能源改善結構，智能化提升價值，全球化打開空間，多品牌協同提高抗周期能力。

對長安汽車來說，一季度回暖只是開始。新能源、智能化和全球化三條線繼續向前推進，正在把銷量修復轉化為更完整的增長機會。接下來的中國汽車競爭，不只比產品速度和市場規模，更要看企業能否把技術、品牌、制造、服務和全球市場組織成一個高效系統。長安汽車一季度的變化，說明它已經在這一輪競爭中重新打開了向上的空間。