廣州農(nóng)商行掛牌三期信用卡不良貸款，均系二次掛牌

4月20日，銀登網(wǎng)刊登了3則個(gè)人不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告，均為廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)包，產(chǎn)品類型是信用卡透支類，債權(quán)本息金額超過(guò)11億元。

公告顯示，本次掛牌不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓公告均為第二次掛牌，筆者查詢到上述3期資產(chǎn)包的首次掛牌日期為4月13日，正式開(kāi)拍日期剛好是4月20日上午9點(diǎn)半至10點(diǎn)。前后兩次掛牌時(shí)間僅間隔7天，說(shuō)明首次掛牌流拍了！

那么，為何現(xiàn)在不良資產(chǎn)如此不受青睞了呢，筆者統(tǒng)計(jì)并整理了3期資產(chǎn)包的詳細(xì)數(shù)據(jù)，詳見(jiàn)下圖：

由圖可見(jiàn)，上述三個(gè)資產(chǎn)包的債權(quán)總額并不算大，應(yīng)該不是資金門檻太高的問(wèn)題。筆者注意到，資產(chǎn)筆數(shù)為15085筆，未訴筆數(shù)為11968筆，說(shuō)明有超過(guò)3100筆債權(quán)已經(jīng)進(jìn)入了訴訟程序，這也從總額達(dá)到534.81萬(wàn)的其他費(fèi)用（主要是訴訟費(fèi)）中得到印證。

通過(guò)進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，已訴的債權(quán)中，已判未執(zhí)的占比超過(guò)70%，終本案件總數(shù)也達(dá)到了571筆，占比近20%，說(shuō)明即便通過(guò)訴訟手段也難以有效回款。

為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的情況呢？筆者認(rèn)為，無(wú)外乎兩方面原因：

第一，現(xiàn)在的不良資產(chǎn)市場(chǎng)，與兩年前的藍(lán)海市場(chǎng)天差地別。

隨著前兩年個(gè)貸逾期規(guī)模暴增，AMC機(jī)構(gòu)手上已有大量存量不良資產(chǎn)債權(quán)未收回。隨著催收新規(guī)的實(shí)施，催收手段有限，回款難度增加，導(dǎo)致不少AMC機(jī)構(gòu)更著眼于處置手上的資產(chǎn)，放緩了拿新包的進(jìn)程。

第二，不良資產(chǎn)投資也是投資行為，價(jià)格是重點(diǎn)考慮的因素。

對(duì)于廣州農(nóng)商行的3期資產(chǎn)包而言，訴訟占比達(dá)到了20%，按理說(shuō)是比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)包，這可以為不良資產(chǎn)投資人節(jié)省大量的訴訟周期和催收成本。但是，好貨都不便宜，可能超出了投資人的心理預(yù)期，可能這也是首次掛牌均流拍的原因。

無(wú)論如何，隨著信用卡、網(wǎng)貸行業(yè)的深度規(guī)范，個(gè)人貸款不良率或?qū)⒗^續(xù)上升，而金融機(jī)構(gòu)想要順利處置不良資產(chǎn)，給出折扣率極可能將會(huì)進(jìn)一步下探。