日韓抱團(tuán)想要去中國(guó)化？

在全球CDMO賽道競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化的當(dāng)下，韓日藥企之間的一連串互動(dòng)，正釋放出越來(lái)越強(qiáng)烈的信號(hào)，目標(biāo)直指正在全球市場(chǎng)攻城略地的中國(guó)。

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瞄準(zhǔn)ADC賽道，樂(lè)天生物為何牽手日本藥企？

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最近韓國(guó)樂(lè)天生物（Lotte Biologics）正式宣布，與一家總部位于日本的全球性制藥公司簽署了抗體類抗癌藥的CDMO協(xié)議，這筆交易覆蓋了從藥物開(kāi)發(fā)到商業(yè)化生產(chǎn)的全流程。

圖源：樂(lè)天生物官網(wǎng)

根據(jù)樂(lè)天生物4月6日披露的信息，這是該公司首次與日本藥企達(dá)成此類合作。

雙方將共同推進(jìn)一款抗體類抗癌新藥的開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)將落在樂(lè)天生物位于美國(guó)紐約州錫拉丘茲生物園區(qū)的ADC專用生產(chǎn)設(shè)施上。這個(gè)基地?fù)碛?0,000升的產(chǎn)能，并滿足全球主要市場(chǎng)的GMP合規(guī)要求，既能做臨床樣品，也能批量生產(chǎn)。

雖然合作方的具體名字、涉及金額和具體項(xiàng)目都沒(méi)披露，但從雙方的技術(shù)背景和市場(chǎng)地位來(lái)推斷，合作對(duì)象大概率跑不出日本那幾家頭部藥企：第一三共、安斯泰來(lái)、武田制藥或是衛(wèi)材。

樂(lè)天生物方面也不諱言，這是它打開(kāi)日本市場(chǎng)的一塊重要敲門磚。

韓日聯(lián)動(dòng)升溫：從企業(yè)牽手到政策協(xié)同，抱團(tuán)之勢(shì)已然成型

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樂(lè)天生物這次能拿下日本藥企的訂單，并非一時(shí)運(yùn)氣。翻看它在2025年的一系列動(dòng)作，就能看出這家公司在CDMO業(yè)務(wù)上持續(xù)加碼的決心。

如果把視野放寬，就會(huì)發(fā)現(xiàn)樂(lè)天生物與日本藥企的牽手，不過(guò)是韓日兩國(guó)在CDMO領(lǐng)域越走越近的一個(gè)縮影。2025年以來(lái)，類似的聯(lián)動(dòng)愈發(fā)頻繁，一種“技術(shù)互補(bǔ)、產(chǎn)能聯(lián)動(dòng)、共享市場(chǎng)”的合作模式正在形成。

圖源：樂(lè)天生物官網(wǎng)

2025年底，日本最大的藥品批發(fā)商Alfresa旗下再生醫(yī)療子公司Cell Resources Corporation與韓國(guó)細(xì)胞治療CDMO公司ENCell簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。日方負(fù)責(zé)在日本推廣ENCell的間充質(zhì)干細(xì)胞療法，并尋找本土合作伙伴；韓方則提供CAR-T、干細(xì)胞產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)支持。

三星生物在2025年宣布拆分業(yè)務(wù)、全力聚焦CDMO后，便逐步與NIPRO Corporation 等藥企建立了合作。憑借其全球數(shù)一數(shù)二的龐大產(chǎn)能，三星生物承接了大量來(lái)自日本藥企的外包生產(chǎn)訂單，同時(shí)也借助與這些研發(fā)型藥企的合作，反哺自身的技術(shù)理解。

從政策上看，韓國(guó)2025年9月發(fā)布的《K-bio制藥行業(yè)快速發(fā)展戰(zhàn)略》和日本同步推出的生物醫(yī)藥舉國(guó)扶持計(jì)劃就是一個(gè)很明顯的信號(hào)。日韓的聯(lián)動(dòng)不是企業(yè)間的小打小鬧，而是在面對(duì)醫(yī)藥供應(yīng)鏈去中國(guó)化大背景下的一個(gè)伏筆。

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早在2024年，在美日韓印歐聯(lián)合成立的“生物制藥聯(lián)盟”、印太經(jīng)濟(jì)框架（IPEF）供應(yīng)鏈協(xié)議框架下，日韓作為核心參與方，正合力推動(dòng)構(gòu)建排除中國(guó)的“友岸醫(yī)藥供應(yīng)鏈體系”，將韓國(guó)定位為亞太生物藥生產(chǎn)樞紐、日本定位為創(chuàng)新藥研發(fā)樞紐，試圖打造東亞高端醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，從供應(yīng)鏈層面降低對(duì)中國(guó)企業(yè)的依賴。

“抱團(tuán)”的背后，是與中國(guó)力量的正面交鋒

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到細(xì)分領(lǐng)域，韓日抱團(tuán)的核心目標(biāo)十分明確：精準(zhǔn)卡位ADC、CGT等高技術(shù)壁壘的新興賽道，提前搭建技術(shù)與客戶雙重壁壘，以此遏制中國(guó)CXO行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“高端升級(jí)”的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。

在過(guò)去兩年，中國(guó)CXO行業(yè)在創(chuàng)新藥爆發(fā)式增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下迎來(lái)了復(fù)蘇。以藥明生物、凱萊英、博騰股份為代表的龍頭企業(yè)，憑借成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)能規(guī)模、全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)三大核心優(yōu)勢(shì)在全球市場(chǎng)高歌猛進(jìn)，新興賽道表現(xiàn)更是亮眼。

從2025年財(cái)報(bào)看，藥明TIDES業(yè)務(wù)收入113.7億元，同比增長(zhǎng)96.0%；凱萊因新興業(yè)務(wù)營(yíng)收19.29億元，同比增長(zhǎng)57.3%；博騰的新分子業(yè)務(wù)去年同比增長(zhǎng)224%。中國(guó)CXO企業(yè)早已不滿足于中低端市場(chǎng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，正加速向ADC、CGT等高端賽道滲透，直接觸碰到了日韓藥企的核心優(yōu)勢(shì)領(lǐng)地。

正是在這一背景下，日韓藥企選擇聯(lián)合“守城”。

產(chǎn)業(yè)鏈根基難撼：日韓聯(lián)合難改中國(guó) CXO 核心優(yōu)勢(shì)

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但必須認(rèn)清的現(xiàn)實(shí)是，無(wú)論日韓在高端CDMO賽道如何聯(lián)動(dòng)，都無(wú)法改變?nèi)蜥t(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)中國(guó)的深度依賴，這種局部賽道的合作，短期內(nèi)根本不會(huì)對(duì)全球CXO行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生本質(zhì)性影響。

首先，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的底層根基，不僅是日韓，全世界仍高度依賴中國(guó)供給。中國(guó)醫(yī)藥CDMO的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從來(lái)不止是某個(gè)環(huán)節(jié)，而在于全面的全產(chǎn)業(yè)鏈支撐。

哪怕日韓在終端生產(chǎn)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部合作，其底層的原料與耗材供給，依然無(wú)法擺脫對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的依賴。日韓重點(diǎn)布局的ADC賽道，其核心的linker、payload原料，超過(guò)半數(shù)的原料產(chǎn)能集中在中國(guó)企業(yè)手中，且短期內(nèi)并沒(méi)有可替代方案。

其次，日韓聯(lián)合并未改變?nèi)蛴唵蔚暮诵牧飨颉１M管日韓企業(yè)試圖通過(guò)合作提高競(jìng)爭(zhēng)力、承接全球藥企的外包需求。但從市場(chǎng)規(guī)模和訂單總額來(lái)看，中國(guó)CXO行業(yè)在在醫(yī)藥供應(yīng)鏈的話語(yǔ)權(quán)遠(yuǎn)非韓日可比。

可以說(shuō)，日韓聯(lián)合更像是在高端賽道的一次防守式卡位，而非能夠顛覆行業(yè)格局的戰(zhàn)略進(jìn)攻，更無(wú)法改變?nèi)蜥t(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的底層運(yùn)行邏輯。

結(jié)語(yǔ)

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樂(lè)天生物與日本藥企的這次合作也只是面對(duì)中國(guó)CXO強(qiáng)勢(shì)崛起，日韓不得不聯(lián)合以筑壘而守。

日韓聯(lián)合通過(guò)技術(shù)與產(chǎn)能的嫁接、政策的加持，鞏固自身在高端市場(chǎng)的地位、與中國(guó)企業(yè)爭(zhēng)奪全球話語(yǔ)權(quán)。短期內(nèi)，或許是能延緩中國(guó)CXO崛起的步伐。但從行業(yè)底層邏輯看，中國(guó) CXO 的崛起大勢(shì)早已不可逆轉(zhuǎn)。

參考來(lái)源：

[1]Business Korea

[2]各大公司官網(wǎng)

[3]蓋德視界往期報(bào)道

制作策劃

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撰寫編輯：Adelos / 封面圖來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)

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