A股突發！外資大動作

市場震蕩拉升，三大指數集體收紅，創業板指盤中漲超1%，續創階段新高。

盤面上，儲能方向集體走強，寧德時代創歷史新高，盤中A+H股市值突破2萬億。鋰礦概念爆發，國城礦業漲停創歷史新高，大中礦業、盛新鋰能雙雙漲停。CPO概念表現活躍，中際旭創續創歷史新高。下跌方面，游戲板塊集體下挫。

截至收盤，滬指漲0.06%，深成指漲0.69%，創業板指漲0.8%。局部熱點反復活躍，全市場個股跌多漲少，但仍有86只個股漲停。滬深兩市成交額2.14萬億，較上一個交易日縮量1725億。

A股韌性凸顯！兩大主線領漲

今日A股三大指數午后走高，最終均小幅收紅，創業板指再創階段新高。

消息面上，美伊談判陷入僵局，中東局勢又有緊張趨勢，全球風險偏好再度受到壓制，日經225指數、韓國綜合指數、新西蘭50指數今日均收跌。對比海外市場，在中東局勢詭譎難辨的背景下，A股今日走勢已展示出較強韌性。

從市場熱點方向看，資金依舊青睞著算力硬件與鋰電兩大方向。

鋰電方向，寧德時代再創歷史新高，盤中A+H股市值一度突破2萬億。

消息面上，摩根士丹利稱，鋰市場預計將在2026年下半年正式步入供應短缺區間，將2026年的鋰供應預期下調至約40萬噸(年初預期約為50萬噸)。全球鋰資源供給增速顯著低于需求增速，2026年鋰資源有望形成十萬噸級供應缺口。

目前機構普遍認為，2026年是鋰電行業周期反轉關鍵年份，這并非簡單的周期波動，而是由供給端“硬約束”與儲能需求爆發共同驅動的結構性逆轉。行業供需格局由過剩轉向緊平衡甚至階段性缺口，其中儲能領域將貢獻超過四成的鋰需求增量。

算力硬件方向，CPO概念人氣股中際旭創、仕佳光子、光迅科技等續創新高。

消息面上，美股光通信龍頭Lumentum首席執行官邁克爾·赫爾斯頓稱，科技巨頭對該公司光學組件的需求正在加速，用不了多久連2028年的產能都要賣完了。此外，CPU最近進入漲價通道，美股CPU公司持續上漲，英特爾、AMD等個股區間漲幅明顯。CPU漲價邏輯傳導至A股。

國金證券表示，AI算力需求持續旺盛，服務器、光模塊和IDC三大細分賽道呈現積極增長態勢。服務器領域受AI算力驅動，光模塊受益于數據中心需求加速增長，IDC板塊因大型科技巨頭擴展AI基礎設施而獲得支撐，整個產業鏈形成良性循環，未來發展前景明確。

不過從震蕩維度而言，全市場個股依舊跌多漲少，且量能再度萎縮，機構認為，短線行情或還是以震蕩為主，留意熱門賽道的結構性機會。

外資大動作！北向資金持倉動向出爐

2026年一季度北向資金持股情況如期公布。

整體而言，與2025年四季度末相比，北向資金2026年一季度持股規模呈現收縮態勢，持股數量與持股市值雙雙下降。截至2026年一季度末，北向資金持股數量接近1037億股，環比下降近4%，持股數量創近5個季度新低；同期持股市值2.58萬億元，回落至近3個季度以來新低。

從行業角度看，北向資金加倉的行業中，環保、傳媒、綜合、通信行業持股數量環比加倉均超過10%。此外，大金融、大消費方向遭北向資金連續多個季度減持。值得注意的是，鋼鐵、汽車、有色金屬、電子及國防軍工也遭到明顯減持，這類行業2025年收益較高，外資減持或與獲利了結、波段套利存在一定關聯。

從個股角度看，截至2026年一季度末，23家公司北向資金持股比例均超過10%。持股比例居前的有思源電氣、宏發股份、安集科技、匯川技術、華測檢測等；北向資金持股比例環比增加超過2個百分點的公司有35家，加倉幅度居前的有金海通、安集科技、源杰科技、世紀華通等。

從數據變化可以看出，在一季度市場環境下，北向資金整體操作趨于謹慎，階段性撤退跡象進一步凸顯。

百億私募：看好科技與資源板塊

近日，百億級私募一季度成績單也正式揭曉。

數據顯示，一季度百億級私募平均業績為正，獲得正收益的占比逾80%。有業績展示的85家百億級私募平均收益為2.01%；70家百億級私募一季度實現正收益，占比達82.35%。

其中，55家百億私募Q1收益在5%以內，15家收益不低于5%，久期投資、進化論資產、海南希瓦、紅籌投資、宏錫基金等百億級私募一季度業績居前。

盤京投資認為，4月市場風險偏好有望回升，結構性行情可期。地緣局勢不確定性對資本市場風險偏好的壓制高點大概率已結束，持續性可控。而且在政策導向下，國內重點投資項目會加快落地，成為拉動投資增長的主要動力。接下來，市場會把目光轉到上市公司一季度業績上，循著基本面線索布局投資機會。

從布局方向來看，科技與資源板塊備受百億級私募青睞。

紅籌投資表示，2026年AI大模型商業化進入關鍵分水嶺，企業級市場商業模式逐步向“結果付費”轉型，進一步釋放了AI基礎設施需求。光模塊、液冷等領域精準匹配這一需求，有望在行業洗牌中擴大市場份額，長期投資價值凸顯。

另外，全球市場不確定性推動各國央行加速增持黃金，強化黃金貨幣屬性，當前金油比、金銅比均處于歷史極值位置，若黃金價格持續企穩，原油、銅、鋁等有色金屬，乃至各種化工資源品將有機會跟隨上漲，形成“黃金引領，資源普漲”的格局，從而催生投資機會。