科技新貴AI，居然離不開這個“老登”？一期視頻讀懂電網設備的魅力！

今年三月初，美國七大科技巨頭齊聚白宮，為的就是解決AI數據中心用電需求激增給美國公共電網帶來的壓力，以及由此引發(fā)的居民電價上漲問題。

沒想到吧？我們眼中高貴冷艷的科技新貴AI，居然撞上了基礎設施中的“老登”——電網。與此同時，“電網設備出海”一詞，成為分析師們重點推薦的邏輯之一。

什么是電網設備

電網設備主要就是兩種，一次設備和二次設備，簡單說就是“干活的”和“指揮的”。

一次設備是直接接觸電力、負責電力輸送和轉換的“體力擔當”，比如變壓器、高壓開關之類的，相當于電網的“骨骼和肌肉”。

二次設備是負責監(jiān)控、保護、指揮一次設備的“腦力擔當”，比如繼電保護、監(jiān)控系統(tǒng)等等，相當于電網的“神經和大腦”。

電網投資的“大頭”主要在一次設備上，價值量顯著高于二次設備。因為它直接決定了電網的輸送能力、安全水平，而且大多是重資產、高門檻的設備，比如一臺大型超高壓變壓器，單臺價值就能超億元，而二次設備更多是電子元器件，單值相對較低。咱們常說的電網擴容、特高壓建設，本質上就是在升級一次設備，這也是電網投資的核心方向。

中國電網設備的“東風”

目前全球電網設備市場的話語權都被中國掌握著。從起步晚、基礎弱，高壓設備幾乎全靠進口，到變壓器、開關設備占據全球60%以上產能，中國電網設備的快速發(fā)展，要感謝兩個關鍵機遇。

第一個是電力市場化改革激活了市場活力。2002年，中國啟動“廠網分離”改革，打破了過去垂直一體化的壟斷格局，成立了兩大電網公司，同時鼓勵社會資本進入電網設備領域，徹底激活了市場，目前主流的幾家電網設備企業(yè)基本都在此前后誕生，大家爭相投入研發(fā)、降低成本，形成了良性競爭的格局。

與此同時，加入WTO之后，國內開始承接全球制造業(yè)轉移，實現了產能和技術的雙重突破，并憑借著完善的產業(yè)鏈、廉價的勞動力和廣闊的國內市場，成為全球電網設備的制造基地。通過堅持“引進-消化吸收-自主創(chuàng)新”的路徑，把歐美先進技術吃透、升級，并逐步實現核心設備國產化。

更有意思的是，國內的資源稟賦限制，反而成了我們輸電技術走向世界領先的“催化劑”。國內能源分布極不均衡，煤炭、風電、光伏等主要集中在西部和北部，而用電負荷則集中在東部和南部，因此“西電東送、北電南供”成為必然需求。常規(guī)電網技術無法實現遠距離、大容量輸電，倒逼我們必須攻克特高壓技術。從80年代立項，到2009年首條特高壓線路正式投運，我們成功完成了包括美國在內的其他國家都失敗了的嘗試，不僅解決了自身能源輸送問題，還把特高壓技術變成了核心競爭力。

國產電網設備的歷史機遇

在當下AI席卷一切的浪潮中，中國電網設備行業(yè)正迎來新的發(fā)展機遇。

海外補位：

中國電網設備的出海機遇核心就是“美國急缺，中國補位”。美國電網的大規(guī)模基建期主要是上世紀六七十年代，如今早就進入“老齡化”，比如白宮官網就曾表示，大概70%的輸電網已使用超 25 年，因此故障頻發(fā)，替換需求迫在眉睫。而AI數據中心的爆發(fā)，則讓本就不富裕的產能雪上加霜。畢竟，AI數據中心就是“吞電巨獸”，北美這些AI巨頭瘋狂卷，用電申請突破承載極限，很多AI項目因為缺電被迫延期。

國內升級：

國內電網的升級提速，也將催生出海量設備剛需，成為國內電網設備企業(yè)的“壓艙石”。根據新華網報道，“十五五”期間，國家電網的固定資產投資預計達到4萬億元，創(chuàng)歷史新高，比“十四五”增長了40%，其中特高壓、智能電網建設是重中之重。

所以，中國電網設備行業(yè)的這波機遇，從來不是偶然。國內4萬億電網投資打底，是實打實的剛需托底；美國設備緊缺補位，是送上門的全球市場。一邊是自家的“基本盤”穩(wěn)如泰山，一邊是海外的“新蛋糕”不斷擴大，可以說當前國內的電網設備行業(yè)正站在雙向風口之上。

對電網設備感興趣的客官，不妨移步B站，觀看本期視頻《電網設備黃金機遇！國內剛需與海外補位的雙向賦能》。

操作方式

<任選其一>

1

打開“Bilibili”App，在搜索欄中輸入“富國基金”

2

掃描下方二維碼，跳轉至Bilibili

3

投資有風險，基金投資需謹慎。

在投資前請投資者認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件。基金凈值可能低于初始面值，有可能出現虧損。基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證一定盈利，也不保證最低收益。過往業(yè)績及其凈值高低并不預示未來業(yè)績表現。其他基金的業(yè)績不構成對本基金業(yè)績表現的保證。

以上信息僅供參考，如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。