央行再貸款降利率，商業(yè)房首付大幅調(diào)低，存款利率會(huì)繼續(xù)降嗎？

進(jìn)入到2026年，我國(guó)未來的貨幣政策導(dǎo)向如何？在央行于15日舉辦的新聞發(fā)布會(huì)上，民眾看到了明確的金融政策信號(hào)，央行表示，繼續(xù)下調(diào)各項(xiàng)利率，擴(kuò)張信貸積極性；另外就是不斷使用金融工具，助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型優(yōu)化。寬松的貨幣政策趨勢(shì)仍然堅(jiān)持，只要能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活躍性的措施都將是好措施。

央行出臺(tái)2026年度多項(xiàng)金融政策，其中關(guān)鍵點(diǎn)就是下調(diào)各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，也就是25個(gè)基點(diǎn)。未來各類再貸款一年期利率將降至1.25%，其他期限檔次利率同步調(diào)整，這也意味著經(jīng)濟(jì)中的可供資金進(jìn)一步寬松，而且借貸成本再次下降。

同時(shí)央行還單設(shè)1萬(wàn)億民營(yíng)企業(yè)再貸款，這筆錢會(huì)流入各家商業(yè)銀行，用于支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。寬松的貨幣政策信號(hào)非常強(qiáng)烈，利率仍然有著下行空間，央行也表態(tài)降準(zhǔn)，還有著很大的市場(chǎng)操作空間。2026年對(duì)于經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)刺激措施還將延續(xù)，不過德先生也希望監(jiān)管數(shù)據(jù)保持高度警惕，千萬(wàn)不要引發(fā)各類基本生產(chǎn)物資以及生活物資的價(jià)格快速上漲。

之后，央行又公布一則消息，商業(yè)住房的銀行按揭首付從50%調(diào)到30%，這個(gè)首付要求已經(jīng)多年未變動(dòng)過了。此次調(diào)整比例如此劇烈，調(diào)整力度不可謂不大，推算2026年穩(wěn)定樓市的信心是全面開展了。為什么此次要調(diào)整商業(yè)住房的首付比例呢？

因?yàn)槟壳按蟛糠謽潜P都有著配套商業(yè)用房，假如住宅銷售形勢(shì)不好，商業(yè)用房首付高，房貸利率高，商業(yè)住房的銷售更加不令人滿意，反過來也會(huì)影響住宅小區(qū)的配套服務(wù)無(wú)法有效提升。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)還在蓬勃發(fā)展，線下門店生意都會(huì)受到影響，所以現(xiàn)在買商業(yè)用房的需求在下降。

此次央行調(diào)整首付比例，也是刺激樓市的一個(gè)積極辦法。不過商業(yè)用房是否租售兩旺，可能最重要的影響因素還是經(jīng)濟(jì)的活躍程度。那么綜合而談，既然貸款利率進(jìn)一步下行，合理推算未來2026年存款利率也會(huì)發(fā)生變化，有可能還會(huì)繼續(xù)向下調(diào)整。

現(xiàn)在活期存款利率只有0.05%，而一年期存款利率也僅僅只有0.95%，三年期定存利率為1.25%。同時(shí)我國(guó)銀行業(yè)的主要收入來源于“存貸差”，也就是貸款利率與存款利率之間的差額，就是各家商業(yè)銀行收入的最主要來源之一。過去我國(guó)銀行業(yè)的存貸差，最高曾經(jīng)有過超過3%以上，但是近4年也是不斷走低，不斷創(chuàng)下最低記錄。

前段時(shí)間有數(shù)據(jù)表明，我國(guó)銀行業(yè)的存貸利差僅僅只有1.6%，這數(shù)據(jù)與國(guó)際上存貸利差基本符合，但是在我國(guó)處于非常低的歷史階段。所以當(dāng)貸款利率下調(diào)時(shí)，存款利率有可能同步進(jìn)行調(diào)整。雖然利率已經(jīng)很低了，但是現(xiàn)在看來還有下行空間，未來有可能全面的存款利率都低于“1”時(shí)代，進(jìn)入到0時(shí)代。

2026年還將持續(xù)促進(jìn)內(nèi)需消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從金融領(lǐng)域的任務(wù)，就是持續(xù)引導(dǎo)居民存款轉(zhuǎn)化為消費(fèi)，轉(zhuǎn)化為投資。其中存款利率的持續(xù)下調(diào)，讓存款資金溢出轉(zhuǎn)換為消費(fèi)和投資，就是一個(gè)重要的策略。所以無(wú)論是降低再貸款利率促進(jìn)投資，還是降低商業(yè)住房首付，未來都可能會(huì)配套存款利率的不斷調(diào)整。

那么合理推測(cè)，經(jīng)過樓市近5年的低迷，確實(shí)有可能在2026年穩(wěn)住了。但是民眾也要清晰的看到，一些老舊公房的價(jià)格回升會(huì)非常緩慢，一些18線小縣城和城市的房?jī)r(jià)回升也會(huì)非常緩慢。有可能最早出現(xiàn)回升苗頭的是，那些人口涌入凈增加的地區(qū)的新房以及次新房。

同樣中國(guó)的A股市場(chǎng)啊，應(yīng)該會(huì)保持穩(wěn)定，大的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)出現(xiàn)。但是如果一些保守型的理財(cái)人，不想買股票，那么存款應(yīng)該轉(zhuǎn)換成什么呢？還是繼續(xù)堅(jiān)守保障本金安全更重要呢