北京
收盤，常腦斯放下手里的“中信里昂2026年度策略”，陷入沉思：
“現在是不是在門口掛一個歡迎馬斯克審廠就能漲？能不能請馬斯克去香港看看？”
紅包大戰進展到第四天，恒生科技喜提五連陰。
周一的利空是：
外賣大戰變成紅包大戰，“吭哧吭哧轉發半天賺了3快，一鼓作氣梭哈恒科虧了3W...”
周二的利空是：
“傳金融和游戲行業的增值服務稅率要上調，互聯網企業的增值稅稅率要從6%大幅上調至13%...”
昨晚的利空是：
美股應用軟件股因大模型入局被恐慌式拋售。
Anthropic推出了法律插件，市場對AI吞噬論的擔憂再起，法律軟件和數據服務公司成為拋售的重災區，追蹤科技軟件板塊的IGV ETF連跌六個交易日，年內下跌-19%，順手帶崩了恒生科技里的應用和軟件。
今天最新的利空是：
微信把自家的元寶紅包鏈接也屏蔽了......
有人總結，元寶這波紅包大戰有三贏：
比友商先發紅包，搶奪新用戶，此為一贏。
“狠起來連自己都封”出圈，吃一波免費流量，此為二贏。
第一輪獲客結束，果斷屏蔽，后續友商拉新一視同仁，此為三贏。
除了股價沒有贏，整體贏麻了。
軟件有利空，難道硬件就沒有利空了嗎？
中午中繼續創的緊急交流會，交流出了一種“大家都別過了”的感覺
“沒有CSP客戶計劃部署大規模CPO”
“今年、明年、后年，沒有任何一家大客戶大規模部署CPO”
軟的沒有硬起來，硬的也軟掉了。
A股在小登切老登，科技TMT下跌，白酒地產建材煤炭非銀拉升。
港股也在小登切老登，恒生指數年初至今+5%，恒生科技年初至今-2%。
是復蘇嗎？是順周期嗎？是風格切換嗎？
每當“風格切換”這四個字出現，我就知道，又要“指數新高我新低”了。
買了馬斯克審廠概念股的老師還要嘲諷海外算力：
“我們都跟馬斯克，你去跟黃仁勛，怪不得你塞車..."
套在商業航天的老師還要嘲諷太空光伏：
“真好笑，衛星都發不上去，只漲太空光伏，光伏板是能自己飛上去嗎?”
套在恒科的老師都開始作詩了：
“套在恒科，恨關羽不能張飛，人活世上，要八戒更需悟空。
事到如今，也不必怪誰，不在外賣，不在紅包，不在加稅。
天下之大，可容航天，可容有色，可容煤炭，竟無恒科立錐之地。”
你們說，這個恒生科技，它有底嗎？
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