最近政策的一些重大變化

去年底老南上線了《2026 年如何理財》，這才不到1個月，我們欣喜的看到不少政策的變化，和我們視頻中提到的一些方向高度一致。

今天聊聊。

01

開篇照例說八卦，老南最近遇到個奇葩事。

拾榴的老朋友都知道，老南喜歡拍鳥，野生環(huán)境下的很多鳥，往往光線很差，導致需要后期降噪。

比如這張，當時已是冬天快5點，肉眼看都黑乎乎的一團，iso飚到了10000多，后期完全靠降噪軟件，才能出這樣的效果：

而降噪領域，全球目前比較強的，是法國的DXO，前陣子有朋友推薦老南，弄了個破解版，用了一個多月，的確效果很好。

一打聽也就100多歐，想想還是買個正版吧，畢竟用的多，結(jié)果算是領教了歐洲的效率。

我是12月31日買的，下載完畢后，發(fā)現(xiàn)安裝不了，一直報錯。當時第一反應，在閑魚上找了家安裝破解版的，畢竟響應速度快，而且價格便宜。

然后你沒看錯，年底最后一天，12月31日晚，35元，有人接活，晚上11點和我遠程，折騰了1個多小時，失敗。然后又測試安裝了個破解版，倒好得很。

小伙子各種嘲笑我，你買啥正版啊，咋比破解版還麻煩。

1號上午，元旦那天，我又啟動了我筆記本服務，我的IBM筆記本，還在2年服務期內(nèi)，元旦當天上午，有工程師一對一知道我調(diào)試，各種折騰了2個多小時，也沒搞定。最后提醒我，要不問問軟件商。

我這才反應過來，我購買時，這家號稱免費提供我3個月7*24的優(yōu)先服務。1號下午，開始了拉鋸戰(zhàn)一樣的跨國Email客服體驗。

一開始響應還挺快，超出我的預期，2個多小時就回了郵件，提了一堆方法，我都用過，搞不定。然后還提供了個調(diào)試工具下載，結(jié)果我點開，是404。

這幫笨蛋，居然給客戶的調(diào)試軟件地址都是錯的，而且非常死板，不愿意提供前一個版本的軟件下載測試。

2號提供了正確地址，我運行后電腦信息后，沒想到，這一等，等到12號才等來答案。

12號，也就是10天后，終于給了個方案，還真就解決了，可以安裝了，結(jié)果，屬于驗證碼又報錯，我都快瘋了。真想抽自己，買啥正版，還歐洲的。

然后搞笑的是，之前的流程又來一次，而且發(fā)來的依然是一個錯誤的調(diào)試工具鏈接。這次我有經(jīng)驗了，直接用之前重發(fā)的調(diào)試工具。

又過了2天，對方提供了個方案，終于安裝成功了。

正版收費軟件，付費后15天才能正常使用，這要在中國，估計早就被罵上頭條N次了。

02

舉這個例子，也是我這里在年度視頻里，提到的一個案例，像素蛋糕，和國內(nèi)消費未來的方向。

很多不玩人像攝影的可能不知道，目前國內(nèi)人像商拍，用PS已經(jīng)越來越少，更多是在用一款叫“像素蛋糕”的國產(chǎn)軟件，而且這個軟件是收費的，但功能超級強大。

你看各公園、網(wǎng)紅地，那些現(xiàn)場拍照、出圖的，基本都清一色像素蛋糕。我們這些用慣PS的看到像素蛋糕的功能和效果后，直呼內(nèi)行。

我看了很多券商的研報，談消費的時候，還局限在產(chǎn)品消費，而忽略了服務消費，只有少數(shù)券商提到這個點。

而就在上周，16號，國務院常務會議，專門聽取提振消費專項行動進展情況匯報，并研究加快培育服務消費新增長點等促消費舉措。

新聞里的原話是：2025年前11個月，我國社會消費品零售總額增長4.0%，全年預計首次突破50萬億元。服務零售額增速高于同期商品零售額增速1.3個百分點，體現(xiàn)了較強活力和潛力。

所以26年，真別問什么白酒、電器了，要多研究下服務型消費了，很多細節(jié)我們都在年度視頻里詳細聊了。

而且我們當時預測會不會取消部分出口退稅，未來支持服務型消費，也是在上周，發(fā)文取消了一系列產(chǎn)品的出口退稅。

03

另一個值得關注的，是監(jiān)管部門對股市的態(tài)度。

我們?nèi)ツ?、10月份就在公眾號和“16號內(nèi)參”反復提醒，A股采用持有策略，不建議加倉了，這個位置不便宜了，有部分還很貴了。

隨著元旦前后軍工、航天的被爆炒，上周二老南寫了《到頂信號又來了？某公募單日爆賣120億》，提醒還是要注意下。

之后監(jiān)管直接出手了，降融資杠桿，暫停部分惡炒賬戶，寬基ETF也出現(xiàn)了罕見的近期罕見的大幅賣出：

而且集中在國家隊之前重點買入的滬深300ETF。

這些動作明顯是在給市場降溫，而且這個時候就出手，也是避免過度降溫導致市場回撤過大，應該說尺度還是拿捏的比較到位，就看后續(xù)市場是否能理解。

畢竟當前中盤大盤還算估值合理，主要是小票抄過頭了。

今天還看到建國因格陵蘭島問題，要對歐洲8國加征關稅，看的我手誤菊花笑而不語。

總之，26年會是非常復雜的一年，無論是A股、港股還是美股，甚至黃金，都是難度遠高于之前。

因為很多傳統(tǒng)的投資分析框架，全都失靈了。

畢竟，一個時代結(jié)束了，新的時代規(guī)則，還沒建立。