營(yíng)收凈利雙降零售承壓，平安銀行困境中如何謀變？

【超新星財(cái)經(jīng)/原創(chuàng)】

平安銀行交出的2024年成績(jī)單令人咋舌。

該行全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1466.95億元，同比驟降10.93%；歸母凈利潤(rùn)445.08億元，同比下降4.19%。

回溯平安銀行二十余年的發(fā)展軌跡，營(yíng)收與凈利潤(rùn)同步下滑的情況，尚屬首次，這無疑給市場(chǎng)傳遞出強(qiáng)烈的信號(hào)——平安銀行正身處困境。

這一困境既是行業(yè)周期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的縮影，也是其主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、重構(gòu)業(yè)務(wù)模式的必然代價(jià)。

凈息差的歷史性收縮，成為平安銀行2024年業(yè)績(jī)承壓的核心變量。

2024年平安銀行凈息差降至1.87%，較上年大幅收窄51個(gè)基點(diǎn)，這一跌幅創(chuàng)下自2010年以來的年度之最。拆解息差結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)端收益率從4.58%降至3.97%，而負(fù)債端成本僅從2.27%微降至2.14%。利率市場(chǎng)化在負(fù)債端的改革進(jìn)程滯后于資產(chǎn)端，這種不均衡的發(fā)展態(tài)勢(shì)對(duì)銀行的盈利結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了不利影響，擠壓了利潤(rùn)空間。

圖源：平安銀行2024年年報(bào)

從具體業(yè)務(wù)線來看，利息凈收入同比下降20.8%，其中企業(yè)貸款平均收益率下降44個(gè)基點(diǎn)，個(gè)人貸款平均收益率下降102個(gè)基點(diǎn)。這種全方位的收益率下行，倒逼銀行加速資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，但短期內(nèi)難以抵消息差收窄帶來的盈利壓力。

非利息凈收入雖然同比增長(zhǎng)14.0%，但手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降18.1%，其中信用卡業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入下降18.3%，理財(cái)管理費(fèi)、貿(mào)易融資等收入下降23.0%。

平安銀行的盈利結(jié)構(gòu)在2024年面臨顯著挑戰(zhàn)。

傳統(tǒng)利息收入占比較高，而非利息收入的增長(zhǎng)不足以彌補(bǔ)利息收入的下降。在手續(xù)費(fèi)及傭金收入中，信用卡業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)尤為關(guān)鍵。然而，受市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管政策的影響，這些業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)乏力。

同時(shí)，資產(chǎn)減值損失的增加也進(jìn)一步壓縮了盈利空間。全年計(jì)提的信用及其他資產(chǎn)減值損失494.28億元，雖然較上年減少96.66億元，但仍在較大程度上影響了凈利潤(rùn)的表現(xiàn)。其中，零售業(yè)務(wù)的減值損失占比高達(dá)98.59%（平安銀行2024年零售業(yè)務(wù)減值損失前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為492.19億元，計(jì)提了487.29億元的減值損失），顯示出零售業(yè)務(wù)在資產(chǎn)質(zhì)量方面的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

盡管面臨困境，平安銀行卻并未動(dòng)搖戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的決心，試圖通過一系列舉措，包括人事調(diào)整，來扭轉(zhuǎn)局面。

01 零售困局：“黑馬”光環(huán)褪色

曾以“零售黑馬”著稱的平安銀行，正深陷零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的困局，曾經(jīng)耀眼的標(biāo)簽逐漸暗淡。

回溯至2016年末，平安銀行首提零售戰(zhàn)略，依托平安集團(tuán)龐大的客戶資源優(yōu)勢(shì)，全力投身零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在轉(zhuǎn)型后的短短幾年間，零售業(yè)務(wù)成績(jī)斐然，成功從曾經(jīng)的“第三梯隊(duì)”躋身股份行的“第一梯隊(duì)”。

2017年，平安銀行零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)466.92億元，同比增長(zhǎng)41.72%；零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)為156.79億元，同比增長(zhǎng)68.32%，占該行凈利潤(rùn)的67.62%，增速令人矚目。

直至2020年，零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入885.78億元，占全行營(yíng)業(yè)收入的57.7%；零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)為176.74億元，占凈利潤(rùn)的61.1%，彼時(shí)的平安銀行零售業(yè)務(wù)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭與卓越的盈利能力。

然而，市場(chǎng)風(fēng)云變幻。2024年，平安銀行零售業(yè)務(wù)營(yíng)收占比跌破50%，從2023年的58.2%驟降至48.6%。更為嚴(yán)峻的是，零售業(yè)務(wù)減值損失前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比從62.3%大幅下滑至47.0%，利潤(rùn)貢獻(xiàn)能力的下跌清晰可見。

信用卡業(yè)務(wù)一直是平安銀行零售業(yè)務(wù)的重要板塊，但2024年表現(xiàn)尤為慘淡。2024年末，信用卡流通戶數(shù)為4,692.61萬戶，較2023年末的5,388.91萬戶下降了12.9%；繼2023年信用卡總消費(fèi)金額同比下降18.0%后，2024年該行信用卡總消費(fèi)金額繼續(xù)承壓，全年實(shí)現(xiàn)23,205.10億元，較2023年的27,815.04億元進(jìn)一步下降16.6%，連續(xù)兩年出現(xiàn)較大幅度下滑。這一變化既受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，也與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇密切相關(guān)。隨著消費(fèi)者金融需求的多樣化和支付方式的變革，信用卡業(yè)務(wù)面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

消費(fèi)貸業(yè)務(wù)同樣不容樂觀。截至2024年末，平安銀行消費(fèi)性貸款余額降至4746.63億元，較上年末減少約130億元（2023年末消費(fèi)性貸款余額約為4876.63億元）。不良率方面，2024年平安銀行個(gè)人貸款不良率為1.39%，較上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)，其中消費(fèi)性貸款不良率從1.23%攀升至1.35%，顯示出消費(fèi)貸業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)暴露方面的嚴(yán)峻形勢(shì)。

圖源：平安銀行2024年年報(bào)

在財(cái)富管理領(lǐng)域，平安銀行也面臨較大挑戰(zhàn)。截至2024年末，私行客戶AUM余額為19754.71億元，較上年末增長(zhǎng)3.1%，增速創(chuàng)五年新低。年報(bào)顯示私行客戶數(shù)達(dá)9.68萬戶，較上年末增長(zhǎng)7.3%，但戶均資產(chǎn)規(guī)模從2023年的約2123.63萬元降至2024年的2040.78萬元，戶均資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)罕見回落。

02 資產(chǎn)質(zhì)地：風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

在規(guī)模擴(kuò)張的表象下，平安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力持續(xù)顯現(xiàn)。

截至2024年末，平安銀行資產(chǎn)總額為57,692.70億元，較上年末增長(zhǎng)3.3%。發(fā)放貸款和墊款本金總額為33,741.03億元，較上年末下降1.0%，其中企業(yè)貸款余額16,069.35億元，較上年末增長(zhǎng)12.4%；個(gè)人貸款余額17,671.68億元，較上年末下降10.6%。

圖源：平安銀行2024年年報(bào)

資產(chǎn)質(zhì)量層面，盡管不良貸款率維持1.06%的水平，但企業(yè)貸款不良率上升0.07個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人貸款不良率攀升0.02個(gè)百分點(diǎn)。此外，關(guān)注類貸款遷徙率從41.23%升至45.49%，預(yù)示未來不良生成壓力。

面對(duì)不良貸款的上升，平安銀行采取了多種處置手段，包括轉(zhuǎn)讓、核銷、清收等。其中，通過銀登中心轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款是一種創(chuàng)新手段，但轉(zhuǎn)讓價(jià)格的大幅折扣也反映出資產(chǎn)質(zhì)量的嚴(yán)峻形勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，平安銀行在2024年便大力推進(jìn)個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，全年共發(fā)布156期，涉及本金總額156.53億元，涉及客戶47.25萬戶，在股份制銀行中居首位，在銀行業(yè)整體通過銀登中心轉(zhuǎn)讓的個(gè)人不良貸款本金和利息總額（1962.33億元）中占比約8%。

進(jìn)入 2025 年，這一舉措持續(xù)加碼，據(jù)有關(guān)報(bào)道，截至 2025 年 3 月 21 日，平安銀行已發(fā)布 44 批不良貸款轉(zhuǎn)讓公告。

圖源：銀登中心官網(wǎng)

在這總計(jì)約 140 億元的 “壞賬” 里，公司不良貸款本息達(dá) 59.94 億元，涉及 127 家欠款企業(yè)；個(gè)人不良貸款（包含個(gè)人消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)性貸款、信用卡透支等）為 100.79 億元，涉及貸款人達(dá) 19.30 萬 。僅在 3 月以來，平安銀行計(jì)劃轉(zhuǎn)讓的不良貸款本息規(guī)模合計(jì)超 136 億元。依據(jù)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心 （銀登中心） 網(wǎng)站數(shù)據(jù)，這些不良貸款轉(zhuǎn)讓起始價(jià)合計(jì)僅為 5.47 億元。若按起拍價(jià)估算，在極端情況下回收金額不超 5.4 億元，損失金額或高達(dá) 130 億元左右，損失率約為 96% 。

平安銀行在 2024 年年報(bào)中指出，該行主動(dòng)調(diào)整客群和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)施差異化風(fēng)險(xiǎn)管理政策，推進(jìn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)投放，并加大不良貸款處置。但如此大規(guī)模的不良資產(chǎn)處置，雖然有助于平安銀行清理風(fēng)險(xiǎn)，降低潛在損失，但也從側(cè)面凸顯出其資產(chǎn)質(zhì)量面臨著巨大壓力，反映出經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、前期業(yè)務(wù)擴(kuò)張中部分風(fēng)險(xiǎn)暴露，以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的沖擊。

在風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面，盡管平安銀行一直強(qiáng)調(diào)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，但監(jiān)管處罰情況卻暴露出諸多漏洞。

在風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面，平安銀行頻遭監(jiān)管處罰。2024 年 5 月 17 日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的行政處罰信息公開表顯示，平安銀行因公司治理與內(nèi)部控制、信貸業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)以及其他方面等五大領(lǐng)域違法違規(guī)，被沒收違法所得并處罰款合計(jì)沒收違法所得并處罰款合計(jì)6723．98萬元，其中，總行6073．98萬元，分支機(jī)構(gòu)650萬元。2025 年 3 月 12 日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局公布行政處罰信息，平安銀行因在并購(gòu)貸款管理、理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理及固定資產(chǎn)貸款管理中嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，被責(zé)令改正，并處罰款 300 萬元。

圖源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)

03 戰(zhàn)略調(diào)整：人事變革與業(yè)務(wù)重構(gòu)

面對(duì)挑戰(zhàn)，平安銀行正啟動(dòng)新一輪戰(zhàn)略調(diào)整，以重塑業(yè)務(wù)格局并優(yōu)化內(nèi)部管理。

在業(yè)務(wù)層面，銀行著重于重塑信貸產(chǎn)品體系，加速推進(jìn)中風(fēng)險(xiǎn)、中高收益產(chǎn)品的研發(fā)落地，旨在優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)并提升收益水平。同時(shí)，重構(gòu)自營(yíng)渠道成為關(guān)鍵舉措，通過降低對(duì)外部獲客的依賴，提高獲客效率并壓縮成本。

人事層面亦同步變革，平安銀行黨委書記、行長(zhǎng)冀光恒指出，零售業(yè)務(wù)“止血”已初見成果，但“造血”進(jìn)程仍需時(shí)日。

近期零售條線高管調(diào)整被視為改革深化的信號(hào)。年報(bào)發(fā)布前夕，零售條線迎來重大人事變動(dòng)，時(shí)任深圳分行行長(zhǎng)王軍擬升任總行行長(zhǎng)助理，分管零售業(yè)務(wù)；而總行行長(zhǎng)助理張朝暉不再分管零售條線，轉(zhuǎn)而兼任深圳分行行長(zhǎng)。與此同時(shí)，剛剛才在3月21日獲聘該行副行長(zhǎng)的方蔚豪將執(zhí)掌對(duì)公條線。

一系列人事調(diào)整，彰顯出平安銀行試圖通過優(yōu)化管理團(tuán)隊(duì)，打破當(dāng)前業(yè)務(wù)困境。人事調(diào)整僅僅是第一步，平安銀行能否憑借全新的管理團(tuán)隊(duì)，精準(zhǔn)洞察市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，制定并高效執(zhí)行行之有效的戰(zhàn)略，突破零售困局，提升資產(chǎn)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，仍有待市場(chǎng)的持續(xù)檢驗(yàn)。