銀行消費(fèi)貸降息提額，消金公司如何有效“反卷”？

【超新星財(cái)經(jīng)/原創(chuàng)】

春節(jié)的喜慶氣氛剛剛散去，銀行消費(fèi)貸市場(chǎng)便再次迎來了激烈競(jìng)爭(zhēng)。

節(jié)后復(fù)工這兩周，辦公室的Alex就收到好幾家銀行發(fā)來的短信，內(nèi)容都是推銷銀行消費(fèi)貸的，均稱旗下消費(fèi)貸有開門紅業(yè)務(wù)，利率可低至3%，額度高至30萬，而這對(duì)于節(jié)前剛在某電商平臺(tái)使用分期業(yè)務(wù)，單利年化利率達(dá)到13.7%購(gòu)買電腦的Alex來說，屬實(shí)有點(diǎn)懊悔不已。

無獨(dú)有偶，Alex將自己的這段經(jīng)歷發(fā)到朋友圈后，收到不少留言和認(rèn)同。

眾多銀行消費(fèi)貸降息提額的動(dòng)作，一時(shí)間類似銀行消費(fèi)貸將“卷死”消金公司的說法不絕于耳，然而事實(shí)真是如此嗎？

01 消費(fèi)貸誘惑大，但并非人人可享

降低貸款利率、提升可貸額度、拉長(zhǎng)貸款期限等都被認(rèn)為是銀行“薄利多銷”的攬客行為。銀行“火拼”消費(fèi)貸的現(xiàn)象，一方面響應(yīng)了監(jiān)管要求，降低居民消費(fèi)成本；另一方面，銀行能夠擴(kuò)大市場(chǎng)份額，通過低利率吸引更多客戶。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前受央行貨幣政策調(diào)整和存款利率降低等因素影響，銀行資金成本有所下降，這為銀行降低個(gè)人消費(fèi)貸款利率提供了一定的基礎(chǔ)；同時(shí)銀行推動(dòng)消費(fèi)貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)亦有自身經(jīng)營(yíng)的考量，隨著銀行新增住房貸款乏力，推動(dòng)消費(fèi)貸占比提高有利于銀行改善貸款結(jié)構(gòu)。

而BCG報(bào)告指出，“中國(guó)銀行業(yè)已進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，各家機(jī)構(gòu)也紛紛提速零售銀行轉(zhuǎn)型，而消費(fèi)金融也已成為零售業(yè)務(wù)增收創(chuàng)利的重要引擎：一方面，相比房貸、車貸等其他產(chǎn)品，消費(fèi)金融能貢獻(xiàn)更高的ROA，且收益可隨著風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)化同步提升；另一方面，疫情前多年保持高速增長(zhǎng)，以及后疫情時(shí)代居民消費(fèi)意愿的快速?gòu)?fù)蘇，疊加國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略推動(dòng)，都讓銀行對(duì)消費(fèi)金融的未來充滿遐想。”

但同時(shí)也有業(yè)內(nèi)人士指出，消費(fèi)貸款利率的下調(diào)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響微乎其微，降低利率只是價(jià)格上的調(diào)整，并不意味著銀行會(huì)放寬風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)。

實(shí)際上，銀行推出的超低利率消費(fèi)貸款往往是針對(duì)信用優(yōu)質(zhì)的客戶群體，因此在風(fēng)險(xiǎn)方面總體上是可控的。

銀行通常會(huì)綜合考察客戶的信用評(píng)分、收入水平、還款能力、工作單位以及房貸情況等多個(gè)因素，以確定客戶的貸款額度。因此，客戶應(yīng)該根據(jù)自身實(shí)際情況合理評(píng)估貸款需求，并不要盲目追求宣傳中的最高額度，因?yàn)閷?shí)際可貸額度可能會(huì)遠(yuǎn)低于此。

此外需要注意的是，各家銀行的消費(fèi)貸款申請(qǐng)條件和利率優(yōu)惠條件存在差異。

例如，有些銀行可能只針對(duì)新客戶、優(yōu)質(zhì)客戶或“白名單”客戶提供提額和降息優(yōu)惠。如果客戶不符合這些特定條件，就無法享受相應(yīng)的優(yōu)惠待遇。

根據(jù)BCG的報(bào)告：“消費(fèi)貸優(yōu)選客群具有收入高且穩(wěn)定、高學(xué)歷、有相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)積累，較強(qiáng)的社會(huì)聯(lián)系和信譽(yù)，同時(shí)具備風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)性低、高客單價(jià)、風(fēng)控門檻低等特性，最為符合傳統(tǒng)銀行的能力稟賦和風(fēng)控偏好，但同時(shí)此類客群規(guī)模約為7,000萬，僅占整體目標(biāo)人群不足10%，因此也成為近年來爭(zhēng)奪最為激烈的區(qū)域。借款人普遍有多家銀行信貸產(chǎn)品，缺乏忠誠(chéng)度，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入了“價(jià)格戰(zhàn)”的紅海階段，年化利率基本在3%—6%范圍以內(nèi)，同時(shí)這也導(dǎo)致該客群已被充分滲透（我們測(cè)算滲透率已達(dá)75％左右）。”

不難看出，銀行消費(fèi)貸低息高額的受眾對(duì)象相對(duì)較少，低息高額更多像是一種宣傳手段，大多數(shù)目標(biāo)受眾依然需要支付較高的利率以及較低的額度。

02 消金增速遙遙領(lǐng)先，頭尾分化逐漸明顯

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2023）》顯示，截至2022年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模及貸款余額已雙雙突破8000億元，分別達(dá)到8844億元和8349億元，同比增長(zhǎng)均為17.5%，高于經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)增速。

根據(jù)BCG（波士頓咨詢）預(yù)測(cè)，到2027年，中國(guó)消費(fèi)金融總規(guī)模將達(dá)到25萬億元，其中銀行及消金公司的消費(fèi)貸仍將保有兩位數(shù)的增長(zhǎng)，持牌消金公司消費(fèi)貸的復(fù)合年增長(zhǎng)率更高達(dá)19%，遠(yuǎn)超開打消費(fèi)貸利率價(jià)格戰(zhàn)的銀行消費(fèi)貸的11%，以及銀行信用卡的3%。不難看出，雖然持牌消金公司消費(fèi)貸的增速有所降低，但對(duì)比銀行信用卡和銀行消費(fèi)貸而言仍然保有較大優(yōu)勢(shì)。

此外，令金融消費(fèi)公司頭疼的自2021年4季度起曾一度暫停的金融債發(fā)行，也已經(jīng)隨著2023年11月國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》的實(shí)施，以及同年11月興業(yè)消費(fèi)金融15億元“2023年第一期金融債券”的發(fā)行而得以重啟，預(yù)示著消費(fèi)金融公司的中長(zhǎng)期融資渠道再次打開，將有助于優(yōu)化消費(fèi)金融公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升流動(dòng)性匹配率，完善流動(dòng)性管理體系。

當(dāng)前，消費(fèi)金融公司現(xiàn)有融資渠道主要包括股東存款、同業(yè)借款、銀團(tuán)貸款以及發(fā)行金融債券等。其中，金融債券就因融資期限較長(zhǎng)、利率較低，投資主體廣泛等特點(diǎn)成為頭部消費(fèi)金融公司的重要融資手段，有助于消費(fèi)金融公司鎖定長(zhǎng)期限、低成本資金，進(jìn)而增強(qiáng)發(fā)行主體中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸供給能力。

根據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)發(fā)布的消息顯示，招聯(lián)消費(fèi)金融將于2月26日至27日發(fā)行2024年首期金融債券，債券額度18億元，期限3年，主體信用與債券信用等級(jí)均為AAA級(jí)，簿記區(qū)間為2.30%至3.30%；興業(yè)消費(fèi)金融也將計(jì)劃發(fā)行20億元金融債券。

但不可否認(rèn)的是，面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，消費(fèi)金融公司已經(jīng)出現(xiàn)頭部和尾部公司差距分化明顯的趨勢(shì)，根據(jù)消費(fèi)金融公司2022年披露的數(shù)據(jù)顯示：營(yíng)收上，招聯(lián)消金、馬上消金、興業(yè)消金三家的營(yíng)收額均超過百億元，分別為175億、135億和101億元，三家累計(jì)營(yíng)收占行業(yè)營(yíng)收總額的比重超過60%；利潤(rùn)上，招聯(lián)消金、興業(yè)消金和馬上消金三家的凈利潤(rùn)排名位居前三，分別為33.29億、24.93億和17.88億元。

03 招聯(lián)消金緣何昂然前行？

隨著招聯(lián)金融發(fā)行18億元金融債，其最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也得以呈現(xiàn)。

公開數(shù)據(jù)顯示，招聯(lián)消費(fèi)金融是自2013年9月擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)范圍后，首家獲批開業(yè)的消費(fèi)金融公司，于2019年12月獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行不超過70億元人民幣金融債券，也是國(guó)內(nèi)第4家獲準(zhǔn)發(fā)行金融債券的消費(fèi)金融公司。

2020年至2021年，招聯(lián)消費(fèi)金融累計(jì)發(fā)行8期金融債券，共計(jì)155億元，發(fā)行規(guī)模居行業(yè)榜首，最高近5倍超購(gòu)，廣受投資者青睞。2023年11月，招聯(lián)消費(fèi)金融再獲中國(guó)人民銀行批復(fù)在全國(guó)銀行間市場(chǎng)公開發(fā)行150億元的金融債，繼續(xù)刷新消金公司債券獲批發(fā)行的額度記錄，后續(xù)將根據(jù)市場(chǎng)情況分期發(fā)行。從2019年12月首次獲準(zhǔn)發(fā)行金融債券至今，招聯(lián)消費(fèi)金融累計(jì)發(fā)行9期金融債券，共計(jì)173億元，發(fā)行規(guī)模居于行業(yè)首位。

截至2023年6月末，招聯(lián)消費(fèi)金融已經(jīng)獲得261家金融機(jī)構(gòu)授信，授信總額度為3192.11億元，其中招商銀行給予招聯(lián)消費(fèi)金融270億元的同業(yè)授信。銀行拆入資金是招聯(lián)消費(fèi)金融最主要的負(fù)債來源，2023年6月末占比達(dá)到93.57%。

同時(shí)數(shù)據(jù)顯示，2020年度、2021年度、2022年度及2023年1?6月，招聯(lián)消費(fèi)金融分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入128.16億元、159.33 億元、175.01億元和93.66億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.68億元、30.63億元、33.29億元和18.62億元。

報(bào)告期內(nèi)，招聯(lián)消費(fèi)金融資產(chǎn)總額分別為1083.11億元、1496.98億元、1643.46億元及1732.40億元。

截至2023年6月末，招聯(lián)消費(fèi)金融資產(chǎn)總額為1732.40億元，股東權(quán)益為186.28億元，貸款余額為1781.58億元，貸款規(guī)模在消費(fèi)金融公司中位居前列。

截至2023年6月末，招聯(lián)消費(fèi)金融資本充足率12.40%，不良貸款率2.31%，撥備覆蓋率359.73%，各項(xiàng)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。

同時(shí)在資產(chǎn)質(zhì)量方面，2020年末、2021年末、2022年末和2023年6月末，招聯(lián)消費(fèi)金融關(guān)注類貸款比率分別為0.43%、1.69%、2.34%及1.46%，不良貸款率分別為1.78%、1.83%、2.22%及2.31%；分別核銷不良貸款75.41億元、54.00億元、103.52億元和56.43 億元。

能成為消費(fèi)金融公司的領(lǐng)頭羊，與招聯(lián)消費(fèi)金融強(qiáng)化科技賦能不無相關(guān)，招聯(lián)總經(jīng)理章楊清在《中國(guó)金融》發(fā)表署名文章中就提到，“消費(fèi)金融公司應(yīng)回歸機(jī)構(gòu)設(shè)立的初心邏輯，回歸局部金融供給缺位需要補(bǔ)位的社會(huì)價(jià)值，明確普惠金融的客群定位，借助數(shù)智金融的創(chuàng)新探索，給予參與城市建設(shè)的新市民和助力鄉(xiāng)村振興的奮斗者等群體恰如其分的金融供給，進(jìn)一步提升金融服務(wù)的可得性，讓誠(chéng)信的奮斗者們以最適宜的價(jià)格，高效便捷地獲得最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。”

同時(shí)，招聯(lián)金融也在切實(shí)加強(qiáng)數(shù)智化建設(shè)，近期其聯(lián)合中山大學(xué)發(fā)布了消費(fèi)金融垂直行業(yè)首個(gè)130億參數(shù)規(guī)格的開源大語言模型——“招聯(lián)智鹿”，模型研發(fā)基于消費(fèi)金融實(shí)際業(yè)務(wù)場(chǎng)景，經(jīng)模擬測(cè)試，使用該模型進(jìn)行文本標(biāo)注與生成的效能相比人工作業(yè)可提升百倍，將有力助推行業(yè)降本增效。以客服場(chǎng)景為例，該模型可節(jié)約客服工作時(shí)間近80%。未來，“招聯(lián)智鹿”將有望應(yīng)用于風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)和服務(wù)等更多細(xì)分場(chǎng)景。

總的來說，銀行消費(fèi)貸款的降息提額并非人人可享，其受眾對(duì)象相對(duì)較少；而持牌消費(fèi)金融公司雖然在增速上遙遙領(lǐng)先，但也面臨著頭尾分化趨勢(shì)的挑戰(zhàn)。然而，只要秉持普惠初心，堅(jiān)持?jǐn)?shù)字賦能，消費(fèi)金融公司仍有望在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

而原本歡欣鼓舞的Alex，在實(shí)際嘗試申請(qǐng)這些看似誘人的銀行消費(fèi)貸款時(shí)，卻遭遇了不小的挫折。他發(fā)現(xiàn)自己的貸款額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于宣傳中的最高額度，而實(shí)際可貸的利率也并沒有那么低。這讓Alex深感失望，也讓他更加明白，銀行消費(fèi)貸款的降息提額并非如外界所言那般普遍和容易獲得。

無論是銀行還是消費(fèi)金融公司，都需要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中尋找自己的定位和發(fā)展方向。而對(duì)于消費(fèi)者來說，選擇一家值得信賴的金融機(jī)構(gòu)，并與之建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，或許才是獲得優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的最佳途徑。