上海
伴隨全球人工智能投資熱潮的持續(xù)發(fā)酵，全球最大半導(dǎo)體制造商臺(tái)積電的強(qiáng)勁表現(xiàn)，直接推動(dòng)中國(guó)臺(tái)灣省股市總市值成功超越印度，躋身全球第五大股市。
彭博匯編的數(shù)據(jù)顯示，截至周一，臺(tái)股的總市值已攀升至4.95萬(wàn)億美元，而印度股市的市值則降至4.92萬(wàn)億美元。目前，臺(tái)灣省股市規(guī)模在全球范圍內(nèi)僅次于美國(guó)、中國(guó)大陸、日本和中國(guó)香港。
這一排位變化的絕對(duì)主力是臺(tái)積電。在人工智能領(lǐng)域強(qiáng)勁動(dòng)能的驅(qū)動(dòng)下，這家在半導(dǎo)體市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位的芯片制造商今年股價(jià)已累計(jì)飆升43%。
與此同時(shí)，監(jiān)管環(huán)境的優(yōu)化正進(jìn)一步放大資金的聚集效應(yīng)，省監(jiān)管機(jī)構(gòu)近期放寬了境內(nèi)基金對(duì)單一股票的投資上限，摩根大通預(yù)計(jì)，此舉有望為臺(tái)灣省市場(chǎng)吸引超過(guò)60億美元的資金流入。
AI熱潮驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)重塑
臺(tái)股在全球排名中的躍升，從根本上反映了當(dāng)前資本市場(chǎng)對(duì)科技硬件資產(chǎn)的強(qiáng)烈需求。
富蘭克林鄧普頓基金經(jīng)理Yi Ping Liao對(duì)彭博表示，臺(tái)股市值的上升，是其高度集中于科技硬件領(lǐng)域的直接體現(xiàn)，而該領(lǐng)域正處于當(dāng)前人工智能投資周期的核心。
據(jù)彭博援引Yi Ping Liao的觀點(diǎn)，在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下，那些對(duì)科技硬件敞口有限的市場(chǎng)，正日益被中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)等科技硬件重倉(cāng)市場(chǎng)所掩蓋。這表明，半導(dǎo)體及相關(guān)技術(shù)資產(chǎn)已成為主導(dǎo)全球資金流向的關(guān)鍵因素。
臺(tái)股超越印度股市的背后，也凸顯了市場(chǎng)高度集中的結(jié)構(gòu)性特征。作為人工智能芯片制造的領(lǐng)導(dǎo)者，臺(tái)積電的半導(dǎo)體產(chǎn)品在市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位，并對(duì)省內(nèi)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了決定性的影響。臺(tái)積電目前在臺(tái)股基準(zhǔn)指數(shù)中的權(quán)重已達(dá)到約42%。
政策紅利疊加資金流入預(yù)期
除了產(chǎn)業(yè)基本面的支撐，新的監(jiān)管規(guī)定也為臺(tái)積電及整體市場(chǎng)提供了有利條件。中國(guó)臺(tái)灣金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)上個(gè)月正式提高了境內(nèi)基金投資單一股票的比例上限。
這一規(guī)則的改變不僅直接利好在指數(shù)中占據(jù)絕對(duì)權(quán)重的臺(tái)積電，更將轉(zhuǎn)化為實(shí)質(zhì)性的流動(dòng)性支持。據(jù)摩根大通的研究報(bào)告指出，這一政策變動(dòng)可能會(huì)幫助臺(tái)灣市場(chǎng)吸引超過(guò)60億美元的資金流入，從而為市場(chǎng)的后續(xù)表現(xiàn)提供額外的流動(dòng)性支撐。
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