四川
5月26日早盤，AI算力硬件震蕩調整，消化前期漲幅，同指數規模最大通信ETF華夏(515050)、同類費率最低創業板人工智能ETF華夏(159381)盤中一度翻紅彰顯韌性，PCB概念股延續活躍，滬電股份、鵬鼎控股、生益科技、深南電路逆市上漲。資金加速流入，通信ETF華夏(515050)近五個交易日資金凈流入近10.8億元，截至發文，盤中成交額突破6億元。
消息面上，大象研究院發布的《2026年PCB行業研究報告》顯示，全球PCB產業步入AI驅動的高速增長階段，2025年全球PCB產值達848.91億美元，2026年全球PCB市場規模預計進一步躍升至940億美元～980億美元。當前，PCB產業正迎來歷史性邏輯重構，由傳統周期制造轉向綁定算力革命、高壁壘的硬核科技賽道，產業價值與估值體系迎來根本性重塑。
國金證券表示，當前AI推理瓶頸迭代與架構演進，正推動PCB價值定位實現根本性躍升。Transformer 架構下大模型推理存在算力與帶寬極端錯配，英偉達解耦式推理架構對PCB提出高密度封裝、高速互聯、高功率供電散熱等更高要求，PCB技術門檻與認證周期對標半導體封裝。Rubin系列開啟AI硬件密度時代，2026年～2027年量產的Vera Rubin、Rubin Ultra平臺大幅提升算力，正交背板以78層PCB替代銅纜，拉動PCB價量齊升，單臺服務器PCB價值提升超兩倍，高端PCB供需失衡延續至2027年。
通信ETF華夏(515050)，跟蹤指數CPO+PCB概念股權重合計近80%位居全市場第一（剔除重合個股權重），其中PCB概念股權重超20%。該布局完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB全鏈條。直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。截至2026年4月30日，前十大權重股分別為中際旭創、新易盛、立訊精密、工業富聯、東山精密、兆易創新、天孚通信、滬電股份、亨通光電、華工科技，前十大權重股合計占比60.5%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)
高光模塊含量AI主題ETF：創業板人工智能ETF華夏(159381)：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成“硬件+應用”的均衡布局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超41%，位居AI類指數第一。前10大權重股為中際旭創(17.62%)、新易盛(15.18%)、天孚通信(8.33%)、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、昆侖萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.2%，為同類最低。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。
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