四川
5月25日，科創芯片設計ETF國泰（589260）盤中走高4%，AI驅動交換芯片需求釋放。
華泰證券指出，交換芯片是數據中心互聯的核心組件，用于處理數據交換和報文轉發，占交換機成本比例達30%以上。AI芯片互聯能力對構建超節點系統至關重要，相關技術有望支持更高帶寬、更低延時的算力集群建設。看好交換芯片市場自26年起在AI驅動下開啟二次成長：一方面，隨著AI集群規模向萬卡及以上擴張，為維持服務器間東西向流量的傳輸，Scale out交換機及其芯片用量隨計算節點增加而加速放量，且推動其向更高容量、速率發展，有望量價齊升；另一方面，超節點架構或為國產算力追趕海外的破局之道，其強化了單節點計算能力，機柜內GPU數量大增且互聯帶寬更高、延遲更低，使得Scale up交換芯片配比通常高于Scale out，未來或催生大量需求。測算28年國產交換芯片市場空間有望達242億元，26-28年CAGR為96%。盡管目前國內市場由博通等海外巨頭把持，但國產廠商正加速技術追趕，且從供應鏈安全及超節點趨勢重塑格局角度看，國產化率有望提升。
科創芯片設計ETF國泰（589260）跟蹤的是科創芯片設計指數（950162），單日漲跌幅限制達20%，該指數聚焦于科創板市場中芯片設計領域，從相關板塊選取涉及數字與模擬芯片設計等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映芯片設計領域相關上市公司證券的整體表現。該指數成分股主要覆蓋數字與模擬芯片設計，呈現鮮明的中小盤成長風格，并突出“輕資產、高研發、高毛利”特性，精準布局相關算力核心賽道。
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