四川
5月21日，A股三大指數集體回調，上證指數收跌1.39%，創業板指收跌1.34%。市場情緒承壓背景下，創業板人工智能ETF國泰（159388）盤中一度下探至-3.15%，但交投韌性凸顯，成交額達1.62億元，居同類AI主題ETF前列。更值得關注的是資金動向：該ETF總份額由5月15日的8.49億份快速攀升至9.41億份，5個交易日內增幅高達10.84%；連續4日累計凈流入1.19億元，最新規模已達10.48億元。
作為全市場稀缺的聚焦“創業板+人工智能”雙標簽的工具型產品，創業板人工智能ETF國泰緊密跟蹤創業板人工智能指數，該指數成分股全部來自創業板，覆蓋AI芯片、算法模型、智能語音、機器視覺、AI服務器等核心環節，具備純度高、成長性強、與產業趨勢高度同步的特點。當前指數PE為85.93倍，處于近一年20%-80%分位區間（歷史極值66.63–116.86），估值既未顯著高估，亦非深度折價，屬“業績可兌現、估值有支撐”的典型配置窗口。
研報觀點顯示，科技主線正經歷從“情緒驅動”向“業績驗證”的關鍵切換。中信建投指出，2026年一季度科創板歸母凈利潤同比大增209%，計算機行業利潤增速達100.6%，AI算力鏈成為最強盈利引擎6；國金證券量化策略亦將計算機列為當前景氣度最高行業，且連續三周環比上升。與此同時，主動基金Q1大幅加倉AI算力與出海制造主線，通信設備ETF、科創芯片ETF等規模持續擴張，印證資金正沿著“硬科技—真業績—高彈性”邏輯縱深布局。
創業板人工智能ETF國泰（159388）憑借精準定位、高流動性及低費率優勢，已成為投資者參與創業板AI龍頭成長紅利的重要載體。在AI產業化加速、國產替代深化、政策支持加碼的三重共振下，該ETF有望持續受益于板塊景氣上修與資金結構化增配。
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