四川
5月20日，A股市場風格再度再度分化，半導體、存儲、先進封裝概念爆發，通信ETF華夏（515050）沖高回落，盤中一度漲超1.5%，截至11:15，平盤整固；同類費率最低創業板人工智能ETF華夏（159381）下跌超1%。兆易創新強勢漲超8%，華工科技、烽火通信、景旺電子震蕩上行。近五個交易日，通信ETF華夏（515050）獲得超5.7億元資金凈流入。
消息面上，隨著AI需求爆發式增長，全球存儲芯片市場迎來強勁復蘇，中國兩大存儲巨頭——長江存儲控股股份有限公司（以下簡稱長江存儲）與長鑫科技集團股份有限公司（以下簡稱長鑫科技）的資本化進程同步加速。5月19日，相關部門官網顯示，長江存儲正式與中信證券、中信建投證券簽署上市輔導協議，啟動A股IPO進程。市場此前預期公司最快有望在2026年6月中旬遞交科創板上市申請，此次輔導備案的完成標志著其IPO正式進入實質性階段。長江存儲是國內唯一的3D NAND原廠，注冊資本約1246億元。公司自主研發的晶棧?Xtacking?架構已迭代至4.0版本，具有高密度、高I/O傳輸速率、高能效等優勢。而就在兩天前，長鑫科技更新了科創板IPO招股書，以一份令人矚目的成績單宣告其上市步伐進一步提速。長鑫科技是國內唯一量產DRAM芯片的IDM企業，其DDR4/DDR5產品已成功導入多家主流OEM廠商供應鏈，在服務器、智能手機、PC等場景具有廣泛應用。
中信證券表示，AI應用仍處早期階段，隨著模型規模擴大和推理工作負載增加，數據中心需要更快、更高容量的存儲以滿足不斷增長的計算需求。分析預計到2026年，AI驅動的DRAM和NAND需求將占存儲器行業總市場規模（TAM）50%以上。HBM需求增速遠超供給，而傳統存儲器因產能轉移而日益受限。研究預計2026年全球存儲總市場規模將大幅增長，相較2025年其在全球半導體總市場規模中的占比持續提升。2027年全球存儲總市場規模預計將進一步增長，成為半導體市場中更重要的組成部分。
光通信算力ETF：通信ETF華夏（515050）完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。前十大權重股分別為新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計占比58.89%。場外聯接（A類：008086；C類：008087）
高光模塊含量AI主題ETF：創業板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成“硬件+應用”的均衡布局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超41%，位居AI類指數第一。前10大權重股為中際旭創（17.62%）、新易盛（15.18%）、天孚通信（8.33%）、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、昆侖萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。
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