四川
5月19日，光模塊CPO集體回調，聯特科技領跌超10%，天孚通信、長芯博創(chuàng)、新易盛跌超5%，中際旭創(chuàng)回調超3%。熱門ETF方面，光模塊CPO含量超50%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）盤中一度跌超3%，資金反向大舉凈流入，實時凈申購超7000萬份。
展望后市，興業(yè)證券指出，海外CSP廠商資本開支維持高位，疊加AI商業(yè)閉環(huán)加速落地與頭部廠商快速擴張，夯實算力投資信心，光互聯技術多路線并進，CPO正從技術驗證邁向小批量商用，Agent驅動的通信新時代下，建議持續(xù)關注光模塊龍頭。
估值方面，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）基金經理曹旭辰近期表示，光模塊領域整體并未呈現過度泡沫化，建議當前階段持有細分賽道龍頭，既利于把握加速行情，也為后續(xù)盤整做好準備。以創(chuàng)業(yè)板人工智能為例，龍頭光模塊公司股價雖高，但因未依賴漲價驅動，估值仍可控。
一鍵布局光模塊CPO龍頭機會，建議重點關注同類規(guī)模、流動性第一的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接基金（023407），標的指數最新光模塊含量為50%，“易中天”一網打盡，約三成倉位布局AI應用，不止是算力核心，也是AI應用代表。截至2026.5.18，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）最新規(guī)模達72.89億元，規(guī)模居全市場雙創(chuàng)AI賽道首位，最近6個月日均成交約8億元，交投居全市場AI賽道首位。
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