25歲，干出一個90億獨角獸

從硅谷著名創業孵化器YC走出的AI保險公司Corgi（柯基），2024年成立，2025年7月上線產品。上線僅6個月，年經常性收入便突破4000萬美元（約合2.7億人民幣），客戶超過4萬家，覆蓋全美49個州，流失率低于1%。

今年5月，公司完成1.6億美元B輪融資，距離1.08億美元A輪僅4個月，累計融資2.68億美元，估值13億美元（約合人民幣89億元）。

創始人Nico Laqua、Emily Yuan，只有25歲。

怎么做到的？

01

轉售別人的產品，改變不了世界

Nico上一家創業公司叫Basket，做游戲，月活一度超過2億。公司運轉需要買商業保險——一份保單報價6萬美元。

6萬美元。當時他自己的薪資只有一兩千美元。

貴也就算了。Nico找到經紀人之后等了好幾周才拿到保單，發出去的郵件石沉大海，沒人回復，最后也從來沒有賠付過任何東西。

"我當時覺得這東西就是騙局。"

但這是整個行業的常態。

保險占美國GDP的12%，市場規模約是整個軟件行業的兩倍，卻被一批擁有40年以上歷史的傳統巨頭壟斷。巨大的監管準入壁壘擋住了新競爭者，而長期受保護的市場環境讓這些巨頭變得自滿——不再關心消費者體驗，產品質量持續惡化。

荒誕的是，那些市值超千億美元的底層承保機構，至今多數仍在依賴傳真機和電話處理保單。

2024年，Nico和Emily帶著一個保險經紀項目進入了YC。業務進展不錯，產生了數萬美元保費，增長也很快。

但他們很快發現了一個問題：作為賺傭金的經紀人，他們無法控制定價、產品質量、理賠流程。一切受制于底層的承保機構。

你把網站做得再漂亮，表單填得再快，賣的還是別人的爛產品。

02

關掉賺錢的生意

Nico和Emily做了一個引發極大爭議的決定：關閉正在賺錢的經紀業務，轉型成為一家全棧保險承運商。

不再轉售別人的產品，而是自己承擔風險、自己撰寫保單條款、自己定價、自己理賠。

傳統保險購買流程中通常存在3到5層中間商——零售經紀人、批發經紀人、管理總代理、保險承運商——每一層抽取約10%的保費。信息在機構之間反復傳遞，格式混亂，周期漫長，效率極低。

Corgi要做的，是把這些層全部壓縮成一層：自己。

砍掉所有中間商，端到端直接向客戶交付結果。

客戶直接從源頭購買保單，價格更有競爭力。整條鏈路從后端承保到前端銷售全部自己掌控，能做到即時報價——這在傳統市場上幾乎不可能。

Nico說："我們的愿景不是在現有體系之上建設，不是現代化，不是修復。我們要從零開始，用AI重建這些高度受監管的金融實體。"

這個選擇的本質，是一次價值鏈上的角色躍遷。

真正決定保險體驗和利潤分配的，是更底層的東西：承保能力、風險定價模型、保單設計、索賠系統、監管資本、牌照。

從經紀商到承運商，從銷售層到產品層，從前端體驗到底層金融基礎設施，從價值鏈邊緣到價值鏈核心。

Corgi不再滿足于做保險鏈條上的一個輕量節點。它要把承保、定價、索賠、客戶體驗、監管資本、AI系統全部串起來，端到端對最終結果負責。

AI不是外掛的功能模塊，而是整個金融機構運轉的底層操作系統。

03

多次瀕臨死亡，"難"就是護城河

做出決定是一回事。活下來是另一回事。

這次轉型讓Corgi從YC批次里的熱門公司變成了最不被看好的那個——他們甚至沒參加Demo Day（路演日）。

保險的監管嚴格程度高于銀行業，僅次于公共事業。成為一家受監管的金融實體，入場券極其昂貴：在長達兩年的"隱身模式"中，Corgi耗費數千萬美元獲取監管牌照，同時還要籌備同等規模的監管準備金，確保出事時有能力賠付。

這兩年里，公司幾乎沒有收入，卻在持續燒錢。多次游走在破產邊緣，一度背負3000萬美元債務，銀行賬戶歸零。

但Nico強調："做難的事情，最終反而會帶來更好的結果。"

“競爭對手很難復制Corgi2.0”，即使完全照搬方案，監管審批至少需要一到兩年。而在這段時間里，Corgi已經在積累客戶數據、優化定價模型、擴展產品線。

監管牌照、準備金、承保資質、精算定價系統、風險數據、與監管機構的信任關系——這些壁壘有一個共同特征：寫代碼解決不了。一個更好的大模型不會幫你拿到保險牌照，一個更強的算法不會替你儲備數千萬美元的準備金。

"OpenAI和Anthropic不會明天突然說要做全棧保險承運商，"Nico說，"即使說了，我也等它們兩年。"

2025年7月，Corgi終于拿到全部監管批準，正式上線。之后增長曲線陡然拉起：年經常性收入迅速突破4000萬美元，客戶超過4萬家。2026年1月完成1.08億美元A輪，4個月后B輪1.6億美元，估值13億美元。

04

聚焦科技初創公司

Corgi沒有一上來就服務所有企業。它選了一個極其精準的切口：科技初創公司。

融資需要董事責任險，簽企業客戶需要商業一般責任險，處理用戶數據需要網絡安全險，租辦公室需要財產險。每一張保單都是業務推進的前置條件，但在傳統流程里，每一張都可能要花幾周、經歷一套令人抓狂的流程才能拿到。

Corgi把這個體驗壓縮到了幾分鐘。即時報價，在線出單，沒有中間商加價。它自己就是承運商，不需要任何人轉一道手。

更值得注意的是一個新品類：AI過失險。

這是專門為用AI替代人類工作流的公司設計的保險——當AI系統出錯導致客戶損失時提供保障。模型幻覺、算法偏見、自動化決策失誤、數據侵權，這些是AI時代獨有的風險類別，傳統保險公司的精算模型里幾乎沒有對應的歷史數據。

這個切口還有一個天然增長邏輯：創業公司會長大。今天買Corgi保險的種子輪公司，三年后可能估值數十億。保險需求只會越來越大、越來越復雜。如果體驗足夠好，它們沒有理由換。

Emily說："我們的目標是在它們整個生命周期里管理所有保險需求。"

05

100個工程師做5萬人的工作

Chubb，全球最大的商業保險公司之一，市值超過1200億美元。支撐這家公司運轉的大約5萬名員工，絕大多數不在做銷售——經紀商替他們獲客。這5萬人做的是運營：處理保單、管理文檔、執行理賠、在部門之間傳遞信息。

Corgi現在大約100人。

它的賭注是：5萬人做的事情，可以用100個AI工程師加一套AI原生系統完成。不是"AI輔助人類做決策"，而是AI智能體之間直接通信，替代人與人之間低效的電話和傳真。核保、定價、出單、保單管理、理賠處理——全部由系統執行。

關鍵在于：Corgi不是在給別的保險公司"賣AI工具"。它自己就是那家保險公司。不需要說服任何傳統機構采納新技術——從第一天起，AI就是底層操作系統，不是外掛插件。

當然，今天用20個AI智能體可能比雇20個人還貴。但Nico賭的是趨勢。他用了一個比喻：

鐵路剛出現的時候，運輸成本比馬車還高，但沒有人因此回去用馬車。技術成本的下降只是時間問題，提前布局的人會在成本曲線下移時拿到最大紅利。

06

每周工作7天，只招前創業者

Corgi的辦公室在舊金山。一樓是對外24小時營業的咖啡館——Corgi Cafe，樓上是工作區。

辦公室里有床，Nico就住在里面，不是"偶爾加班睡一晚"。很多團隊成員也住得很近。每周七天工作，全員到崗。

辦公室家具全是舊金山街頭撿來的——這是公司成立早期定下的"節儉規則"，至今保留。創業頭一年半，Nico沒有拿過一分錢工資。

團隊大約一半是前創業者——自己開過公司的人。早期幾乎只招這類人，因為他們具有高自驅力和主觀能動性。

"找一個懶的人讓他拼命干，或者找一個沒什么大志向的人讓他有志向，這行不通。你需要從一開始就找到那些本身就有相似想法的人。"

招人方式也很直接：不掩飾強度，主動勸退不合適的人。"我們會坦率告訴每個人，你加入的是什么環境。每周七天，這不是一份普通的工作。想做真正重要的事情？這里有一群最拼的人在一起。覺得不適合？沒關系。"

關于倦怠，Emily引用了YC的一個判斷：倦怠不是因為太辛苦，而是因為辛苦卻看不到成果。事情在往前走，你不會覺得累。事情不動，那才是倦怠的來源。

"解決倦怠的方法不是度兩周假。是讓事情重新運轉。"

就是靠這種狂熱，他們在沒有收入、沒有融資PPT的情況下，籌集了8000萬美元。早期投資人來辦公室，看到的是一群人每天都在、每周七天在，深度投入一個極其復雜的問題。Nico解釋：他們讓自己變成了一家"很難對賭失敗"的公司。

前30名員工中，大約20人把Corgi的logo紋在了身上。

當然，這種文化也引發了很大的爭議。

此外公司還面臨的風險還包括，保險的理賠周期長，產品線上線不到一年，損失率尚未經過完整驗證。AI在高合規場景中的可靠性仍是未解問題——保險涉及法律合同和資金流，對錯誤的容忍度極低。

07

百億美元，是失敗

Nico說："如果五年后我們是一家100億美元的公司，我和團隊里每個人都會認為那是一次巨大的失敗。"他們想要1000億。

Corgi的邏輯很簡單：在一個占GDP 12%、每家企業和每個人都必須購買、但體驗極差的行業里，用AI原生的方式重建基礎設施。更快，更好，最終更便宜。

過去，創業公司進入傳統行業的主流方式是做工具——給傳統玩家賣SaaS，幫它們"數字化轉型"。輕資產，快迭代。

Corgi走的是另一條路：不給舊行業賣工具，直接進入舊行業底層。拿牌照，拿監管資質，拿承保能力，拿定價權，拿客戶關系。

不做乙方，直接做甲方。從價值鏈邊緣，跳到價值鏈核心。

這條路更慢、更重、更貴、更容易死。但走通之后，是巨大的利潤與機會。

(注：本文核心商業觀點來自《AI時代創新法則》)