利好果然來了！

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周五的時候說利好在路上，果然這兩天都有利好出來了。不過值得警惕的是，周五的美國股市上，納斯達克中國金龍指數下跌了2.8%，利弗莫爾中概股龍頭指數更是大跌了3.1%。

先來看一下主要的利好消息。

一個是最主要的新聞就是：上交所舉辦“國際投資者赴境內調研上市公司”活動，這次活動邀請了境外主權基金、養老金、資管公司等30余家國際機構投資者代表，深入科創企業一線，全方位了解滬市上市公司的創新動能與投資價值。看來，歡迎外資來中國投資，主要是直接到證券市場投資，已經真的開始付諸行動了。這對資金需求量越來越大的A股是一件大好事。可惜啊，我之前寫的一篇批評基金公司因為產品溢價高就將產品隨時停牌的文章，在雪球與東財的平臺上，居然被刪除了。

難道我們的監管者真的不知道，外資為啥不太喜歡A股市場嗎？上市公司的質量是一個問題，但是在交易層面上，歐美發達國家的機構投資者更加擔憂的是我們隨意的停牌制度。基金公司因為溢價高就可以將產品交易關閉，那上市公司是不是也可以因為自己的估值高而宣布停牌呢？這其中的道理不是完全一樣的嗎？！如果真是變成這樣一個市場，別說外資了，就是內資，恐怕也沒什么人愿意入市了。因為高不高全憑管理者一句話，投資者根本沒有置喙的權利。這樣的規則誰敢進來跟你玩？你一句貴太多了，就可以任性停牌天天封殺，投資者急要用錢的時候，市場卻人為地突然失去所有流動性了！

另外一個間接的利好是，美國資產規模在1個億以上的機構投資者，最近公布了其一季度的交易持倉。從一些大機構的持倉來看，比如高瓴、Sorostffu，普遍是加倉了英偉達、臺積電等科技類公司，這意味著境外的大投資機構依舊是非常看好芯片行業的。

此外，之前勞資雙方因薪酬問題一直陷入僵局的三星，在21日大罷工來臨之際，韓國總理出面，敦促談判雙方在周一達成妥協，并稱將尋求所有可能的解決方案，包括緊急仲裁。三星電子會長李在镕也在周六就公司的內部問題進行了公開道歉，并做出了更換與工會談判代表的決定。據介紹，若三星工會四萬多報名罷工的員工真的進行為期18天的罷工，可能將給三星帶來超過40萬億韓元，約合1824億人民幣的損失，更嚴重的是，全球的半導體消費領域都將受到嚴重的影響。估計是政府出面施加了一定的壓力，之前一直說不答應條件就堅持罷工的三星工會現在態度也有所軟化，同意在周一與資方再次談判。

上周五，三星因為這一事件的股價跌幅一度超過10%，最終報收下跌了8.6%，給全球存儲芯片公司的股價帶來了一定的壓力，如果其罷工事件能夠因為雙方各讓一步而取消，那么對下游的各信領域來說，也算是一個好消息。

個股方面，周五下跌了2.6%的中際旭創，今日在互動平臺上表示，公司光模塊產品2025年的毛利率與2024年相比有明顯提高，2026年一季度又實現了進一步改善，未來公司還會繼續通過優化產品結構和降本增效等方式，力爭實現毛利率的穩中有升。事實上，公司的財報已經披露了相關的數據即公司整體的毛利率2025年是42%，2024年是33%，而今年一季度是46%，為啥現在又單拿光模塊來說一遍呢，可見還是有護盤之心的。

此外，長鑫科技公布了IPO招股說明書，其披露的今年一季度業績顯示，受全球算力需求持續增長、全球主要廠商產能調配等因素影響 ，全球DRAM產品價格自2025年下半年以來持續呈現大幅上漲趨勢，同時，隨著公司產銷規模的持續增長，公司的各項財務指標大幅增長。今年一季度 ，公司營收達到508億元，同比增長719%，凈利潤達到330億元，扣非后凈利潤為263億元。這一數據幾乎完全碾壓了已上市的全部A股公司，因此，該公司上市有望帶動相關的板塊走強。

中信建投發布的研報認為，整體看，科技股中期行情未改，中報業績驗證才是關鍵節點。后續聚焦算力加復蘇雙主線布局，重點關注AI、光模塊，PCB、存儲芯片、煤炭與煤化工、工業金屬、電網設備與人形機器人。

今日還有一個消息值得關注，那就是一直在打仗的俄羅斯，一季度的GDP增長是負數了，這是該國多年以來首次出現負增長。普京說的給我20年，還你一個強大的俄羅斯，變成還你一個經濟增速下降的國家，不但如此，還因戰爭不知道犧牲了多少青年人！

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