“政策密集催化+萬億藍(lán)海開啟” 算電協(xié)同站上風(fēng)口 這些川股有望成為“核心資產(chǎn)”

金融投資網(wǎng)記者 林珂

當(dāng)前，人工智能產(chǎn)業(yè)高速擴(kuò)張催生了對(duì)算力的巨大需求，但這種增長正面臨電力供應(yīng)不足的現(xiàn)實(shí)瓶頸，算法演進(jìn)越來越受到能源邊界的限制。

在此背景下，我國已將算力與電力融合發(fā)展提升至國家戰(zhàn)略高度。進(jìn)入2026年，隨著多項(xiàng)政策密集出臺(tái)，我國算電協(xié)同的發(fā)展路線日趨明晰，已從早期的路徑探索階段正式邁入規(guī)模化推進(jìn)階段。

產(chǎn)業(yè)端，算電協(xié)同正在釋放出萬億元級(jí)市場空間，2026年國內(nèi)相關(guān)市場規(guī)模預(yù)計(jì)將突破1800億元，年增長率保持在85%以上，未來五年的整體投資體量有望超過3萬億元。

消息面上，近日，國家能源局會(huì)同國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、國家數(shù)據(jù)局印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動(dòng)方案》(以下簡稱“《行動(dòng)方案》”)。其中提出，要加強(qiáng)算力設(shè)施項(xiàng)目布局規(guī)劃指導(dǎo)，將綠電使用占比作為重要參考指標(biāo)；探索百萬千瓦級(jí)人工智能算力設(shè)施與配套能源系統(tǒng)協(xié)同建設(shè)，選擇具備條件的地區(qū)開展試點(diǎn)。力爭到2030年，人工智能算力設(shè)施的清潔能源供給保障能力和能源領(lǐng)域人工智能應(yīng)用水平大幅提升，構(gòu)建人工智能與能源雙向賦能、深度融合的發(fā)展新格局。

東吳證券指出，《行動(dòng)方案》指出，統(tǒng)籌優(yōu)化能源資源與算力布局、持續(xù)提升算力設(shè)施綠電占比、加強(qiáng)算力設(shè)施節(jié)能降碳管理、完善算力設(shè)施綠電直連政策等。《行動(dòng)方案》的發(fā)布為“AI+能源”雙向賦能指明方向，促進(jìn)算電協(xié)同提速，綠電資產(chǎn)迎來估值修復(fù)。

同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士表示看好提升綠電消納的應(yīng)用場景，包括“算電”及綠電制氫氨醇等板塊。長期維度來看，產(chǎn)業(yè)趨勢明確，持續(xù)看好。

二級(jí)市場上，“算電協(xié)同”近期表現(xiàn)搶眼，多股漲幅遠(yuǎn)超大盤，領(lǐng)漲龍頭股的漲幅更是在股價(jià)啟動(dòng)后出現(xiàn)接近翻番的漲幅。

在“算電協(xié)同”的熱潮中，四川憑借其“水電第一大省”與“東數(shù)西算”樞紐節(jié)點(diǎn)的雙重優(yōu)勢，已成為這場變革的核心區(qū)域，多家上市公司也通過不同方式深度參與其中。

川能動(dòng)力是四川能源發(fā)展集團(tuán)控股的核心新能源發(fā)電平臺(tái)，主營業(yè)務(wù)為風(fēng)力發(fā)電和光伏發(fā)電。在集團(tuán)“前店后廠”的算電協(xié)同模式中，川能動(dòng)力扮演著至關(guān)重要的“后廠”角色，即綠色電力的生產(chǎn)和供應(yīng)商。公司正深度參與其控股股東主導(dǎo)的“算電協(xié)同”戰(zhàn)略，通過為集團(tuán)算力項(xiàng)目提供位于涼山州的綠色電力，成為連接清潔能源生產(chǎn)與算力消費(fèi)的關(guān)鍵一環(huán)。

國網(wǎng)通信在年報(bào)中指出，公司緊緊圍繞國家“雙碳”目標(biāo)與新型電力系統(tǒng)建設(shè)方向，主動(dòng)把握能源轉(zhuǎn)型與數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合的時(shí)代機(jī)遇，持續(xù)聚焦“能源數(shù)字化智能化”核心布局，搶先切入算電協(xié)同等前沿賽道。

此外，川投能源、廣安愛眾、明星電力等川股則作為區(qū)域算力用電供應(yīng)商，被視為“算電協(xié)同”的潛在標(biāo)的。