雪融花APP超利貸調(diào)查：線上引流線下簽約，年化255%陷阱重重

在金融監(jiān)管持續(xù)收緊、超利貸與套路貸被嚴(yán)打的背景下，一款名為雪融花的借貸APP，打著“持牌合規(guī)”的旗號，通過線上獲客、線下簽約的隱蔽模式，暗中推廣超高利率借貸產(chǎn)品，衍生出預(yù)扣本金、捆綁消費(fèi)、引流失信機(jī)構(gòu)等一系列亂象，成為侵害借款人權(quán)益的隱秘黑洞。

雪融花APP對外宣稱是持牌合規(guī)的借貸服務(wù)平臺(tái)，以低門檻、快放款為噱頭吸引有資金需求的用戶。然而，實(shí)際體驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，其所謂的合規(guī)借貸背后，暗藏著層層設(shè)計(jì)的超利貸陷阱。用戶只需在APP內(nèi)填寫身份證、手機(jī)號、工作信息等基礎(chǔ)資料，即可提交借款申請，全程操作看似便捷，實(shí)則早已為后續(xù)違規(guī)操作埋下伏筆。

提交借款申請后，用戶很快會(huì)接到自稱雪融花平臺(tái)工作人員的貸款中介電話。中介會(huì)通過微信發(fā)送帶有平臺(tái)標(biāo)識的截圖，核實(shí)用戶借款需求后，逐步引導(dǎo)用戶提供芝麻信用分、微信月賬單截圖等額外信息，部分用戶還被要求提供營業(yè)執(zhí)照。當(dāng)用戶無法滿足部分苛刻要求時(shí)，借款申請會(huì)被以“審核未通過”為由拒絕，但中介并不會(huì)就此結(jié)束溝通，而是順勢推薦利率更高、規(guī)則更苛刻的“應(yīng)急貸”產(chǎn)品。

這款“應(yīng)急貸”產(chǎn)品的利率設(shè)定遠(yuǎn)超正常借貸范疇，借款1萬元使用1天，利息高達(dá)70元，最長使用周期100天，分10期還款，每期10天。經(jīng)測算，其日利率達(dá)0.7%，名義年化利率（單利）高達(dá)255.5%，而當(dāng)前一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）為3.1%，司法保護(hù)上限為LPR的4倍即12.4%，該產(chǎn)品年化利率是司法保護(hù)上限的20倍以上，屬于典型的超利貸產(chǎn)品 。

除了畸高利率，“應(yīng)急貸”的還款規(guī)則更具迷惑性與危害性。借款滿10天未還款，本金將自動(dòng)縮減至9000元，消失的1000元直接被計(jì)入利息。這種操作本質(zhì)上是變相預(yù)扣本金，導(dǎo)致借款人實(shí)際到手金額縮水，卻仍需按照名義本金支付高額利息，進(jìn)一步加重借款人的借貸成本。

更值得警惕的是其特殊的簽約模式。中介明確告知用戶，“應(yīng)急貸”無法全流程線上辦理，必須由借款人線下當(dāng)面簽署合同。線上獲客、線下簽約的模式，將交易中最易留痕、最便于監(jiān)管核查的環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至線下，不僅大幅增加了借款人后續(xù)維權(quán)的舉證難度，也為雪融花平臺(tái)日后撇清自身責(zé)任預(yù)留了空間 。

雪融花APP的違規(guī)亂象，并非個(gè)別案例，在黑貓投訴平臺(tái)上，數(shù)百條用戶投訴直指其核心問題，集中在預(yù)扣本金、捆綁消費(fèi)、暴力催收三大方面，時(shí)間跨度從2025年至今，投訴量居高不下 。

2025年11月，有用戶投訴，在雪融花平臺(tái)借款4500元，實(shí)際到賬僅3199元，1301元被以“服務(wù)費(fèi)”名義直接扣除，屬于典型的砍頭息操作。另有用戶反映，在平臺(tái)“臻優(yōu)選”板塊借款4500元時(shí)，被強(qiáng)制要求購買標(biāo)價(jià)1390元的商品，借款到賬后該費(fèi)用立即扣除，且需在一個(gè)月內(nèi)分兩期還款4590元。經(jīng)核算，若被強(qiáng)制購買的商品不歸用戶所有，該筆借款的年化利率高達(dá)26930%，即便商品歸用戶所有，年化利率也達(dá)27.1%，遠(yuǎn)超司法保護(hù)上限。

還有用戶表示，曾連續(xù)在雪融花平臺(tái)借款5筆30天期貸款，每筆貸款到賬后均被扣除40%本金，后續(xù)又被以撮合費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、公證費(fèi)等多種名義追加扣款，個(gè)人信息還遭到泄露，頻繁收到各類陌生借貸平臺(tái)的推銷電話與短信。

面對海量投訴，雪融花平臺(tái)的回應(yīng)始終避重就輕，試圖推卸責(zé)任。2025年4月，有用戶投訴借款5000元被劃扣1800元居間服務(wù)費(fèi)，平臺(tái)回復(fù)稱自身“僅作為免費(fèi)的金融產(chǎn)品發(fā)布平臺(tái)，不提供放款和擔(dān)保等服務(wù)”，要求用戶自行聯(lián)系資金提供方 。但根據(jù)《民法典》相關(guān)規(guī)定，借款利息不得預(yù)先在本金中扣除，若有扣除，應(yīng)按實(shí)際借款數(shù)額返還并計(jì)算利息，雪融花的避責(zé)說辭顯然不符合法律規(guī)定 。

雪融花APP的運(yùn)營主體為蘇州暴風(fēng)雪網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，官網(wǎng)宣稱是“持牌合規(guī)機(jī)構(gòu)”，其股權(quán)結(jié)構(gòu)曾發(fā)生重大變更。2024年7月前，胡已偉為公司大股東，此后股權(quán)變更為上海匯傾信息科技有限公司，后更名為雪融花上海科技。平臺(tái)宣稱合作的持牌機(jī)構(gòu)吳門小貸，主營業(yè)務(wù)為向科技型中小微企業(yè)發(fā)放貸款，與雪融花面向個(gè)人的借貸引流業(yè)務(wù)并無直接關(guān)聯(lián)，所謂的“持牌背書”實(shí)則名不副實(shí)。

更深層次的風(fēng)險(xiǎn)在于，雪融花平臺(tái)實(shí)際鏈接的貸款咨詢服務(wù)，指向的是南昌市紅谷灘新區(qū)博能小額貸款有限公司。企查查數(shù)據(jù)顯示，博能小貸的大股東江西博能實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司深陷債務(wù)危機(jī)，擁有31條失信記錄、6條被執(zhí)行記錄，涉案總額逾14億元，已被列入失信被執(zhí)行人名單；博能小貸自身也有3條被執(zhí)行記錄，涉案金額約4.34億元。2025年4月，博能實(shí)業(yè)持有的江西裕民銀行5.9億股股權(quán)被拍賣，其在該銀行的股權(quán)徹底清零，信用體系已全面崩塌。

除了博能小貸，雪融花平臺(tái)還為多家存在違規(guī)記錄的借貸平臺(tái)引流，形成一條隱秘的違規(guī)放貸鏈條。其中，及時(shí)幫手、點(diǎn)錢花、小魚分期等平臺(tái)均與雪融花存在合作關(guān)系，且各自存在不同程度的違規(guī)問題。

及時(shí)幫手平臺(tái)宣稱最高可借20萬元，年化利率13.78%-24%，實(shí)際放款方為吉林市創(chuàng)富小額貸款有限責(zé)任公司。其還款規(guī)則明確備注“本息+擔(dān)保費(fèi)一次，咨詢費(fèi)第二次”，這一操作直接違反了國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的相關(guān)通知，增信服務(wù)機(jī)構(gòu)不得以咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)等形式變相提高增信服務(wù)費(fèi)率。黑貓投訴上關(guān)于及時(shí)幫手的投訴達(dá)30余條，均涉及預(yù)扣本金、捆綁消費(fèi)，有用戶借款4500元實(shí)際到手僅3060元，還被強(qiáng)制購買1440元鏡框。

點(diǎn)錢花平臺(tái)的違規(guī)問題同樣突出，有用戶借款3000元，分兩期15天還款，總還款額超4000元，其中融資擔(dān)保費(fèi)每期525元，兩期合計(jì)1050元；另有用戶反映，逾期后遭到頻繁騷擾電話、恐嚇短信等暴力催收。小魚分期平臺(tái)的實(shí)際放款方為南京市樂在科技小額貸款有限公司，其關(guān)聯(lián)平臺(tái)“小橙借款”曾因違規(guī)收集個(gè)人信息，被江蘇省通信管理局通報(bào)。而樂在科技小貸或與深陷經(jīng)營困境的三胞集團(tuán)存在關(guān)聯(lián)，三胞集團(tuán)曾是江蘇大型民營企業(yè)集團(tuán)，后因瘋狂擴(kuò)張陷入債務(wù)危機(jī)，2023年被證監(jiān)會(huì)罰款400萬元，旗下捷融小貸還被抖音集團(tuán)列入永不合作主體清單。

當(dāng)前，金融監(jiān)管部門對超利貸、套路貸的打擊力度持續(xù)加大，相關(guān)部門下發(fā)的《小額貸款公司綜合融資成本管理工作指引》明確規(guī)定，借款合同中未明確約定的費(fèi)用，不得向借款人收取，徹底杜絕預(yù)扣本金、服務(wù)費(fèi)、違約金等隱性收費(fèi)亂象 。國家金融監(jiān)督管理總局此前發(fā)布的通知，也對互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)的息費(fèi)收取作出嚴(yán)格限制 。

在此背景下，雪融花平臺(tái)以“信息發(fā)布平臺(tái)”為幌子，實(shí)則構(gòu)建起“線上引流—線下簽約—違規(guī)放貸”的完整鏈條，一邊打著“持牌合規(guī)”的旗號吸引用戶，一邊為失信機(jī)構(gòu)、高利貸平臺(tái)導(dǎo)流，其行為已嚴(yán)重違反監(jiān)管規(guī)定，也侵害了借款人的合法權(quán)益 。業(yè)內(nèi)人士指出，雪融花的運(yùn)作模式，本質(zhì)上是將超高利率風(fēng)險(xiǎn)分包轉(zhuǎn)嫁，通過線下簽約規(guī)避監(jiān)管，平臺(tái)雖看似“隱身”，但作為引流方，仍需承擔(dān)相應(yīng)的監(jiān)管責(zé)任 。

從線上誘導(dǎo)借款到線下簽訂霸王合同，從預(yù)扣本金到暴力催收，從關(guān)聯(lián)失信企業(yè)到引流違規(guī)平臺(tái)，雪融花APP的一系列操作，暴露了當(dāng)前部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在監(jiān)管高壓下，仍試圖通過隱蔽手段突破紅線的亂象。而如何斬?cái)噙@類違規(guī)放貸鏈條，保護(hù)借款人合法權(quán)益，仍需監(jiān)管部門、平臺(tái)方、社會(huì)各界形成合力，持續(xù)加大整治力度，壓縮違規(guī)借貸的生存空間。

信息來源：公眾號 破浪資本等

來源：九州商業(yè)觀察

作者：九裘小妹

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