「每日收評(píng)」滬指漲超1%站上4200點(diǎn)，兩市成交額突破3.5萬(wàn)億，半導(dǎo)體、AI硬件持續(xù)爆發(fā)

財(cái)聯(lián)社5月11日訊，市場(chǎng)全天震蕩走強(qiáng)，滬指站上4200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指大漲突破3900點(diǎn)，為2015年6月16日以來(lái)新高，科創(chuàng)50指數(shù)盤(pán)中刷新歷史新高。黃白線分化明顯，權(quán)重股走勢(shì)較強(qiáng)。滬深兩市成交額3.54萬(wàn)億，創(chuàng)年內(nèi)第四，較上一個(gè)交易日放量4903億，成交額連續(xù)四個(gè)交易日超3萬(wàn)億。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3100只個(gè)股上漲，連續(xù)4個(gè)交易日超百股漲停。從板塊來(lái)看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈集體走強(qiáng)，長(zhǎng)電科技漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高，總市值逼近1000億。存儲(chǔ)芯片概念集體爆發(fā)，同有科技、普冉股份雙雙20cm漲停。液冷服務(wù)器概念盤(pán)中走高，冰輪環(huán)境、大元泵業(yè)、英威騰、博杰股份、海鷗股份漲停。PCB概念反復(fù)活躍，大族激光、廣合科技漲停，創(chuàng)歷史新高。下跌方面，港口航運(yùn)概念集體調(diào)整，國(guó)航遠(yuǎn)洋、招商輪船、招商南油紛紛下挫。截至收盤(pán)，滬指漲1.08%，深成指漲2.16%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.5%。

板塊方面

半導(dǎo)體芯片全線爆發(fā)，存儲(chǔ)芯片再度走強(qiáng)，同有科技、普冉股份、深科達(dá)漲停，瀾起科技、江波龍、聚辰股份、圣邦股份等漲超10%。

機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，根據(jù)DRAMexchange數(shù)據(jù)，DRAM現(xiàn)貨2025年大漲超410%，2026年以來(lái)持續(xù)大漲近120%，價(jià)格已創(chuàng)下歷史新高。中信證券研報(bào)指出，3月以來(lái)存儲(chǔ)價(jià)格再度上調(diào)，證明存儲(chǔ)行業(yè)景氣度維持高位，供不應(yīng)求將持續(xù)至2027年，漲價(jià)貫穿2026年全年，堅(jiān)定看好存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

半導(dǎo)體材料設(shè)備、先進(jìn)封裝同樣漲幅居前，長(zhǎng)川科技、長(zhǎng)電科技、中船特氣、興福電子漲停，天岳先進(jìn)、歐萊新材、華特氣體、拓荊科技、通富微電等漲幅居前。

消息面上，在日前舉辦的2025年度、2026年第一季度業(yè)績(jī)暨現(xiàn)金分紅說(shuō)明會(huì)上，長(zhǎng)電科技公司高管介紹2026年公司上調(diào)了固定資產(chǎn)投資預(yù)算至100億元，主要用于先進(jìn)封裝產(chǎn)線建設(shè)以及主流封裝產(chǎn)能擴(kuò)展。

整體而言，全球半導(dǎo)體景氣度正處于上行通道，海外市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)疊加國(guó)內(nèi)AI算力需求爆發(fā)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈情緒與資金關(guān)注度顯著提升，已然成為當(dāng)前市場(chǎng)的核心主線之一。板塊后續(xù)走勢(shì)對(duì)整體市場(chǎng)情緒具備較強(qiáng)風(fēng)向標(biāo)效應(yīng)，若半導(dǎo)體賽道能夠延續(xù)強(qiáng)勢(shì)態(tài)勢(shì)，將進(jìn)一步支撐并帶動(dòng)大盤(pán)行情持續(xù)演繹。

PCB概念反復(fù)活躍， 鴻仕達(dá)、大族激光、廣合科技漲停，創(chuàng)歷史新高，此前寶鼎科技、紅板科技、博敏電子、方正科技等漲停，四會(huì)富仕、新廣益、迅捷興均漲超10%。

消息面上，2026年5月，PCB上游關(guān)鍵材料供給持續(xù)承壓，中高端覆銅板（CCL）交貨周期由常規(guī)的約2周延長(zhǎng)至最長(zhǎng)6周，部分海外供應(yīng)商核心材料價(jià)格上調(diào)約30%。

國(guó)金證券發(fā)布研報(bào)稱，PCB行業(yè)屬政策、資金、技術(shù)密集型，準(zhǔn)入門(mén)檻極高。工信部設(shè)高投資與產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)，PCB行業(yè)設(shè)備、研發(fā)投入大；制造工藝復(fù)雜、跨學(xué)科要求高；環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)、出口合規(guī)成本高；頭部客戶認(rèn)證周期長(zhǎng)、粘性強(qiáng)。多重壁壘推動(dòng)行業(yè)向頭部集中，格局持續(xù)優(yōu)化。

個(gè)股方面

個(gè)股層面來(lái)看，市場(chǎng)延續(xù)著結(jié)構(gòu)性分化，一方面全市場(chǎng)連續(xù)四日逾百股漲停，另一方面，仍有超2200股收跌。賺錢(qián)效應(yīng)還是圍繞著科技股方向展開(kāi)，半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，長(zhǎng)川科技、長(zhǎng)電科技等漲停，瀾起科技、江波龍、兆易創(chuàng)新、海光信息等人氣權(quán)重同樣漲幅居前。算力硬件方向持續(xù)活躍，龍頭中際旭創(chuàng)漲超6%續(xù)創(chuàng)新高，山東玻纖8天5板、泰晶科技6天4板，通鼎互聯(lián)、寶鼎科技3連板，光迅科技再度漲停。此外開(kāi)始向液冷等細(xì)分延伸，其中冰輪環(huán)境、大元泵業(yè)、英威騰、博杰股份、海鷗股份漲停。故整體而言，當(dāng)前市場(chǎng)仍處結(jié)構(gòu)性行情格局，仍宜聚焦核心主線賽道，并且在科技板塊內(nèi)部輪動(dòng)擴(kuò)散中尋找一些階段性投資機(jī)會(huì)。

后市分析

今日市場(chǎng)震蕩走高，滬指漲超1%站上4200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指突破3900點(diǎn)，科創(chuàng)50更是在盤(pán)中創(chuàng)下歷史新高，短線緊盯5日線即可，在被有效跌破以前仍存在沖高動(dòng)能。量能方面，今日兩市成交額進(jìn)一步放大至3.5萬(wàn)億之上，在單日放量近5000億的背景下，后續(xù)是否存在足夠的增量資金承接較為關(guān)鍵。若量能維持溫和遞增態(tài)勢(shì)，后市仍有望維持強(qiáng)勢(shì)上漲結(jié)構(gòu)，當(dāng)量能出現(xiàn)萎縮，短線震蕩分化的概率便隨之提升。從盤(pán)面角度來(lái)看，半導(dǎo)體與算力硬件依舊是目前市場(chǎng)兩大領(lǐng)漲核心，并且隨著短線風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，開(kāi)始向科技成長(zhǎng)全線擴(kuò)散，只核心權(quán)重沒(méi)有出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)弱信號(hào)，后續(xù)仍可圍繞著相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈尋找補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、中汽協(xié)：4月份新能源汽車(chē)出口43萬(wàn)輛 同比增長(zhǎng)1.1倍

據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)消息，4月份，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量及出口量均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。最新數(shù)據(jù)顯示，4月份，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為132萬(wàn)輛和134.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)5.5%和9.7%，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)總銷(xiāo)量的53.2%。在出口方面，新能源汽車(chē)出口43萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.1倍。不僅如此，今年1至4月份，我國(guó)新能源汽車(chē)出口138.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.2倍。

2、中小銀行再掀“降息”潮 存款利率下行趨勢(shì)延續(xù)

又一輪銀行存款利率下調(diào)潮悄然來(lái)臨。5月以來(lái)，多家中小銀行密集發(fā)布公告，下調(diào)人民幣存款產(chǎn)品利率，調(diào)整范圍覆蓋通知存款、定期存款等主要品種 。從以往情況來(lái)看，存款利率調(diào)降往往呈現(xiàn)“梯次”特征，即“大行領(lǐng)頭，小行跟進(jìn)”。上一輪全國(guó)性存款利率調(diào)降始于2024年10月，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行六家國(guó)有大行集體下調(diào)存款掛牌利率，下調(diào)幅度在5至25個(gè)基點(diǎn)之間 。自今年4月以來(lái)，已有至少20家銀行下調(diào)存款掛牌利率。調(diào)整后，部分銀行長(zhǎng)期限存款利率已跌破2%，全面步入“1時(shí)代”，存款利率水平開(kāi)始逼近國(guó)有大行，甚至低于部分股份制銀行 。據(jù)了解，本輪降息潮是銀行業(yè)為應(yīng)對(duì)凈息差持續(xù)收窄壓力的理性選擇。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，與三季度末持平，但相比2024年底的1.52%已大幅下探10個(gè)基點(diǎn)。展望未來(lái)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為存款利率下行趨勢(shì)仍將延續(xù)。中信證券預(yù)計(jì)，2026年銀行業(yè)凈息差降幅收窄至4個(gè)基點(diǎn)左右，為2022年以來(lái)首次年度息差降幅在低個(gè)位數(shù)水平。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）