5月份就是一個(gè)炒字

昨天晚上，我說(shuō)了“不敢追高，就去挖補(bǔ)漲”。

比如像有些膽子比較小的人，看著存儲(chǔ)芯片漲到天上去，肯定不敢追。所以昨天我文章里說(shuō)：去挖新能源（鋰礦、固態(tài)電池），或者位置還比較低的華為概念、國(guó)產(chǎn)軟件。

邏輯就是“水往低處流”。

結(jié)果呢？今天白天大A提前拉了ai應(yīng)用，今晚歐美股市的AI應(yīng)用軟件股繼續(xù)走強(qiáng)，這跟我昨天判斷完全一致！AI的炒作，已經(jīng)開始從硬件（光模塊、存儲(chǔ)芯片）往軟件（應(yīng)用）蔓延了。

但是！注意這個(gè)但是。

盤后出了個(gè)不太妙的消息：5600億光模塊巨頭（某易）被中信證券給減持了！ 一季度減了244萬(wàn)股，現(xiàn)在還拿著560多萬(wàn)股呢。

這意味著什么？里面的機(jī)構(gòu)，可能覺(jué)得短期漲夠了，開始提前搶跑。再加上今晚美股英偉達(dá)概念跌超3.3%，明天A股的半導(dǎo)體、CPO大概率要回調(diào)了。

怎么辦？

• 如果你沒(méi)上車：千萬(wàn)別急吼吼地去“接飛刀”，等它回調(diào)幾天，企穩(wěn)了再看。

• 如果你在車上：如果跌破10日線、20日線，該止盈止盈，該止損止損。別心疼，這是紀(jì)律。

但別慌，深度不會(huì)太大。因?yàn)锳I基建的長(zhǎng)期需求擺在那，只是短期漲多了歇一歇。

今天成交額3.17萬(wàn)億，大額成交里繼續(xù)上升，怎么說(shuō)呢，就是“歡樂(lè)的賭”。賭什么？賭AI還沒(méi)結(jié)束，賭資金還在里面轉(zhuǎn)。

這不，AI軟件、廣告?zhèn)髅?/strong>也被拉起來(lái)了。我跟你們說(shuō)，這就是典型的“踏空資金+套利資金+跟風(fēng)資金”三路合流——AI短期漲高了，廣告?zhèn)髅竭@種都得來(lái)這么一下，懂的都懂。

在A股歷史上，“廣告?zhèn)髅嚼边@個(gè)信號(hào)，往是AI情緒“階段性過(guò)熱”的標(biāo)志之一。

不是說(shuō)AI完了，而是說(shuō)：內(nèi)部輪動(dòng)太快了，高位已經(jīng)開始震蕩。

如果明天小金屬或商業(yè)航天不能有效接力，而AI高位又撐不住，大盤隨時(shí)可能來(lái)一次短期調(diào)整。

之前我說(shuō)過(guò)：“指數(shù)漲速變緩，需留意短期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，甚至不排除回補(bǔ)缺口。”這個(gè)判斷，今天依然有效。

明天盯死這兩條線！ 候選一：小金屬（我偏向這個(gè)）

為什么？

1. 原油跌 → 通脹預(yù)期緩和，但這不是重點(diǎn)。重點(diǎn)是小金屬（稀土、鎢、銻、鉬）有供給剛性+需求韌性，新能源、軍工、AI硬件都離不開它們。

2. 位置低。相比光通信、存儲(chǔ)芯片那些已經(jīng)漲上天的，小金屬很多還在低位趴著，符合“資金從高位往低位流”的規(guī)律。

3. 容量小，但爆發(fā)力不差。一旦資金進(jìn)來(lái)，很容易拉出連板。

怎么看？ 明天開盤前30分鐘，盯稀土、鎢、銻相關(guān)的票。如果有3只以上漲超7%，方向就確認(rèn)了。

候選二：商業(yè)航天（想象力更大，但節(jié)奏難抓）

為什么？

1. 蘇州的航天票已經(jīng)漲了，區(qū)域效應(yīng)有可能擴(kuò)散到整個(gè)商業(yè)航天板塊。

2. 敘事性感：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、可復(fù)用火箭、太空基建，既有軍工底色，又有民用想象空間，是AI之外另一個(gè)“硬科技”大故事。

3. 調(diào)整充分：商業(yè)航天“估值泡沫基本出清”，具備補(bǔ)漲基礎(chǔ)。

障礙是什么？ 業(yè)績(jī)兌現(xiàn)慢，多數(shù)公司不賺錢，純靠情緒和事件驅(qū)動(dòng)。如果明天沒(méi)有新的發(fā)射或政策消息，可能繼續(xù)震蕩。

如果軍工/航天板塊整體放量異動(dòng)，優(yōu)先級(jí)就上來(lái)了。

我的結(jié)論（僅供參考，不構(gòu)成建議）：

• 明天這個(gè)時(shí)間尺度，小金屬的確定性略高一點(diǎn)，商業(yè)航天更依賴突發(fā)消息。

• 但不管哪個(gè)，不建議重倉(cāng)賭。小倉(cāng)位試水溫，錯(cuò)了不疼，對(duì)了開心。

今天伊朗與美國(guó)緩解海上封鎖、霍爾木茲海峽逐步開放，布倫特原油大跌近4%。

由此的連鎖反應(yīng)：化工品種大跌。關(guān)鍵點(diǎn)：“若通行恢復(fù)的話，預(yù)期化工供需恢復(fù)”。化工現(xiàn)在的下跌，是情緒（油價(jià)）驅(qū)動(dòng)，不是供需反轉(zhuǎn)。后面還是要看行業(yè)供需周期和基本面——這是個(gè)值得長(zhǎng)期關(guān)注的板塊，眼下是“錯(cuò)殺觀察期”。

4200點(diǎn)附近了，指數(shù)漲速已經(jīng)變慢了。

從技術(shù)上來(lái)看，隨時(shí)可能回補(bǔ)近期的跳空缺口。

所以，不要滿倉(cāng)，不要滿倉(cāng)，不要滿倉(cāng)！ 手里一定要留足子彈。一旦回調(diào)，你才有錢去撿那些被錯(cuò)殺的便宜籌碼。

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