青銀理財：含權產品年化超4%，數智化構筑差異化優勢

2025年，銀行理財行業在低利率深化、債市波動加劇的環境中加速分化。據銀行業理財登記托管中心數據，全市場存續規模年末回升至33.29萬億元，但機構間表現冷暖不一。

青銀理財在這一年中交出了一份質效雙升的答卷：管理規模穩步站上2000億元臺階，行外代銷合作機構突破百家，含權產品跑出4%以上年化收益。

打開這份成績單，數據背后折射的，是一家城商行理財子公司向質效優先轉型的清晰路徑。

穩健增長的基本盤：規模站上2000億，含權產品跑出加速度

據公開數據，2025年末，青銀理財管理規模為2056.13億元，實現穩健增長。拉長周期來看，2021年至2025年的四年間，青銀理財規模年復合增長率為5.1%，而同期，銀行理財市場存續規模從29萬億向33萬億爬坡，年復合增速為3.28%，這家扎根青島的理財子公司跑出了高于行業均值的增長曲線。

規模平穩增長的背后，是堅實的產品業績作為支撐。面對債券收益率中樞持續下移的低利率環境，青銀理財將含權類產品作為優化產品結構的重要抓手。結合客戶需求與業務特點，青銀理財已構建起涵蓋固收微含權、固收增強、固收+、混合、權益、多資產多策略含權等梯度清晰的產品譜系。

從業績數據來看，截至2025年末，青銀理財成立1個月以上、已完成建倉的固收微含權產品成立以來年化收益率（規模加權）達4.08%，固收增強產品同期年化收益率（規模加權）達4.22%，含權產品的收益表現可圈可點。

如果說含權產品是青銀理財進擊的“矛”，那么低波動系列則是其穩健底色的“盾”。截至2025年末，青銀理財累計發行低波系列產品528期、募集資金886億元，其中已到期兌付508億元全面達到或超過業績基準，在市場波動中為投資者守住一份穩穩的“小確幸”。

內生增長的驅動力：代銷機構超百家，數智化筑牢護城河

規模與業績的穩步向上，離不開內在能力的系統鍛造。2025年，青銀理財在數智化建設和渠道拓展兩條主線上同步發力，為長期可持續發展積蓄動能。

在數智化層面，自主研發是青銀理財鮮明的科技標簽。青銀理財自研的“指令投資交易平臺”在行業內率先構建投資交易簿記架構，為投資團隊提供實時、準確、靈活的投資決策支持，提升投資管理效率，實時監控風險合規指標，降低投資風險。該平臺年內獲得2項國家軟件著作權，并榮獲青島市金融創新成果三等獎。

大數據平臺方面，青銀理財已完成對17個業務系統、700余張數據表、1000余個數據模型的納管，建立9大主題域，累計開發60余張智能報表和4個領導駕駛艙，為投資決策和風險管控提供了實時、透明的“數字羅盤”。

科技賦能不止于系統建設，更深度嵌入投資管理流程，青銀理財還著力構建工業化、標準化的產品運行管理體系，建立分層投資決策機制與動態回撤預警機制，將回撤控制作為核心考核指標之一，實現產品從設計、投研到風控的全流程標準化管理，讓業績可歸因、模式可復制。

從投研體系看，青銀理財持續加強多資產投資業務的全面覆蓋，從資產構建和交易層面同步推進體系建設，配套與之相適應的交易網絡與交易能力，為含權產品的業績輸出提供了體系化支撐。

在渠道層面，從“賣產品”到“賣投資策略”的銷售思維轉變，成為青銀理財打開渠道新局面的鑰匙，其推動投資策略“白盒化、透明化”，讓渠道機構和終端客戶更清晰地認知其投研邏輯與風控理念，以策略透明度贏得渠道信任，再通過渠道觸達更廣泛的客群。

渠道網絡的量質齊升是這一策略落地的直接成果。截至2025年末，青銀理財行外代銷合作機構已超百家。其中，國股行渠道拓展成效尤為突出，2025年成功與三家國股行簽訂合作協議。

與此同時，青銀理財持續完善渠道分層賦能體系，針對不同類型渠道制定差異化培訓與營銷支持方案，提升合作質效。“母行代銷+同業代銷+直銷”三駕馬車并駕齊驅，為下一個增長周期儲備了充足的渠道勢能。

金融向善的責任擔當：以綠色與普惠詮釋理財初心

作為青島銀行集團的重要一翼，青銀理財始終牢記“立足青島、深耕山東、輻射全國”的發展囑托，將服務地方經濟與踐行社會責任融入經營血脈。

綠色金融領域，青銀理財以“主題產品+可持續投資理念”為雙輪驅動，持續發行碳中和主題、ESG主題、藍綠色金融主題理財產品。截至2025年末，相關綠色主題產品累計發行153期，募集資金超187億元，推動理財資金向綠色化方向配置。

普惠金融方面，聚焦特殊群體與社會需求，持續推出“新市民專屬理財”“榮軍專屬理財”“醫護專屬理財”等特色產品，其中慈善主題產品單筆捐款額超50萬元。下一步，青銀理財還將發力養老理財、鄉村振興等特色主題布局，進一步補齊普惠金融拼圖，在服務實體經濟和居民財富管理的過程中走出特色化發展之路。

回望2025年，青銀理財在產品含權化、科技自研化、渠道多元化的協同推進中，勾勒出一家中小理財子公司差異化競爭的可行范式。在低利率、高波動的行業變局中，唯有在產品力、科技力、渠道力上持續深耕，方能在分化中站穩腳跟。

展望2026年，伴隨居民存款搬家趨勢延續與風險偏好邊際修復，理財市場有望迎來新一輪配置窗口。青銀理財憑借扎實的產品業績、自主可控的科技底座以及持續優化的渠道網絡，有望在行業加速洗牌中積蓄更大的突圍勢能，為投資者創造更具韌性的長期價值。

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作者｜薛茹云

編輯｜唐曜華

排版｜張舒惠

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