手握55萬股鄭州銀行H股，我只信一件事：它會定增

家人們，我先說實話。鄭州銀行H股，我手里有55萬股，我是銀行退休的，也是經濟師出身。

今天不跟你扯虛的，我就說一件事——我為什么信它會定增。因為我的55萬股，看的就是這個確定性邏輯。

一、我信它會定增，因為它不增不行

家人們，銀行這門生意，靠什么賺錢？放貸。放貸需要什么？資本金。

鄭州銀行現在的核心一級資本充足率是多少？8.02%。監管紅線是多少？8%。它剛好踩在紅線上，再無半點緩沖。

這意味著什么？意味著它現在想多放一筆貸款都放不了。別說搶市場了，連現有業務能不能穩得住都受制約。

補充資本金，不是選擇題，是必答題。而定增，是它當下最可行的方式。

我拿著55萬股，最懂銀行的經營規矩：它必須動。就像一輛車，油箱里只剩最后一格油，不上加油站，下一腳油門就走不動。鄭州銀行現在就是這個情況。

二、我信它會定增，因為它已經把路鋪好了

家人們，你再看它干的這些事，全是為定增鋪路的，明明白白。

2025年年報，它把撥備覆蓋率從189.5%直接提到212.3%。監管只要求150%，它遠遠超標。這一步，就留存了18.5個億的利潤空間。

然后計提45.6億信用減值，把不良資產一次性出清。全年凈利潤30.2億，明明有分紅能力卻一分不分，錢全留在賬上。

到了2026年一季報，繼續加碼——撥備覆蓋率再抬到215.7%，又往里留存了2個多億的利潤。

做過銀行的都懂，藏利潤、壓基數、不分紅，這就是資本補充前的常規操作。把底子夯實，定增落地后業績才有彈性，這套路雖老，但它做得一點不藏著。

現在賬面靠合規操作留存的利潤空間，保守估計20個億打底，就等后續慢慢釋放。

三、我信它會定增，因為監管規則有明確導向

家人們，這一段是我蹲了近一月的最大的底氣，全是監管定死的規矩，不是我主觀猜的。

鄭州銀行最新每股凈資產是5.08元。監管對定增定價有硬規定：發行價不能低于每股凈資產，也不能低于定價基準日前20個交易日均價的80%，兩者取最高值。

什么意思？要推進定增，發行價至少得站上5.08元的凈資產線。

反過來算就更清楚了：定價基準日前20個交易日的均價，乘以0.8要≥5.08元，那均價就得達到5.08÷0.8=6.35元。

這個價格是按監管規則算出來的客觀結果，不是我畫的餅。當前A股才1.85元，H股更低，從行業邏輯來講，股價向這個合理定價區間回歸是必然的。

我信它會定增，因為不定增，這個合理價格線永遠夠不到；定了增，這條線就是最基礎的導向。

四、我信它會定增，所以我能堅定蹲住

家人們，你問我拿著55萬股，每天看著盤面波動慌不慌？

說實話，短期小波動誰不慌？但我能蹲住，是因為把銀行的底層邏輯想透了。

它要是不定增，資本金不夠，業務根本沒法正常發展，那才是更大的風險。它只要推進定增，股價就有監管規則的明確導向。我翻來覆去算，覺得這個位置，堅定持有比貿然離場更靠譜。

磨底一年多了，成交量最近翻倍了，明擺著是大資金在低位進場了，這是實打實的盤面信號，不是我猜的。

我不吹它能漲多少，也不勸任何人跟著買。我就是實打實告訴你：我這55萬股，核心看的就是它定增的確定性。

信這個邏輯，我就蹲著；不信這個邏輯，我早就走了。

我信，所以我蹲。

最后說句話

家人們，炒股這么多年，我最明白一個理：賺大錢的，從來不是天天追漲殺跌、來回折騰的人。是在沒人看、沒人看好的時候看懂了邏輯，在別人熬不住、不敢動的時候堅定蹲住的人。

鄭州銀行現在這個位置，我覺得像一根被壓了很久的彈簧。什么時候彈、能彈多高，我不知道。但我知道，它的資本補充壓力一直都在，估值向合理區間回歸只是時間問題。

55萬股，我繼續穩穩蹲著。

等它推進定增，等估值回歸。

風險提示：

1. 本人持有鄭州銀行H股55萬股，本文為個人持倉的真實記錄和投資邏輯分享，不構成任何投資建議、交易引導，據此操作風險自負；

2. 鄭州銀行尚未出臺正式定增方案，后續申報、審核進程存在不確定性，可能存在方案調整、延期甚至終止的風險；

3. 銀行業受宏觀經濟、凈息差下行、資產質量變化等因素影響，板塊股價可能長期震蕩低迷，估值修復節奏存在未知；

4. 股票市場有固有風險，請勿盲目跟風，務必根據自身風險承受能力獨立判斷。

股市有風險，投資需謹慎。