江蘇
穩健經營有韌性
作者 | 勝馬財經許可
編輯 | 歐陽文
近日，成都銀行同步披露2025年年報與2026年一季報，延續了上市以來的穩健增長：2025年營收與歸母凈利潤實現“雙增長”，一季度營收、凈利增速進一步提速，資產質量持續保持行業領先。
持續穩健增長
2025年，成都銀行實現營業收入236.03億元，同比增長2.7%；歸母凈利132.83億元，同比增長3.31%，自2018年上市以來連續八年保持營收與凈利雙增長；加權平均凈資產收益率15.39%，上市以來持續穩居行業前列；成本收入比23.73%，繼續保持同業優秀水平。
成都銀行規模指標連續五年實現千億級跨越。2025年末，總資產達13984.73億元，同比增長11.87%；存款總額9885.57億元，增長11.59%；貸款總額8597.25億元，增長15.78%；全年信貸投放近4000億元，債務融資工具承銷規模與數量穩居區域第一梯隊。
資產質量是成都銀行的核心優勢，2025年末不良貸款率0.68%，雖較上年末微升0.02個百分點，仍處于上市銀行極低水平；撥備覆蓋率426.17%，風險抵補能力位列行業第一梯隊；關注類貸款比例0.34%，較上年末下降0.09個百分點。全年不良貸款生成率0.19%，同比下降0.08個百分點，印證了公司深耕本土積累的信用識別優勢與審慎風控體系。
息差逐步企穩
2026年一季度，成都銀行業績增速進一步提升，實現營業收入61.98億元，同比增長6.54%；歸母凈利潤31.57億元，同比增長4.81%，增速較2025年分別提升3.84和1.50個百分點。
利息凈收入是成都銀行營收提速的核心驅動力。 一季度利息凈收入同比增長17.31%至56.35億元，增速較2025年全年的8.4%大幅攀升。支撐因素來自兩方面：一是生息資產規模保持10%左右的穩健擴張；二是凈息差企穩回升，2025年全年凈息差1.59%（同比降7bp），降幅已明顯收窄，經測算1Q26單季年化凈息差環比回升2bp至1.62%，負債端成本持續改善是關鍵支撐，1Q26計息負債成本率環比下降11bp至1.71%。
成都銀行資產質量在一季度延續優異表現，不良率持平于0.68%，關注率進一步降至0.31%，較年初下降3bp；撥備覆蓋率424.06%，仍處于行業極高區間。
業務結構優化
2025年和2026年一季度兩份財報揭示了成都銀行幾條值得關注的戰略主線。
其一，信貸結構從“政信獨大”走向“政信實體均衡”。2025年下半年明顯加大實體投放，批零、制造業貢獻對公貸款增量的52.2%，政信類僅占25.1%，告別了過去政信占比超八成的格局。一季度對公貸款占比進一步升至83.17%，零售端略有承壓，按揭、消費貸合計增量有限。
其二，特色金融布局持續深化。科技型企業貸款同比增長24%，專精特新“小巨人”服務覆蓋率超80%，落地全國首批科技創新債券；綠色貸款增幅達20.48%，市場占有率穩居四川省市級法人機構首位；消費信貸保持20%以上穩健增長，個人客戶突破1100萬。
其三，股東回報穩定在高水平。成都銀行2025年擬每10股派現9.21元，合計分紅39.04億元，分紅比例30.04%，近三年股息率保持在約5%的水平。
后期觀察點
值得注意的兩個方面：一是非息收入表現偏弱，1Q26凈其他非息收入同比下降48.4%，主因公司未大幅兌現債券浮盈，非息占比僅7.5%，對整體營收拖累有限；二是擴表節奏放緩，1Q26貸款增速從2025年的15.8%回落至10.8%，或在主動平衡規模增長與資本內生。
成都銀行在行業息差普遍承壓的環境下，憑借負債端成本優化和深耕區域的資產組織能力，保持了業績的平穩增長和資產質量的行業領先。研究機構認為息差企穩回升、資產質量優異的基本面將支撐該行持續穩健發展。后續需關注息差回升的持續性、零售貸款的修復節奏，以及撥備消耗與信用成本之間的平衡。
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