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零碳情報
【韓國散戶，
正爆買中國新能源資產(chǎn)】
近日，據(jù)韓國證券存托院（KSD）數(shù)據(jù)，今年3月以來，韓國投資者大舉加倉中國科技制造巨頭，買入標的從ETF延伸至個股，涉及新能源電池、半導體、化工及印制電路板等多個硬件制造細分領域。
然而，在今年1月至3月，在韓國散戶月度凈買入前50名榜單中，僅有一只非美資產(chǎn)入圍，即3月登榜的Global X中國電動汽車與電池ETF。該榜單歷來由美股ETF及美國大型科技股主導，這一變化預示著散戶資金流向的微妙轉向。
另外，從韓國散戶的投資領域來看，已經(jīng)不局限于三星電子、SK海力士等本土龍頭，而是向指向一條以半導體、人工智能供應鏈、電動車電池及中國硬件制造為主軸的全球產(chǎn)業(yè)鏈投資路徑。
與2025年凈買入居前的小米集團、優(yōu)必選、阿里巴巴、老鋪黃金、中芯國際等純科技龍頭相比，韓國散戶最新交易居然體現(xiàn)出：濃濃的HALO含量！
HALO是Heavy Assets（重資產(chǎn)）+Low Obsolescence（低淘汰率）的縮寫，代表一類具備物理壁壘、難以被AI替代、且能持續(xù)產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)。
正因為HALO資產(chǎn)的屬性，在AI發(fā)展與市場避險情緒下凸顯投資價值，其核心投資機會集中于傳統(tǒng)能源板塊，新能源板塊，電網(wǎng)及設備領域，有色金屬中銅、鋁、黃金等戰(zhàn)略資源。
從韓國散戶對HALO資產(chǎn)標的選擇來看，呈現(xiàn)港股與A股并舉的特點。
港股方面，以中國能源建設、MiniMax、哈爾濱電氣、瀾起科技、金風科技、中國電力、中廣核電力和百度等為主。
A股方面，以三一重工、中國電建、光迅科技、許繼電氣、中國西電、浙能電力、長電科技、國電南瑞和特變電工等為主。
《韓國經(jīng)濟》《金融新聞》《亞洲經(jīng)濟》等多家韓媒此前報道稱，中國股票已躍升為繼美股之后韓國散戶交易最活躍的海外資產(chǎn)，韓國多家券商和研究機構也紛紛上調對中資股的配置建議。
“中國資產(chǎn)正越來越多地被視為避險資產(chǎn)。”景順亞太區(qū)全球市場策略師趙耀庭表示，自中東沖突爆發(fā)以來，中國股市跌幅明顯小于全球其他主要市場，人民幣匯率和中國國債收益率保持相對穩(wěn)定。值得注意的是，中國股債相關性在兩年來首次轉為正相關走勢，這反映出具有避險屬性的資本正在流入。
趙耀庭分析稱，中國市場具備較強的緩沖能力。他認為有兩類行業(yè)有望受益于這種經(jīng)濟韌性：一是能源、資源及上游工業(yè)領域，包括石油和天然氣服務、工業(yè)金屬和原材料等，這些領域的中國企業(yè)能夠在一定程度上對沖地緣政治的波動；二是中國科技、高端制造及出口相關產(chǎn)業(yè)，近期強勁的貿(mào)易數(shù)據(jù)進一步印證了這一趨勢。
來源：ETF進化論、華爾街見聞
整理：小侯
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