四川
AI模型迎來“近兩年最大能力躍遷”，供應(yīng)鏈全線告急，美國民憤情緒一觸即發(fā)——這是SemiAnalysis創(chuàng)始人Dylan Patel在最新訪談中給出了對(duì)當(dāng)下AI革命最直白、最辛辣的判斷。
4月23日，知名半導(dǎo)體及AI行業(yè)研究機(jī)構(gòu)SemiAnalysis首席執(zhí)行官（CEO）Dylan Patel在一場(chǎng)深度訪談中，詳細(xì)拆解了當(dāng)前AI行業(yè)的供需動(dòng)態(tài)、代際技術(shù)突破以及潛在的社會(huì)宏觀影響。
Patel的公司SemiAnalysis是華爾街和科技投資圈高度關(guān)注的AI基礎(chǔ)設(shè)施獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)，其客戶覆蓋頂級(jí)對(duì)沖基金和科技企業(yè)。他在訪談中以自身公司的AI使用數(shù)據(jù)為切入口，引出了對(duì)整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)供需格局的深度研判。
他透露，SemiAnalysis去年的AI支出僅為數(shù)萬美元，但由于員工（甚至是非技術(shù)人員）開始瘋狂使用Claude等AI工具進(jìn)行代碼編寫和數(shù)據(jù)分析，今年的年化Token支出已經(jīng)飆升至700萬美元。
他指出，Anthropic等頭部機(jī)構(gòu)的新模型實(shí)現(xiàn)了“近兩年最大能力躍遷”，僅用兩月便從L4跨越至L6級(jí)工程師水平，讓“執(zhí)行變得極其廉價(jià)”。這也導(dǎo)致硬件供應(yīng)鏈面臨“極度短缺”，DRAM價(jià)格或?qū)⒎瓋芍寥叮_(tái)積電2028年資本支出有望觸及千億美元。
值得警惕的是，隨著技術(shù)向經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)滲透，底層失業(yè)焦慮加劇，預(yù)計(jì)三個(gè)月內(nèi)美國或爆發(fā)針對(duì)AI的大規(guī)模抗議，公眾抵觸情緒正成為不可忽視的宏觀變量。
驅(qū)動(dòng)這場(chǎng)Token消耗狂潮的核心，是前沿模型能力的爆炸式增長。
在訪談中，Patel特別提到了Anthropic未公開發(fā)布的神秘新模型（代號(hào)Mythos）以及最新版的Opus。他指出，隨著Scaling Laws（縮放定律）的持續(xù)生效，模型的迭代速度正在從過去的六個(gè)月大幅壓縮至兩個(gè)月。
“Mythos可能是近兩年來模型能力的最大跨越。”Patel強(qiáng)調(diào)，“Anthropic最初的目標(biāo)是在2025年底前讓模型達(dá)到L4級(jí)軟件工程師的水平，他們?cè)贠pus 4.6上基本實(shí)現(xiàn)了這一點(diǎn)。但如果你看Mythos的基準(zhǔn)測(cè)試，它已經(jīng)達(dá)到了L6級(jí)工程師（資深專家）的水平。從L4到L6，他們僅僅用了兩個(gè)月。”
這種能力的躍遷正在從根本上改變商業(yè)世界的運(yùn)行邏輯。過去，市場(chǎng)的法則是“想法很廉價(jià)，執(zhí)行極其困難”；但在新一代模型的加持下，這一邏輯被徹底重寫：
Mythos的出現(xiàn)還驗(yàn)證了一個(gè)關(guān)鍵命題：Scaling Laws仍然有效。Patel明確表示，Mythos是一個(gè)"materially larger model"（明顯更大規(guī)模的模型），訓(xùn)練規(guī)模等效于10萬塊Blackwell芯片，且"所有跡象都表明，往模型里砸更多算力，模型就會(huì)變得更強(qiáng)"的趨勢(shì)線依然成立。
極端的模型算力需求直接導(dǎo)致了物理世界供應(yīng)鏈的全面告急。
Patel指出，盡管云服務(wù)商和芯片制造商正在瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，但供給側(cè)幾乎在每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上都處于“極度短缺”狀態(tài)，且全產(chǎn)業(yè)鏈的利潤率正在不可逆轉(zhuǎn)地?cái)U(kuò)張。
“隨著需求飆升，供應(yīng)端所有東西的價(jià)格都在上漲。”他打破了市場(chǎng)關(guān)于GPU使用壽命較短的固有認(rèn)知：“有人認(rèn)為GPU的使用壽命不到5年，這完全是胡說八道。現(xiàn)在有3到4年機(jī)齡的Hopper集群正在續(xù)簽未來三四年的合同。有效壽命顯然不是5年，甚至可能是7到8年。”
在更廣泛的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中，短缺現(xiàn)象同樣令人咋舌。Patel重點(diǎn)提示了存儲(chǔ)芯片和晶圓代工環(huán)節(jié)的驚人預(yù)期：
此外，Patel特別強(qiáng)調(diào)了兩個(gè)容易被忽視的瓶頸：
Patel的整體判斷是："經(jīng)濟(jì)價(jià)值最好的模型所能創(chuàng)造的價(jià)值，正在以比我們實(shí)際供應(yīng)Token能力更快的速度增長。這個(gè)缺口會(huì)持續(xù)擴(kuò)大，模型廠商的利潤率會(huì)持續(xù)擴(kuò)張，直到硬件供應(yīng)鏈里的人也開始說，'等等，為什么我們不把自己的利潤也拉上去'。"
在技術(shù)的狂飆突進(jìn)和資本的瘋狂盛宴之外，Patel對(duì)AI引發(fā)的美國社會(huì)情緒發(fā)出了極其嚴(yán)厲的預(yù)警。
他指出，隨著企業(yè)利用AI大幅提高效率并可能隨之裁員，美國普通大眾對(duì)AI的敵意正在迅速逼近臨界點(diǎn)。
“我認(rèn)為三個(gè)月內(nèi)，就會(huì)出現(xiàn)針對(duì)大模型公司的大規(guī)模抗議活動(dòng)。”Patel在訪談中直言不諱。他列舉了近期的極端事件：
他將這種公眾憤怒部分歸咎于美國AI公司高管的公關(guān)策略失誤。他認(rèn)為，美國頭部AI公司的掌舵者（如Sam Altman和Dario Amodei）在面向公眾時(shí)缺乏魅力，且過于熱衷于談?wù)揂I將如何“改變整個(gè)世界”和“自動(dòng)化所有工作”。
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