什么是做空呢?比如有一個包,市場價能賣1000塊,我預(yù)判它下個月會跌到500塊,想利用這下跌的500元差價賺錢,這就是做空。
具體怎么操作呢?假設(shè)你有這個包,我向你借一個月,愿意支付100塊利息,你同意后,我把包借到手,立刻以1000塊的市場價賣掉。等包的價格跌到500塊時,我再買一個同款包還給你。
你的包依舊是你的包,而我賺了500塊差價,減去支付的100塊利息,最終凈賺400塊,這就是做空的完整操作。說白了,我一開始什么資產(chǎn)都沒有,全靠借物賺取差價。
你可能會想,這400塊的利潤,你自己做空賺500塊差價不是更劃算?但我要告訴你,做空的風(fēng)險極大,你確定要自己嘗試嗎?
原因很簡單,你的包是你的自有資產(chǎn),價格有漲和跌兩種可能。如果價格下跌,你最多虧損1000塊;如果價格上漲,漲多少你就能賺多少,要是包漲到1萬塊,你就能賺9000塊。可做空就完全不同了,包是向你借來的,無論價格漲跌,我都必須在規(guī)定時間內(nèi)買回來還給你。
如果價格下跌,我能賺到錢,但包包原價只有1000塊,我最多也就賺1000塊;可一旦價格上漲,比如漲到1萬塊,我就得花1萬塊買回來歸還,這么算下來,我要虧損9000多塊。對比一下我們兩人的收益和風(fēng)險,做空者的風(fēng)險要大得多,這么一看,你還敢輕易做空嗎?
現(xiàn)實(shí)中,商品價格漲10倍的案例數(shù)不勝數(shù),像Labubu、暴力熊這類潮玩,都曾被炒到天價;還有稀有球星卡、二次元周邊、大牌限定款包包等,價格也通常能實(shí)現(xiàn)幾倍到幾十倍的漲幅。當(dāng)然,這類炒作的商品里,有不少已經(jīng)爆雷,相關(guān)品牌甚至直接倒閉,這也從側(cè)面說明,當(dāng)你覺得某樣?xùn)|西價格虛高、極度夸張時,理論上做空它看似是合理選擇,但實(shí)際風(fēng)險依舊不可控。
那炒股做空呢?如果無法確定股票一定會下跌,這和賭博有什么區(qū)別?對普通人來說,炒股做空的風(fēng)險無疑是巨大的。
不過我們身邊也有很經(jīng)典的做空案例,有資本曾經(jīng)做空瑞幸,從中賺取了巨額財富,最終導(dǎo)致瑞幸退市。他們是有預(yù)謀、有計劃、掌握實(shí)據(jù)后,一舉完成做空操作的。
具體操作時,他們動用了針對性的商業(yè)調(diào)研手段,派人潛入瑞信內(nèi)部調(diào)研,還安排大量人員去瑞幸門店蹲點(diǎn),實(shí)地計算實(shí)際營業(yè)額和利潤,核對門店真實(shí)流水與財報披露的數(shù)據(jù)是否一致。
最終他們發(fā)現(xiàn)瑞幸財務(wù)造假,實(shí)際盈利遠(yuǎn)低于財報公布的數(shù)據(jù),抓住這個關(guān)鍵把柄后,他們先提前布局做空,再對外大肆曝光相關(guān)問題。各路游資和散戶得知真相后,紛紛不看好瑞幸,大量拋售其股票,最終瑞幸股價暴跌、走向退市,而提前做空的人則賺得盆滿缽滿。
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