中東戰火：第二次重創半導體供應鏈

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一、半導體光阻溶劑原料斷供

2026年4月23日，日本供應商正式發布了半導體關鍵光阻溶劑原料供應中斷的說明。這是由于美伊中東沖突外溢效應持續擴大，全球半導體供應鏈，在氦氣部分斷供之后，遭受的第二次沖擊。

日本光阻溶劑原料供應商，在2026年4月21 日晚間緊急召開內部會議，并在23日通知多家芯片制造商?消息，市場普遍擔憂，沖擊將進一步擴散和深化。

那么，斷供的半導體關鍵光阻溶劑原料，究竟是什么呢？

有兩種，一種是是丙二醇甲醚（propylene glycol methyl ether ，PGME)——

另一種是丙二醇甲醚醋酸酯（propylene glycol methyl ether acetate, PGMEA），是前一種PGME的酯化衍生物——

這兩種材料，究竟在半導體行業有什么用途呢？

二、PGME/PGMEA的用途和市場

電子級PGMEA的金屬離子含量≤5ppb、水分≤30ppm、顆粒物≤0.1μm，符合SEMI G5、ULSI級標準。沸點146℃。

這種純度的PGMEA，在半導體制程的部分環節中，中扮演關鍵角色，廣泛應用于光阻、抗反射涂層以及高頻寬存儲器(HBM) 制程中的臨時黏合劑。

在光刻過程中，電子級PGMEA的低表面張力與優異溶解性和揮發性，使其使其作為光刻膠的溶劑，用于溶解光刻膠中的樹脂和光敏劑，使其能夠均勻涂覆在硅片表面，在光刻過程中快速形成均勻的薄膜。PGMEA是ArF/KrF光刻膠的核心溶劑，占光刻膠配方質量的60-80%，調節了樹脂與光酸擴散速率，直接影響曝光精度與線寬均勻性，決定了28nm至5nm制程圖形精度。

在電子封裝方面，可用于溶解電子封裝材料，如環氧樹脂等，制備封裝膠液，并用來清洗多余的封裝材料，確保封裝結構的完整性和可靠性。

純度等級：≥99.99%（半導體級），酸值＜0.01mg KOH/g。金屬控制：Na、Fe、Cu≤1ppb（ICP-MS檢測），防止晶圓金屬污染。穩定性：過氧化物含量＜1ppm，避免光刻膠儲存期降解。

在面板制造中：可以作為OLED光刻膠載體：用于FMM（精細金屬掩膜版）圖案化工藝，分辨率達2000PPI。在TFT陣列清洗中，用于溶解顯影后殘留的光刻膠組分，減少 Mura 缺陷。

此外，還可以用于高級PCB面板阻焊油墨、柔性電路板涂布和MEMS器件清洗。

PGME/PGMEA的生產企業，目前以海外公司為主，大多為知名化工巨頭，如：

美國陶氏化學（Dow）：全球市占率超40%，獨家供應ASML認證EUV光刻膠配套PGMEA

JSR株式會社：PGMEA純度達99.999%，壟斷7nm級高端市場。

韓國東進世美肯（Dongjin Semichem）：主攻顯示面板PGMEA市場，與三星、LG關系密切。

此外含有殼牌、利安德巴塞爾工業、伊士曼化學、德國巴斯夫等外國化工企業。

到2023年，全球電子級PGMEA市場規模約15億美元。近年來，一方面3nm以及更高端EUV先進制程的需求猛增，工藝光刻膠溶劑用量增加25%——1片晶圓消耗PGMEA就達0.8毫升；另一方面，面板市場如Micro LED量產推動光刻膠精度提升，到2026年面板級需求可能提高100%。

因此業內估計，2024-2030年PGMEA復合增長率CAGR將達11.3%——其中，中國市場的需求占比超35%，這其中長江存儲、長鑫存儲擴產帶來的需求，不可忽視。

那么，PGME/PGMEA這兩種材料斷供，與中東戰火又有什么關系呢？

三、石化供應鏈的多米諾骨牌

PGME 與 PGMEA 正是由環氧丙烷制成的；而環氧丙烷是以丙烯為原料制成的。丙烯又是石腦油（naphtha）經高溫裂解可生產出來的。而石腦油又是石油化工輕餾分的產物。

由于中東戰火導致石油運輸被封鎖，石腦油供應連帶受阻，其價格自封鎖前每噸約600 美元升至 4 月初的 1190 美元。而且運輸量也不能確定。而日本生產的PGME/PGMEA，所需 40% 的石腦油依賴中東進口。隨著石腦油供應中斷，日本的裂解裝置被迫減產，12 座設施中已有 6 座下調產能，大幅度壓縮了丙烯供應。

就這樣，石油→石腦油→丙烯→環氧丙烯→-PGME/PGMEA的供應鏈，最終出現了多米諾骨牌效應——依次倒下。價格壓力向下游傳導，導致PGMEA 價格上漲約 40% - 50%，直至日本宣布斷供。

目前，依靠日本作為PGME/PGMEA供應商的韓國半導體巨頭，如三星電子與SK 海力士 (SK Hynix) 等大廠，均已受到影響。

那么，面對危機的日韓半導體行業，又該如何呢？

四、東大的機遇，和挑戰

外媒報道稱，為緩解供應風險，日本供應商正評估改由中國提供PGME/PGMEA替代原料。這是因為——

第一：東大有相對穩定的石油化工和煤化工供給

第二：東大也可以生成電子級PGME/PGMEA溶劑了。

比如，江蘇華倫、江蘇天音化學、百川股份，怡達股份、安徽天地生命科技有限公司，上海井卉實業有限公司，上海秀羽實業有限公司，天津偉科特瑞化工科技有限公司等東大企業，均有規模化生產電子級PGMEA的能力。

某公司提供的G3級PGMEA——

某公司提供的電子級PGME——

不過，這也不是馬上就能實現的——因為電子級材料的供應，必須通過芯片制造商嚴格的制程變更(PCN) 認證流程。光阻材料需經PRS 效能測試（基礎工藝考核）、STR 小批量測試（小試）、MSTR 批次驗證測試（中試），以及最終Release測試（量產） 這半導體四大測試階段。而且，光阻材料是配方型化學品，成膜樹脂比例與品質直接影響解析度與耐刻蝕性，替代的過程更加復雜和困難。

業內估計，重新驗證材料與制程的時間通常需時約一年。因此，用東大產品的替代，仍然有些緩不濟急。這對正加速突破相關材料技術瓶頸、填補市場缺口的東大企業，是難得的機遇，更是嚴峻的挑戰。

最后，石油→石腦油→丙烯→環氧丙烯→-PGME/PGMEA的供應鏈崩潰，再次提醒我們——石油不僅僅是燃料，更是眾多重要化工原料的土壤。它可能是現代工業和農業（如化肥）最不可或缺的非金屬資源。因此，中東戰火的持續和蔓延，其影響將是廣泛、深入和災難性（尤其對日韓等石油資源匱乏的國家）的；其嚴重后果也將在今后一步步地，陸續展現開來。這就叫——

牽一發，而動全身

One event， has a knock-on effect