全曝光了！大佬的最新動(dòng)向

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近幾天，基金一季報(bào)正在密集披露。

雖然在基金季報(bào)里，很多投資數(shù)據(jù)不完整，基金持倉也只披露前十大重倉股，但是時(shí)效性拉滿了！

比如基金一季報(bào)，目前距離數(shù)據(jù)截止日的3月底才20來天。因此基金季報(bào)里的加減倉方向、基金經(jīng)理投資觀點(diǎn)，都是剛新鮮出爐的，值得重點(diǎn)關(guān)注……

短中長(zhǎng)期均年化10%+

不過也不是瞎看亂看。

畢竟上萬只公募權(quán)益基金，翻都翻的頭暈，何況細(xì)看。這就需要挑選短、中、長(zhǎng)期，均表現(xiàn)優(yōu)秀的基金經(jīng)理的季報(bào)，重點(diǎn)關(guān)注和研究。

隨后我設(shè)置了以下3個(gè)篩選條件進(jìn)行精選：

(1)剔除近3年年化收益率低于10%的基金；

(2)剔除近5年年化收益率低于10%的基金；

(3)剔除近10年年化收益率低于10%的基金；

經(jīng)過以上篩選，大概還剩余200來只基金，數(shù)目還是挺龐大的。不過現(xiàn)任基金經(jīng)理任職長(zhǎng)短不一，還需要剔除任職不足5年、年化回報(bào)低于10%的，最后剩余80多只基金。

其中，前20只主動(dòng)權(quán)益基金名單如下：

這里面也有很多我們耳熟能詳?shù)幕鹑斄褐缛f家莫海波、財(cái)通金梓才、大成韓創(chuàng)、摩根杜猛、易方達(dá)陳皓、大成劉旭等。

此外，我將前述80來只基金進(jìn)一步篩選，精心挑選了24只任職10年以上、年化10%以上的基金。需要這份任職和回報(bào)“雙十”的基金名單的，后臺(tái)（菜單欄，看下圖）發(fā)送“雙十”獲得。

接下來，我從中精選了幾位短中長(zhǎng)期均業(yè)績(jī)優(yōu)異、風(fēng)格不同的基金經(jīng)理，跟大家盤下他們的一季報(bào)加減倉動(dòng)向、投資觀點(diǎn)。

易方達(dá)武陽

以易方達(dá)瑞享混合E為例，基金經(jīng)理是武陽。

目前累計(jì)管理8年多，由于近2年連續(xù)爆發(fā)式大漲，年化收益率也跟著飆漲！已經(jīng)沖到了27.74%。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2026年4月20日

從基金一季報(bào)來看，在2026年一季度延續(xù)高倉位運(yùn)作風(fēng)格，權(quán)益?zhèn)}位占比93.2%。

至于加倉方向，主要是AI硬件相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域，加倉標(biāo)的集中于光通信、存儲(chǔ)、液冷等景氣賽道。

尤其是光通信產(chǎn)業(yè)鏈，武陽在一季度堪稱大舉掃貨！前十大重倉股中，光通信領(lǐng)域標(biāo)占比也極高，包括某易盛、某芯博創(chuàng)、某飛光纖、某際旭創(chuàng)。而且不少個(gè)股的持倉占比近10%上限。

核心邏輯是AI集群芯片數(shù)量增加，推動(dòng)光連接需求提升，光纖價(jià)格隨光通信擴(kuò)張上漲，國(guó)內(nèi)企業(yè)具備全球競(jìng)爭(zhēng)力。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2026年3月31日

具體減倉方向，基金未出現(xiàn)大規(guī)模行業(yè)性減倉。主要減持前期持倉中與AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)度較低、或估值性價(jià)比下降的標(biāo)的，進(jìn)一步聚焦“優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)標(biāo)的”的投資風(fēng)格。

至于后市，武陽認(rèn)為AI技術(shù)正引發(fā)生產(chǎn)關(guān)系劇變，AI硬件已經(jīng)形成包含多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的大行業(yè)，需緊密跟蹤技術(shù)變化調(diào)整持倉，重點(diǎn)看好光通信、存儲(chǔ)、液冷等AI硬件細(xì)分賽道。

風(fēng)險(xiǎn)在于行業(yè)配置高度集中于科技領(lǐng)域，若AI硬件出現(xiàn)波動(dòng)，可能導(dǎo)致基金凈值出現(xiàn)較大回撤。

萬家莫海波

在以上前20只績(jī)優(yōu)基金名單中，莫海波出現(xiàn)了3次，上榜次數(shù)位居前列。

以萬家新興藍(lán)籌A為例，莫海波從成立管理至今。目前已累計(jì)管理10.25年，年化收益率21.19%。

凈值表現(xiàn)也不是一蹴而就的！而是明顯分為3段，3輪大行情都有它的身影，業(yè)績(jī)可持續(xù)性更強(qiáng)。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2026年4月20日

從基金一季報(bào)來看，莫海波主要加倉了消費(fèi)、傳媒游戲等方向。

比如在消費(fèi)板塊，新進(jìn)重倉了某州茅臺(tái)、某原股份等公司，看好消費(fèi)行業(yè)基本面改善及估值修復(fù)。

傳媒與游戲板塊，大幅增持某紀(jì)華通，將其推入前十大重倉股，體現(xiàn)了對(duì)傳媒、游戲行業(yè)政策支持和AI賦能下盈利前景的關(guān)注。

同時(shí)在行業(yè)配置中，繼續(xù)重倉持有通信、電子、煤炭等行業(yè)。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2026年3月31日

至于減倉方向，輕度減倉了科技板塊。

比如減持某易創(chuàng)新、某光信息等科技股，降低在AI算力等細(xì)分領(lǐng)域的持倉比例。主要出于對(duì)短期估值壓力或行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的考量，并優(yōu)化組合風(fēng)險(xiǎn)。

至于后市，莫海波在季報(bào)中表示，2026年市場(chǎng)選股難度加大，但是中長(zhǎng)期仍看好以下2個(gè)大方向：AI產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)行業(yè)。

總體而言，莫海波的一季報(bào)持倉結(jié)構(gòu)，繼續(xù)延續(xù)其一貫的“逆向布局+景氣輪動(dòng)”風(fēng)格，注重估值安全邊際，行業(yè)配置相對(duì)均衡、分散。

大成劉旭

劉旭的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、投資策略，昨天剛跟大家盤過，今天就不贅述了。具體內(nèi)容詳見昨天這篇分析，《》。

以大成高鑫股票A為例，劉旭在一季度主要增持了電力設(shè)備（新能源）、汽車零部件、家用電器。

其中家電加倉力度較小，如某的集團(tuán)、某爾智家，持倉股數(shù)只是微增1%、2%；再是汽車零部件。

電力設(shè)備（新能源）加倉力度最大，某德時(shí)代微增，但另一個(gè)某發(fā)股份卻大舉新進(jìn)前十大重倉股。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2026年3月31日

至于減倉方向，劉旭主要減倉了機(jī)械設(shè)備、通信、基礎(chǔ)化工、汽車、石油等。

減倉力度相對(duì)較大，持倉股數(shù)普遍減少了20%多，石油更是腰斬減了50%多。

減倉的邏輯，主要是“估值與價(jià)值匹配”，減持了相關(guān)估值過高、盈利增速與估值不匹配的標(biāo)的，確保組合持倉處于“價(jià)值高于價(jià)格”的合理區(qū)間。

至于后市觀點(diǎn)，劉旭沒有提及。

因?yàn)樗恢北３珠L(zhǎng)期投資視角，不追逐短期熱點(diǎn)。預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持“精選個(gè)股、長(zhǎng)期持有”策略，關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造能力，嚴(yán)選估值合理、基本面扎實(shí)的企業(yè)。

其實(shí)，以上劉旭減倉公司，有的估值并不算貴，甚至在熱門風(fēng)口還能繼續(xù)沖，但劉旭仍提前減了，間接可以看出劉旭不賭運(yùn)氣，“保值優(yōu)先、增值為輔”的投資邏輯。

不知不覺，已經(jīng)跟大家寫了2100來字，說的太多也容易不消化，今天就先跟大家盤點(diǎn)到這。

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