銀保“暗門”，全面封堵

本文章參考素材來源：

上海證券報——《解決“小賬”抬頭問題 銀保渠道“報行合一”迎強監管》——2026年3月31日

北京商報——《銀保渠道“報行合一”再收緊，總經理負總責，費改進入深水區》——2026年3月30日

界面新聞——《監管亮劍銀保！堵死“小賬”灰色地帶，千億市場迎洗牌》——2026年3月31日

21世紀經濟報道——《監管收緊“報行合一”：銀保專員薪酬、培訓費等需報送備案》——2026年3月30日

極目新聞——《“小賬”無處藏！銀保渠道“報行合一”再升級：全口徑費用備案，六大監管紅線劃定》——2026年4月9日

中國經營網——《監管出重拳規范銀保渠道“小賬”問題》——2026年3月31日

新浪財經（慧保天下）——《銀保重磅新規全面封堵“小賬”頑疾：短期調整或許難免》——2026年4月3日

東方財富網——《五大上市險企銀保成績單“量價”齊漲，規則重塑后競爭轉入“深水區”》——2026年4月7日

2026年3月27日，一份紅頭文件在保險行業投下了一枚重磅炸彈。

金融監管總局人身保險監管司正式下發《關于進一步加強銀行代理渠道費用管理有關事項的通知》，業內稱之為“65號文”，并同步發布配套的《銀行代理渠道費用管理有關事項問答（一）》。

如果說2023年的“報行合一”是在銀保渠道劃了一條紅線，那么這一次，監管要把紅線變成銅墻鐵壁。

一、銀保渠道的“明賬”與“暗賬”

先講清楚一個問題：銀保渠道的錢是怎么流的？

你去銀行存錢，理財經理給你推薦一款保險產品，說“收益不錯”。你買了，保險公司會付給銀行一筆手續費。這筆錢走的是正規渠道，有合同、有發票，業內管這叫“明賬”。

但在“明賬”之外，過去相當長一段時間里，還有一筆看不見的錢在流動。

保險公司為了搶銀行網點資源，除了明面上的手續費，還會通過現金、禮品、旅游等各種方式，向銀行一線人員支付額外的好處。這筆錢不走賬、不交稅，業內管這叫“暗賬”，也叫“小賬”。

一位壽險公司高管說得很直白：渠道合作的深度，很大程度上由手續費水平以及存款、托管等綜合資源投入決定，銀行更傾向于選擇綜合回報更高的合作方。有些銀行網點實際拿到的手續費，比總行定價上浮超過30%。

二、為什么這次要“升級”？

2023年8月，監管部門首次要求銀保渠道嚴格落實“報行合一”，主打的就是壓費用、降成本。業內測算顯示，全行業平均傭金水平較此前下降了約30%。

但明面上的費用壓住了，錢并沒有消失。部分保險公司開始把費用往“賬外”轉移。有的通過“技術服務費”的名目變相給銀行返點；有的給銀保專員發高薪，暗示專員拿出一部分去“維護”銀行關系；有的在業務推動活動中虛列費用、做假賬。

這些操作，被業內人士形象地稱為“暗門”——錢從賬面上看不出問題，實際上還在往外流。

一位業內人士對記者說，這些要求旨在規范銀保渠道執行“報行合一”過程中出現的“小賬”抬頭問題，通過更細化具體的政策要求，推動銀保渠道“報行合一”嚴格落實。

監管這次出手，就是要把這些“暗門”一個個堵上。

三、新規堵了哪些“暗門”？

第一道門：全口徑費用備案。

以前保險公司報備產品的時候，只需要報傭金水平。現在不行了。新規要求，保險公司必須把向銀行支付的傭金、銀保專員的薪酬激勵、培訓及客戶服務費、分攤的固定費用等，全部報上去。

換句話說，每一筆跟銀保渠道相關的錢，不管叫什么名字，都得在監管那里“亮明身份”。

第二道門：切斷薪酬與業務的灰色鏈條。

這是最有殺傷力的一條。新規明確規定：保險公司不得要求或暗示銀保專員將薪酬用于開展業務推動活動。

監管對薪酬提出這些要求，核心意圖是堵住“后門”，讓費用透明。一是嚴禁公司用專員工資當“活動經費”，切斷變相支付額外費用的通道；二是要求工作費用必須實報實銷、單獨記賬。

第三道門：業務活動臺賬管理。

保險公司搞業務推動活動，不管是開推介會還是搞客戶聯誼，都必須實施臺賬管理。哪天、在哪、花了多少錢、誰參加了、做了什么事，全部要記下來，憑證也要留著。臨時搞的激勵方案，必須經過省級機構一把手或總公司負責人批準。

這意味著，想通過“虛列費用”來變相給銀行好處，幾乎不可能了。監管一查臺賬，每筆錢都有來路、有去向。

第四道門：共同費用誰受益誰承擔。

有些保險公司同時通過銀保、個險、團險多個渠道賣同一個產品，產生的共同費用怎么分？

新規明確：誰受益、誰承擔，不能以不分攤或少分攤的方式向其他渠道轉嫁費用。

第五道門：責任落到具體人頭。

以前“報行合一”執行不力，出了問題，上面怪下面、下面推上面，誰也說不清。新規把責任鏈條拉直了：總經理對“報行合一”整體工作負責；總精算師對產品設計負責；財務負責人對財務管理負責；分管銀保的高管對渠道費用支出負責；各級分支機構一把手對本機構合規負責。

董事會每年至少聽一次專題匯報。監管還將持續開展現場檢查，并建立違規問題和典型案例行業通報機制，違規成本被進一步抬高。

四、對行業的影響：拼費用的時代結束了

這套“組合拳”打下來，銀保渠道的游戲規則正在被徹底改寫。

新規落地后，銀行選擇合作伙伴時，不再只看誰給的手續費高，而是更看重保險公司的產品好不好賣、服務到不到位、品牌有沒有號召力。合作從“拼價格”轉向“拼實力”。

從最新數據來看，頭部險企已經開始嘗到甜頭。

幾家頭部壽險公司銀保渠道保費收入合計約3128.72億元，同比增幅高達41.5%。

更關鍵的是，銀保渠道的“含金量”也在提高。2025年，人保壽險銀保渠道新業務價值可比口徑下同比增長102.3%，新華保險銀保渠道新業務價值同比激增110.2%。這說明銀保渠道不再是“賠本賺吆喝”，而是真正開始創造價值了。

五、跟普通消費者有什么關系？

說了這么多行業層面的變化，最后聊聊跟普通人有什么關系。

關系不小。

你買的每一份保險，保險公司都要付出手續費。手續費越高，留給你保單里的錢就越少。新規把銀保渠道的費用全面壓降、全面透明化，意味著保險公司可以把更多資源投入到產品本身和客戶服務上。

監管出重拳規范銀保渠道“小賬”問題，就是要推動行業從“拼費用”轉向“拼產品、拼服務、拼管理能力”。當行業回歸到產品和服務本身的競爭，受益的是每一個買保險的人。你的保單會更透明、更公平，你遇到的銷售行為也會更規范。

2023年的“報行合一”是劃了一條線：費用不能超標。

2026年的這次新規，是在線的基礎上把暗門一個個堵上。

當“暗門”逐一封死，一個更透明、更公平、更規范的保險市場，正在加速走來。

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