海灣局勢(shì)，未來兩周關(guān)鍵了

前段時(shí)間，有讀者讓我講講商業(yè)模式，公司都有哪些商業(yè)模式，對(duì)公司來講哪些是好的商業(yè)模式。

你們把這段話復(fù)制給元寶豆包任何一個(gè)AI，都能給你一個(gè)很專業(yè)的回答。我就不搬運(yùn)了，我今天來講一下，從我早年做生意，做企業(yè)管理到做投資，我自己對(duì)商業(yè)模式的理解。

其實(shí)你們不要把商業(yè)模式想得很復(fù)雜，商業(yè)模式就是生意的賺錢模式，越簡(jiǎn)單越好。MBA的教科書講商業(yè)模式，就要幾大篇，要講目標(biāo)客戶、價(jià)值主張、關(guān)鍵業(yè)務(wù)、核心資源、收入來源、成本結(jié)構(gòu)這些構(gòu)成要素，這也太復(fù)雜了。簡(jiǎn)單來說，商業(yè)模式就是公司“做什么、為誰做、怎么賺錢”。

商業(yè)模式是有很多很多種類的，還可以千奇百怪的，比如以前就有「空氣罐頭」這種產(chǎn)品，它將特定地點(diǎn)的空氣采集封裝后，作為象征性的自然體驗(yàn)的某種紀(jì)念價(jià)值出售，構(gòu)成了獨(dú)特的商業(yè)模式。再比如你們都了解的「農(nóng)夫山泉有點(diǎn)甜」，也有些類似，你不能完全把它理解成生產(chǎn)一瓶水，水哪里沒有啊，對(duì)吧？你喝它這個(gè)水，其實(shí)有一部分是滿足你對(duì)自然體驗(yàn)的渴望而支付的情緒價(jià)值。而且隨著科技進(jìn)步，還會(huì)不斷有新的商業(yè)模式被創(chuàng)造出來，所以，你們不要去深究有哪些商業(yè)模式存在，你只需要知道它是怎么賺錢的就可以了，而且最好是你一眼就能看出來它的賺錢模式，這樣的商業(yè)模式通常就是很簡(jiǎn)單但很能賺錢的。

不管它是什么樣的商業(yè)模式，其本質(zhì)都是賺差價(jià)。賺取售賣產(chǎn)品，無論是真實(shí)的還是虛擬的，或服務(wù)，無論線上還是線下的，與取得這些產(chǎn)品或服務(wù)所需要的全部成本的差價(jià)，這些成本包括生產(chǎn)服務(wù)的成本和必須投入的資本開支的成本。所以，好的商業(yè)模式一定是量大差價(jià)大的，且穩(wěn)定持續(xù)的，水分少的。因此，干企業(yè)的人就總是會(huì)從盡可能達(dá)到這些“差價(jià)”目標(biāo)的角度出發(fā)去構(gòu)筑他們的商業(yè)模式，最主要的，也是最簡(jiǎn)單的就是構(gòu)筑自己生意的護(hù)城河，這些商業(yè)護(hù)城河可以是建立競(jìng)爭(zhēng)壁壘，比如通過技術(shù)創(chuàng)新、品牌、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，使其護(hù)城河難以被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手復(fù)制，但是在技術(shù)迭代與科技進(jìn)步變得越來越快的今天，也帶來了人們消費(fèi)觀念的更新與消費(fèi)習(xí)慣的深層次改變，這一切都在告訴我們商業(yè)護(hù)城河也是不保險(xiǎn)的，它可能也是階段性的，也存在周期，存在被替代的風(fēng)險(xiǎn)。

所以，在我投資的認(rèn)知里，只有一種商業(yè)模式是相對(duì)更牢固，其護(hù)城河的壁壘是天花板很高，企業(yè)賺錢是相對(duì)容易。這個(gè)模式就是壟斷，而且是對(duì)“剛需”的壟斷，道理很簡(jiǎn)單，只有你們幾家能做這個(gè)生意，而且這個(gè)生意是社會(huì)人人都離不開的，類似公共服務(wù)了，那你說你容不容易？比如說封建時(shí)代的鹽，它是人們要生存的剛需，但是是壟斷的，鹽商都是朝廷管控的；又比如說電力，社會(huì)生產(chǎn)人們衣食住行你離得開電力嗎，電力已經(jīng)被世界使用了144年，并沒有被替代，所以電力一定是剛需；還有就是埋在地下的資源，自工業(yè)革命以來人類一直依靠它們從未被替代，這些東西都是剛需，都是具有國(guó)家戰(zhàn)略性質(zhì)的，由國(guó)家壟斷的，那么服務(wù)于這些滿足社會(huì)需求的“剛需”行業(yè)里，從修路搭橋，挖煤發(fā)電，從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)到生產(chǎn)制造再到公共服務(wù)，你們都能發(fā)現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略賦予其壟斷地位的公司存在，這些公司是傳統(tǒng)意義上的，但反而是很難被替代的，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)是小的，賺錢是容易的。

其實(shí)大多數(shù)的企業(yè)商業(yè)模式都是平庸的，不是這些企業(yè)不努力，而是世界就是這樣構(gòu)造的，它必須通過競(jìng)爭(zhēng)，通過淘汰維持生態(tài)平衡。你看現(xiàn)在的AI發(fā)展趨勢(shì)，軟件都可能被替代，微軟也可能不在了，蘋果也都可能像上一輪科技迭代競(jìng)爭(zhēng)中的諾基亞摩托羅拉一樣不在了。所以你們從這個(gè)角度思考，最好的競(jìng)爭(zhēng)就是沒有競(jìng)爭(zhēng)，你就勝出了，怎樣才能避免競(jìng)爭(zhēng)？最簡(jiǎn)單也是最難的就是壟斷。

1. 今天A股市場(chǎng)仍然是震蕩整理格局，三大指數(shù)微跌。盤面看，電力建設(shè)，電力設(shè)備表現(xiàn)突出，千億市值得大象都漲停板，有色金屬板塊受新能源產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期提振表現(xiàn)也突出，中證1000指數(shù)相對(duì)抗跌，部分細(xì)分領(lǐng)域隱形冠軍受資金關(guān)注。另一個(gè)亮點(diǎn)，我在2月27日文章做過分析，快遞物流行業(yè)那幾個(gè)頭部公司一直悄悄在上漲，這段時(shí)間表現(xiàn)都算突出的了。投資機(jī)會(huì)就是這樣，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)了價(jià)值，就應(yīng)該果斷的介入，沒必要用再等等，等跌下來我再買的心態(tài)去做，但我知道你們很多人都是這樣考慮的。

2. 中東戰(zhàn)事已經(jīng)打了14天了。今天，一艘懸掛利比里亞國(guó)旗的散貨船在海峽航道附近遭無人機(jī)襲擊，也門胡塞武裝已宣稱負(fù)責(zé)。美軍中央司令部證實(shí)已派遣驅(qū)逐艦前往護(hù)航，并攔截兩架疑似來自伊朗方向的無人機(jī)。伊朗在海峽北部啟動(dòng)「守衛(wèi)-2026」海上演習(xí)，試射新型反艦導(dǎo)彈，并警告任何威脅伊朗利益的行為將遭果斷回應(yīng)?？磥砘魻柲酒澓{局勢(shì)還會(huì)繼續(xù)升溫，紅海航運(yùn)、黎以沖突、伊核問題將持續(xù)擾動(dòng)全球能源與供應(yīng)鏈。

3. 歐盟、印度、巴西等35國(guó)簽署《全球綠氫貿(mào)易協(xié)定》，計(jì)劃建立跨大陸氫能輸送網(wǎng)絡(luò)，目標(biāo)2030年替代10%化石能源進(jìn)口。沙特、阿聯(lián)酋等國(guó)加速推進(jìn)“去石油化”戰(zhàn)略，新能源與科技投資成焦點(diǎn)。這是很前瞻的動(dòng)向，未來中國(guó)基建與投資就會(huì)分得一杯羹，又有大訂單在手了。

4. 中美雙方的第6輪經(jīng)貿(mào)磋商明天又要開始了，昨天美國(guó)又重提“過剩產(chǎn)能”問題，主要針對(duì)中國(guó)在新能源領(lǐng)域，特別是電動(dòng)汽車、鋰電池、光伏，的產(chǎn)業(yè)政策與出口增長(zhǎng)，又是一輪博弈，看來這些行業(yè)的事假驅(qū)動(dòng)投資機(jī)會(huì)又會(huì)顯現(xiàn)，前期市場(chǎng)調(diào)整也算充分的。

5. 今天，證監(jiān)會(huì)開會(huì)說要突出打大、打惡、打重點(diǎn)，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、虛假陳述等違法違規(guī)行為。年報(bào)披露季再有一個(gè)多月就進(jìn)入高峰了，有震懾作用。小股票不好炒，坑很多，你們最好不要去可能栽跟頭的地方。中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入存量主導(dǎo)時(shí)代，投資邏輯已經(jīng)發(fā)生了根本變化，像我最上面講的，找到那些好的商業(yè)模式的優(yōu)秀公司做長(zhǎng)期投資，可能才是比較穩(wěn)妥的選擇。

今天我們這里沒有太陽，難得的多云天，我一早就下地干活去了。跑到我們農(nóng)場(chǎng)草莓園區(qū)摘點(diǎn)草莓，園子里草莓實(shí)在是太多了，再不摘都快要爛在地里了，蠻可惜的。云南這里的陽光非常充足，像其他水果一樣，草莓很甜，果酸味足足，晚上來做點(diǎn)草莓奶昔也是很美味的。

今天就端這些上來，大家周末愉快，收工！