華泰保興恒利D業(yè)績(jī)第一？知名大V：這種瞎搞的基金公司，拉黑吧

3月10日消息，金石雜談發(fā)現(xiàn)，有財(cái)經(jīng)大V在微博霸氣發(fā)聲：這種瞎搞的基金公司，拉黑吧！這只基金是華泰保興恒利中短債D，該基金到底做了什么？

金石雜談查詢發(fā)現(xiàn)，華泰保興基金是一家保險(xiǎn)系公募，由華泰保險(xiǎn)集團(tuán)持股85%，規(guī)模只有643億，其中債基高達(dá)532億，貨幣基金72億，權(quán)益基金只有30多億。

該基金有兩位基金經(jīng)理，一位是專戶一部投資經(jīng)歷周詠梅，是一名百億公募基金經(jīng)理，旗下均是債基；還有一位基金經(jīng)理陳祺偉，管理規(guī)模也高達(dá)159億，也全是債基，但是近1年業(yè)績(jī)稀爛，虧損2.43%，大幅跑輸基準(zhǔn)。

金石雜談查詢發(fā)現(xiàn)，華泰保興恒利D曲線走勢(shì)非常有意思，24年11月直線墜落，單日凈值暴跌2.97%，然后長(zhǎng)期在底部徘徊。但就在近期，該基金凈值如爬樓梯般匍匐向上，且走勢(shì)越來(lái)越陡，漲勢(shì)越來(lái)越猛。

隨著該曲線越來(lái)越陡峭，大家驚人的發(fā)現(xiàn)，華泰保興恒利D今年收益2.85%，已做到同類中短債基第四名，近一月0.94%高居同類第一。

那這只基金是否存在什么貓膩？為何又慘遭財(cái)經(jīng)大v手撕？金石雜談查詢發(fā)現(xiàn)，不同于A類基金規(guī)模4.23億，C類規(guī)模3.55億，D類規(guī)模只有3.05萬(wàn)元。

3.05萬(wàn)元，收益做到2.85%，其中的套路不言而喻。這只基金并非因?yàn)闃I(yè)績(jī)或基金經(jīng)理的管理能力而將業(yè)績(jī)做到了同業(yè)第一，而是業(yè)績(jī)以外的東西。

大家都知道，當(dāng)你的規(guī)模足夠小時(shí)，贖回費(fèi)相對(duì)來(lái)說(shuō)就會(huì)很大。如果此時(shí)，一些大資金，甚至不需要很大的資金，哪怕幾萬(wàn)買入，短期贖回，也會(huì)有非常大的贖回費(fèi)。

首先，D類份額沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)或認(rèn)購(gòu)費(fèi)，持有少于7天贖回費(fèi)1.5%，若是7-30天贖回費(fèi)0.5%，超過(guò)30天贖回費(fèi)才是零。假設(shè)你買入3萬(wàn)，7-30天贖回，扣除150元，這150元就成為了D類份額的基金資產(chǎn)，無(wú)形中提高了基金持有收益。

其次，金石雜談在支付寶社區(qū)發(fā)現(xiàn)，不少的基民都在分享華泰保興恒利D認(rèn)購(gòu)褥羊毛的經(jīng)驗(yàn)，隨著基民認(rèn)購(gòu)增多，大資金贖回帶來(lái)贖回費(fèi)，無(wú)形中造成了該基金凈值持續(xù)增長(zhǎng)的假象。

其實(shí)，在該財(cái)經(jīng)博主評(píng)論區(qū)，也有不少粉絲尋道：“ 這個(gè)基金的AC份額業(yè)績(jī)走勢(shì)都挺正常，只有D份額這樣，而且平臺(tái)上顯示的規(guī)模只有3.05w，會(huì)不會(huì)是贖回費(fèi)造成的影響？”該博主回應(yīng)：“原因很好找，關(guān)鍵是它為何這么做，這就是齷齪的地方。”

有粉絲繼續(xù)問(wèn)道：“是因?yàn)樗麄兺ㄟ^(guò)大額資金短期申贖來(lái)做高基金凈值，然后幫助機(jī)構(gòu)投資者去分紅避稅嗎？”這次該財(cái)經(jīng)博主并未回復(fù)。

金石雜談發(fā)現(xiàn)，就在近期，也就是1月14日，華泰保興恒利D將基金銷售服務(wù)費(fèi)率從0.2%/年調(diào)低至0.1%/年。

此外，D類份額基金近期動(dòng)作頻頻，持續(xù)增加基金銷售機(jī)構(gòu)，3月3日D類份額更是一口氣增加了32個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)，做大規(guī)模之心昭然若揭。

寫到此刻，該基金的凈值明顯是申贖費(fèi)用帶來(lái)的凈值增加，而非基金經(jīng)理的管理能力；至于為何這么做，財(cái)經(jīng)博主所說(shuō)的齷齪是否是通過(guò)做高凈值幫助機(jī)構(gòu)投資者分紅避稅，金石雜談不得而知；

但是有一點(diǎn)，該基金D類份額動(dòng)作頻頻，降低銷售服務(wù)費(fèi)，支付寶社區(qū)褥羊毛增多，以及增加30多個(gè)銷售機(jī)構(gòu)，其意在做大規(guī)模的心不言而喻。

那為何D類份額一直沒(méi)有做大呢？一是，相較于D類份額，A類和C類已經(jīng)成為當(dāng)前公募的主流形式，也是基民最為認(rèn)可的兩種方式。

二是，相較于A類和C類，D類份額成立時(shí)間較晚，24年9月才成立，而且銷售渠道比較單一，應(yīng)該是和新浪旗下基金銷售公司合作而成立的份額，所以規(guī)模一直不大。隨著該基金D類份額大幅增加銷售機(jī)構(gòu)，其做大規(guī)模的目的太明顯了。