賣瘋了！恒生科技到底怎么了？

作者：說股鯨，17年股齡的金融從業(yè)者。更多精彩內(nèi)容歡迎關(guān)注同名公眾號。

度過中東大戰(zhàn)帶來的最初恐慌后，今天全球股市迎來明顯反彈。

昨天跌到熔斷的韓國暴漲近10%，直接來了個(gè)反包，其他如小日子、灣灣、泰國、巴鐵、印尼也都吃了頓餃子，A股也是這樣。

但也有例外的，那就是又臭又爛的恒生科技。

盡管恒生科技開盤也高開了+1.8%，但隨后馬上一路跳水，收盤跌了-0.69%，這走勢已經(jīng)無言以對了。

更糟糕的是，在跌到這個(gè)明顯低位然后全球集體反彈的時(shí)候，資金還在瘋狂拋售，完全無法理解。

此前南向資金在港股單日凈賣出最大值是2025年8月底的204億港元，今天凈賣出277.4億港元，大幅刷新峰值。

為什么都超跌成這樣了，反彈遲遲不來，資金卻還在瘋狂拋售呢？

這恐怕和今天兩會(huì)的政府工作報(bào)告一句「深入整治“內(nèi)卷式”競爭」有關(guān)，就這么一句話，外賣三傻又尿了，資金也奪路而逃了。

反內(nèi)卷也不是一朝一夕了，現(xiàn)在在這種級別的會(huì)議上繼續(xù)講那就是真的要搞到底了。

說起來，長期來反內(nèi)卷看肯定是好事，這么做是為了讓咱們普通人擁有更穩(wěn)定的工作和收入，收入預(yù)期好消了費(fèi)才會(huì)好。

但到了資本市場就是另一個(gè)敘事了，不能再用「996是福報(bào)」來壓榨牛馬了，牛馬價(jià)格貴了活還不能多干，支出變高了內(nèi)卷還未必能管得住，可不就尿了。

即便如此，跌成這樣我還是不能理解，但也沒什么辦法，唯一能做的就是今天還是不動(dòng)手抄底或補(bǔ)倉，繼續(xù)等企穩(wěn)。

不過根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，每次南向資金暴賣后，1～3天容易出現(xiàn)修復(fù)，所以都這個(gè)時(shí)候，恐慌是沒用的，罵娘更沒用。

當(dāng)前只能繼續(xù)堅(jiān)守一個(gè)原則：不接急跌，等企穩(wěn)。

說的再具體點(diǎn)，只有等到騰訊、阿里這些巨頭不再創(chuàng)新低，南向資金不再大幅賣出，還有恒生科技指數(shù)在下跌的時(shí)候明顯縮量/大反彈的時(shí)候逐步放量，那時(shí)候才有企穩(wěn)的希望。

現(xiàn)在，在管住手的同時(shí)繼續(xù)熬著吧。

港股還在糞坑里面蝶泳，A股就好多了。

今天的反彈A股表現(xiàn)不錯(cuò)，大盤順利站上4100點(diǎn)，上漲個(gè)股近4100只，主要指數(shù)全紅，全A等權(quán)指數(shù)小漲+1.21%，終于能喘口氣了。

成交量也較昨天微微放量，三市成交了2.41萬億，反彈的時(shí)候量能能穩(wěn)住，說明這波A股基本算是扛過去了。

不過現(xiàn)在說安全了還為時(shí)尚早。

今天這個(gè)走勢，我認(rèn)為更像是在第一輪情緒性猛烈殺跌后的短暫反抽，而不是真正的反轉(zhuǎn)。

資金明顯在觀望，之所以今天沒有搶反彈，就是在等當(dāng)前重要會(huì)議的定調(diào)，同時(shí)還盯著地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)向。

好在這兩大影響市場的核心因素今天都有不錯(cuò)的消息傳來。

當(dāng)前的大會(huì)目前釋放出來的信息都比較積極，比如GDP 4.5%-5%的增長率，比如央媽的“繼續(xù)實(shí)施好適度寬松的貨幣政策”，都是“穩(wěn)中求進(jìn)”的表現(xiàn)。

還有明天下午3點(diǎn)發(fā)爺、財(cái)爸、商佬、央媽、村長等五大巨頭出席的記者會(huì)，預(yù)期走起來。

至于局勢不明的中東大戰(zhàn)，我們本來就是旁觀者，唯一與我們相關(guān)的就是霍爾木茲海峽被封鎖影響了我們石油供應(yīng)鏈，但今天也有好消息了。

我們是聯(lián)合國上三常之一，地位和實(shí)力兼具，還是世界上少有和交戰(zhàn)雙方都能說得上話的國家。

不出意外，這條海峽很快對咱們會(huì)豁免（我們本身也是伊朗石油的大買家），這意味著這場戰(zhàn)爭對咱們更沒啥影響了。

很多人可能還沒意識(shí)到一個(gè)問題，這場大戰(zhàn)對歐美日韓都是不小的干擾甚至打擊，但對咱們其實(shí)是利好。

現(xiàn)在霍爾木茲海峽這個(gè)唯一不利因素也要沒了，未來包括港股在內(nèi)的中國資產(chǎn)吸引力是持續(xù)上升的，尤其還是在人民幣強(qiáng)勢升值的背景下。

亂世中，穩(wěn)定真的比啥都重要，接下來越來越多資金會(huì)意識(shí)到這一點(diǎn)。

再拉長一點(diǎn)，進(jìn)入21世紀(jì)以來，中東大大小小爆發(fā)了十幾場受全球關(guān)注的戰(zhàn)爭沖突，每次都給全球股市造成不小的沖擊，A股出軍費(fèi)的段子就是血和淚的總結(jié)。

但回過頭來看，幾乎每一次，最開始的第一周對市場沖擊最大，但進(jìn)入第二周、第三周之后，各國市場就基本回歸自己原來的邏輯線，也包括A股和港股。

這個(gè)過程總結(jié)就是：短期情緒宣泄→中期結(jié)構(gòu)分化→長期回歸主線。

而這一次，這個(gè)規(guī)律大概率依然成立。

因此，不用怕也不用慌，盡管后面局勢很可能還有反復(fù)，但對于A股甚至港股來說最危險(xiǎn)的時(shí)候大概率過去了，用不著自己嚇自己。

最后說下，

其實(shí)「危機(jī)是最好的投資課」，每次地緣沖突給股市帶來重大影響的時(shí)候都是檢驗(yàn)自己投資體系的試金石。

在這個(gè)過程中復(fù)盤自己操作中的得失，優(yōu)化倉位管理、選股邏輯與心態(tài)控制，形成可復(fù)制的應(yīng)對模式，這才是真正的吃一塹長一智。