天津
消費信貸又掀起新的一波出海浪潮。消金界了解到，近期一家中腰部助貸平臺啟動了出海計劃，其正在招聘巴基斯坦等地的手機分期業務風險策略。
在國內消費信貸市場競爭日趨激烈、監管體系持續完善的背景下，出海已成為眾多金融科技機構尋求新增長曲線的戰略選擇。據第三方機構ResearchandMarkets2025年發布的《全球線上小額信貸市場報告》，中國背景的消費信貸平臺在東南亞、非洲、拉美市場的份額分別達到68%、52%、45%，背后涉及的資金規模超500億美元，服務用戶超3億人——這一規模，已遠超國內現存消費信貸市場的體量。
不過出海巴基斯坦的并不多。消金界了解到，魔比神奇或許是第一家進入巴基斯坦的中資機構，有消息稱后因當地更改政策，數據必須留在當地而沒有繼續下去。目前也就20家左右。頭部平臺包括金果未來，信也等。
今年6月，信也科技繼2024年獲得由巴基斯坦證券交易委員會（SECP）頒發的非銀行金融公司（NBFC）牌照后，再獲由SECP頒發的Buy Now Pay Later（BNPL）牌照，成為落地巴基斯坦的典范案例。更早之前的2018年，彼時的螞蟻金服宣布將出資1.845億美元購入前者在巴基斯坦的子公司TMB （Telenor Microfinance Bank）45%股權，并通過分享支付寶的技術和經驗，為更多的巴基斯坦用戶提供移動支付等數字普惠金融服務。
據了解，按一個月的消費信貸訂單量來算，目前出海來的平臺分3個層次，一級1萬單以上；二級7000單左右，三級2000單及以下。
巴基斯坦國內市場潛力巨大，是世界第5人口大國和世界第10勞動力大國。根據聯合國有關組織和《巴基斯坦2021—2022經濟調查報告》公布的數據，巴基斯坦總人口約2.4億，勞動人口規模約7176萬人，勞動力充足。隨著城鎮化的不斷推進，巴0.83億城市消費者構成了其國內消費主力，市場規模巨大。2019年巴基斯坦頒發了瓜達爾自由區稅收優惠政策法令，明確自由區內投資企業享受23年關稅、銷售稅、企業所得稅減免。
在金融科技領域，Statista數據顯示，巴基斯坦Fintech市場預計2025年營收將達15億美元，年增長率超過25%，其中數字借貸子市場增速最快，預計到2028年用戶規模將突破3000萬。面對這一機遇，中國企業正以技術輸出和資金注入雙輪驅動，填補當地金融空白。不過根據巴基斯坦央行（SBP）數據，該國上半年不良貸款率已升至7.4%。數字借貸領域的投訴量今年上半年激增數百起。
SBP時有發布一些監管沙盒計劃。金融科技公司可以關注相關項目。比如8月的沙盒項目有關于匯款、開放銀行、商戶遠程開戶等。
巴基斯坦的銀行業務與國內發展路徑類似，金融領域正在普惠金融初期。今年1月，SBP向 Easypaisa 銀行有限公司（前身為 Telenor 小額信貸銀行有限公司）頒發了首張數字零售銀行（DRB）牌照，授權其開展商業運營。據官方解讀，向 Easypaisa 銀行有限公司頒發數字零售銀行牌照，有望促進創新、增強金融包容性，并確保人們能夠獲得便捷且價格合理的數字金融服務。
需要關注的是，治安上當地惡性事件偶有發生。首都治安還行，但是其他城市需要注意安全。據去往當地調研的同行表示，到當地周邊考察，至少需要雇傭安保人員一名。
而從業務方面來看，出海選擇手機分期業務而非現金貸也成為新玩家的策略之一。此前的捷信消金曾是該業務的元老級巨頭。其股東PPF集團的業務范圍更是遍布全球25個國家。不過，隨著其業務在全球范圍內落幕，PPF集團也開啟了賣賣賣模式。如今其印度業務已全額出售給由印度企業集團TVS Holdings Limited領導的投資者集團，越南業務出售給暹羅商業銀行公共有限公司（“SCB”）。這為國內企業出海帶了經驗與機會。
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