北京
市場在成交額突破3萬億之后，并沒有像之前的瘋牛一樣，加速上漲；而是選擇了調整，當然這個調整幅度也不大。市場最近成交額一直保持在2-2.25萬億的節奏，這種溫和性的節奏，相當之健康。
再看市場里的熱點，一天一個熱點都不為過，固態電池、機器人、AI、游戲、芯片等，輪番登場。
這個時候不要著急放棄手中的籌碼。從周圍的人表現來看，不少朋友的心態還是“保本出”。難怪數據分析顯示，這輪牛市的參與者是機構和私募基金（高凈值人群），作為小散的我們基本沒賺到錢。公募基金歷來是個人投資者追逐的對象，大牛市里新發基金單日募集規模能上千億。再看看現在，雖然偶有基金提前結束募集、比例配售，但都是限額幾十億的；與之前的“千億”不可同日而語。從這里看，個人投資者也沒有吃到這波牛市行情。
這兩天市場關注度最高的就是美聯儲降息，在此之前市場已經提前演繹，比如黃金價格新高，有色金屬走強等。真到了消息出來后，靴子落地，美股三大股指有漲有跌，被動不大；A股也是同樣情形，影響不大。
下面這圖是東財統計的降息周期下各類資產表現，看看就好，歷史并不代表未來。只能說我大A，有自己演繹的邏輯；充分預演之后，且影響A股因素也較多，所以降息對A股短期影響并不大。
降息之后，該怎么投？
市場還有一個熱點，那就是“寧王”新高。最近“寧王”的風頭蓋過“寒王”，寧德時代創下階段性新高，受益于儲能和固態電池的熱點，作為老龍頭的寧德時代再度大象起舞。
這一現象，讓我覺得算力AI之后，電池板塊可能會是后續的主線方向。
首先是一系列的政策利好。
國家發改委與能源局共同印發了《新型儲能規模化建設專項行動方案（2025—2027年）》。該方案設定了到2027年新型儲能裝機規模達到1.8億千瓦的目標，預計直接投資約2500億元。
工信部等八部門聯合印發《汽車行業穩增長工作方案（2025—2026年）》，提出2025年新能源汽車銷量目標為1550萬輛。
工業和信息化部、市場監督管理總局印發《電子信息制造業2025—2026年穩增長行動方案》，提出通過國家重點研發計劃相關領域重點專項，支持全固態電池等前沿技術方向基礎研究。
其次是產業技術突破。
多家頭部企業也明確表示，已經進入固態電池的中試或量產階段。
寧德時代計劃于2027年小批量生產全固態；國軒高科表明公司已完成第一代全固態電池量產線的初步設計規劃，計劃2027年前實現規模化量產；億緯鋰能宣布其“龍泉二號”全固態電池研發成功下線。
最后企業盈利也得到改善。
在“反內卷”的大背景下，鋰電價格企穩回升。數據顯示，二季度電池環節凈利潤同比增長26.1%，企業賺錢能力改善。
有人可能覺得，投資細分行業波動比較大。我覺得可以用跟蹤創業板系列指數來實現。
創業板是幾個寬基指數里面，估值相對便宜的；
創業板20CM，牛市進入下一階段，有較強的彈性；
從創業板成分股看，占比較多的行業是電池、通信，當好切合當下的熱點，固態電池+AI芯片等熱點。
我們之前講過不少創業板指數系列，今天可以再說一下：創業板科技指數，反映創業板市場科技相關產業上市公司的運行特征，更加聚焦科技行業，也是這輪牛市的主線方向。
華泰柏瑞創業板科技ETF，是全市場唯一一只跟蹤該指數的基金。從持倉看，持倉集中在新能源電池、AI、通信等科技板塊。
從業績看，下圖是華泰柏瑞創業板科技ETF聯接A，業績表現亮眼。
牛市來了，就要買純科技的牛市主線。
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