紫金銀行的“鏖戰(zhàn)”：存量時代下，競爭力從何而來?

【超新星財經(jīng)/原創(chuàng)】

不久前，紫金銀行(601860.SH)發(fā)布2022年第三季度報告。數(shù)據(jù)顯示，報告期營業(yè)收入12.079億元，同比增長0.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.51億元，同比增長2.4%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤4.42億元，同比增長1.23%；基本每股收益0.12元。

2022年1-9月，紫金銀行實現(xiàn)營業(yè)收入33.76億元，同比增長2.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為12.75億元，同比增長7.23%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤12.57億元，同比上升7.3%；基本每股收益為0.35元。

規(guī)模方面，截至9月末，紫金銀行總資產(chǎn)達到2232.24億元，較年初增加165.58億元，增速超過8%。存貸款余額分別達到1746.63億元、1577.23億元，較年初分別增長11.8%、12.6%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截止9月底，紫金銀行不良貸款率為1.17%，相較于去年末下降0.28個百分點。凈息差為1.82%，較去年末下降0.01個百分點，撥備覆蓋率263.61%，較上年末提升31.61個百分點。

01 業(yè)績難敵同業(yè)，陷入“三年之癢”

紫金銀行成立于2011年3月，由原南京市區(qū)、江寧區(qū)、浦口區(qū)、六合區(qū)的4家信用聯(lián)社合并組建。于2019年1月，登陸上交所A股主板市場，成為全國首家實現(xiàn)A股上市的省會城市農(nóng)商行。

從紫金銀行成功登陸A股到現(xiàn)在，已經(jīng)過了三年半，當時的發(fā)行價是3.14元，在當時A股29只銀行股里價格最低，新股沖刺期間關(guān)注度很高，收獲了6連板，并在隨后兩個月的時間里股價翻了兩倍，總市值也突破了三百億。

但是時間僅過去三年，紫金銀行便從銀行股新星到了如今鮮有人問津的地步，股價已經(jīng)跌破發(fā)行價，市值也剩不到百億元。

導致現(xiàn)狀的原因或許可以從紫金銀行的營收增速上可以窺見一二。

雖然今年第三季度報告還是半年報，紫金銀行的營收和凈利潤都取得了正向增長，但與同行業(yè)相比，就顯得有些拿不出手，江蘇地區(qū)有9家上市銀行，2022年上半年，大多數(shù)銀行營收都超過15%，甚至有7家銀行凈利潤增速沖上了20%。

另外，數(shù)據(jù)顯示，紫金銀行在2017-2021年，營收分別為36.22億元、42.3億元、46.75億元、44.8億元、45億元。分別同比增長，5.24%、16.77%、10.54%、-4.24%、0.57%。

由此可見，上市前紫金銀行增速明顯，但上市后卻在2020年、2021年、以及2022年1-9月僅收獲個位數(shù)增速。并且今年前三季度33.76億元的營收，基本等于去年同期營收。

上市企業(yè)的正常新陳代謝在紫金銀行身上的流速仿佛被加快，“三年之癢”來勢洶洶，在不同層面下滑的指標面前，紫金銀行剛上市不過三年，卻已顯得垂垂老矣。

02 高管頻繁換人，董事長3連換

由于銀行業(yè)務較為特殊，所以穩(wěn)定的組織架構(gòu)尤為重要，如果人員變動較為頻繁，特別是高層職位，這對銀行戰(zhàn)略執(zhí)行的打擊是巨大的。

雖然紫金銀行，上市短短3年，但董事長已經(jīng)更換了三任，其中也伴隨著多位董監(jiān)高的調(diào)動。

最早，黃維平是紫金銀行正式組建之時的掌門人。

2014年8月，江南農(nóng)商行行長張小軍空降紫金銀行，任職該行董事長，黃維平變?yōu)樽辖疸y行副董事長。此后，張小軍帶領(lǐng)紫金銀行跑完A股IPO全程，掌舵紫金銀行6年之久。2019年副董事長黃維平因個人原因被有關(guān)部門要求配合調(diào)查，辭去董事等職務。

2020年，紫金銀行董事長張小軍由于到齡不再擔任，2020年11月，時任行長湯宇的董事長任職資格獲批，成為紫金銀行新一屆董事長。并一同聘任史文雄擔任行長，許國玉為副行長。

但湯宇的董事長一職也未能長久，獲監(jiān)管核準尚不足一年，便在2021年11月15日，被紫金銀行連發(fā)兩份公告告知，董事長、監(jiān)事長雙雙變更。紫金銀行宣布，湯宇因工作調(diào)整不再擔任該行董事長、風險管理與關(guān)聯(lián)交易控制委員會委員，選舉趙遠寬為該行第四屆董事會董事長。

2020年4月28日晚，紫金銀行發(fā)布了高管聘任公告，公告顯示，紫金銀行聘任史文雄為紫金銀行行長，徐燕、王清國、許國玉、杭浩軍為其副行長，吳飛為其董事會秘書。這也意味著，紫金銀行高層完成煥新。

盡管紫金銀行曾表示，公司部分董事、監(jiān)事均是因個人原因離職，不涉及公司及公司經(jīng)營，不會對公司經(jīng)營管理工作產(chǎn)生重大影響。但銀行高層如此頻繁調(diào)動，難免會影響團隊的穩(wěn)定性和工作的連續(xù)性。

03 股價跌逾七成、股東擇機減持

業(yè)績難敵同業(yè)，高層頻頻變動，紫金銀行在資本市場表現(xiàn)也不盡人意。

紫金銀行自2019年1月4日登陸A股市場以后，沒多久便開始在股市走下坡路。截至10月底，紫金銀行股價為2.53元/股，，較歷史最高價11元/股已跌去7成有余。Choice數(shù)據(jù)顯示，紫金銀行目前總市值不足95億元，在27家上市區(qū)域性銀行中位列倒數(shù)。

股價連連下跌，就連昔日的股東也開始減持。

今年3月底，匯鴻國際集團發(fā)布公告稱，該公司召開第九屆董事會第二十六次會議，審議通過《關(guān)于匯鴻中錦、匯鴻中鼎減持紫金銀行股票的議案》，董事會同意公司控股子公司匯鴻中錦、匯鴻中鼎根據(jù)證券市場環(huán)境、股票行情及資金情況，擇機減持兩家公司分別持有的紫金銀行2820萬股股份。

匯鴻中錦、匯鴻中鼎兩家公司減持紫金銀行股份的數(shù)量合計不超過5640.32萬股，占紫金銀行總股本的比例不超過1.54%。

或許是為扭轉(zhuǎn)情勢，紫金銀行高管啟動了增持舉措，從去年開始，該行已經(jīng)多次發(fā)布穩(wěn)定股價方案。2021年12月30日，紫金銀行發(fā)布的《關(guān)于穩(wěn)定股價方案的公告》顯示，因股價觸發(fā)實施穩(wěn)定股價措施的啟動條件，紫金銀行確定采取由在該行領(lǐng)取薪酬的時任董事（不包括獨立董事）、高級管理人員增持股票的方式履行穩(wěn)定股價義務，增持金額不低于該等董事、高級管理人員上一年度從公司領(lǐng)取稅后收入的25%，即增持金額合計不低于173.61萬元。

截至2022年3月9日，紫金銀行方面稱，有關(guān)增持主體以自有資金通過上交所交易系統(tǒng)以集中競價的方式累計增持公司股份17.3萬股，占公司總股本的0.0047%，累計增持金額54.64萬元，完成增持計劃的31.47%，成交價格區(qū)間為人民幣3.13元~3.19元/股，但增持舉措的效果，目前來看并不突出。

但紫金銀行自上市之后業(yè)績便不如人意，加上高層頻頻變動，各種原因繁雜交互，成了紫金銀行發(fā)展過程中一道道溝壑，對現(xiàn)在的紫金銀行來說，重塑戰(zhàn)略盡快找回發(fā)展?jié)摿?，盡快做大做強做優(yōu)，才是重中之重，紫金銀行董事長趙遠寬仍有一場鏖戰(zhàn)。